- El Dólar canadiense tuvo poca fuerza el martes, pero el Dólar estadounidense fue más débil.
- Canadá sigue ausente del calendario económico mientras los mercados se centran en las cifras de inflación.
- La inflación del IPP de EE.UU. se enfrió aún más, la inflación del IPC de EE.UU. en la mira para el miércoles.
El Dólar canadiense (CAD) encontró terreno más alto frente al Dólar, pero por lo demás tuvo un desempeño pobre en el tablero de las principales divisas el martes. El sentimiento del mercado se ha inclinado al alza después de que la inflación del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. retrocediera en julio, provocando un regreso a las apuestas de un doble recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre.
Canadá sigue ausente del calendario de datos económicos esta semana, dejando a los operadores centrarse exclusivamente en la próxima publicación de la inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. el miércoles. Se espera que la inflación del IPC de EE.UU. continúe la tendencia de enfriamiento hacia el objetivo anual de inflación del 2% de la Fed.
Motores de los mercados: El USD desciende frente al CAD
- El CAD se debilitó el martes, pero ganó un cuarto de un por ciento frente al USD.
- La inflación del IPP de EE.UU. bajó al 2,2% interanual en julio, menos que el pronóstico del 2,3% y retrocediendo aún más desde el 2,7% revisado del período anterior.
- Las cifras de inflación en enfriamiento de EE.UU. golpearon al Dólar, enviando al USD a la baja en todos los ámbitos.
- Los mercados aún esperan la publicación de la inflación del IPC de EE.UU. el miércoles, que se espera que esté en línea con la disminución general de las presiones inflacionarias.
- Los mercados de tasas ven mayores probabilidades de un doble recorte de 50 puntos básicos en septiembre por parte de la Fed, aumentando desde el inicio de la semana pero aún por debajo del máximo del 70% de la semana pasada.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense: La caída del Dólar arrastra al USD/CAD desde 1.3750
El USD/CAD cayó hacia 1.3700 el martes, retrocediendo por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 1.3730. El par ha caído aún más desde el nivel técnico de 1.3750 a medida que aumentan las presiones sobre el Dólar, enviando al CAD a máximos de tres semanas frente al Dólar estadounidense.
Los técnicos a largo plazo aún favorecen las posiciones largas ya que el par continúa operando por encima de la EMA de 200 días en 1.3630, pero el impulso alcista sigue siendo limitado después de que los postores del USD/CAD no lograran capturar el nivel de 1.3950 a principios de la semana pasada.
USD/CAD gráfico diario
El Dólar canadiense
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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