- El Dólar estadounidense, medido por el índice DXY, desciende hacia 106.00.
- Los rendimientos del Tesoro estadounidense aumentan y podrían limitar las pérdidas del Dólar.
- Los mercados prácticamente han descontado una pausa en la reunión de la Fed del miércoles.
- El viernes se publicarán las Nóminas no Agrícolas de octubre.
En la sesión del lunes, el Dólar estadounidense (USD) experimentó un retroceso hacia 106.00, según el DXY, que mide el valor del USD frente a una cesta de divisas mundiales. El debilitamiento del USD se vio impulsado por los flujos risk-on, que le hicieron esforzarse por reunir demanda. Como el calendario económico no ofrecía nada importante el lunes, la atención de los inversores se desplaza hacia los acontecimientos más destacados del resto de la semana, entre los que se incluyen la decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal (Fed) del miércoles y los datos de las nóminas no agrícolas del viernes. Ambos acontecimientos podrían afectar a la dinámica de la cotización del Dólar.
La economía estadounidense se mantiene firme, lo que ha ayudado al Dólar a encontrar demanda adicional en las últimas sesiones. A pesar de ello, la posibilidad de una subida de 25 puntos básicos en diciembre, como muestran los datos de la herramienta FedWatch del CME Group, sigue siendo baja y dificulta cualquier fortalecimiento sustancial del USD. Antes de la reunión del miércoles, se descuenta principalmente una pausa, pero los inversores seguirán de cerca la postura y las perspectivas del presidente de la Fed, Jerome Powell, para seguir haciendo apuestas sobre las próximas decisiones de la Fed.
Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Dólar cae antes de la decisión de la Fed y de los datos laborales
- El Índice DXY cayó a 106.10, subiendo un 0.40% en el día.
- El Dólar lucha por mantener la tracción ganada la semana pasada, ya que los compradores están tomando beneficios.
- Los inversores continúan evaluando los informes económicos de alto nivel publicados la semana pasada antes de la decisión de la Fed del miércoles.
- El viernes, la Oficina de Análisis Económicos de EE.UU. informó que el índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE) de septiembre se alineó las expectativas. Se situó en el 3.4% interanual, tal y como se esperaba, y se alineó con su lectura anterior del 3.4%. El PCE subyacente descendió al 3.7% interanual.
- El jueves, los datos de la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. mostraron que las estimaciones preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre superaron las expectativas. La cifra global mostró una tasa de crecimiento anualizada del 4.9%, superando el consenso del 4.2% y acelerando el crecimiento del 2.1% registrado en el segundo trimestre.
- Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro estadounidense suben. El rendimiento a 2 años subió al 5.05%, mientras que las tasas a 5 y 10 años avanzaron hacia el 4.83% y el 4.91%, respectivamente. Esto puede limitar las pérdidas del Dólar.
- A la espera de la decisión de la Fed del miércoles, según la herramienta FedWatch de CME Group, las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos en diciembre siguen siendo bajas, en torno al 20%.
Análisis Técnico: Los alcistas del Dólar no consiguen defender la SMA de 20 días y el impulso se modera
Analizando el gráfico diario, se observa un panorama técnico entre neutral y bajista para el índice DXY, lo que sugiere que los alcistas están perdiendo impulso. El índice de fuerza relativa (RSI) apunta a una posible reversión, ya que se debilita por encima de su línea media, mientras que el histograma de convergencia de medias móviles (MACD) presenta barras rojas más grandes.
Además, el Índice no logró mantenerse por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días, y a medida que los osos intervienen, puede que se vislumbren más caídas en el horizonte. Dicho esto, el DXY sigue por encima de las SMA de 100 y 200 días, lo que indica que, en general, los alcistas siguen al mando.
Soportes: 106.00, 105.70, 105.50.
Resistencias: 106,30 (SMA de 20 días), 107.00, 107.30.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América y la moneda "de facto" de muchos otros países en los que circula junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6,6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial. Durante la mayor parte de su historia, el Dólar estadounidense estuvo respaldado por El Oro, hasta el Acuerdo de Bretton Woods de 1971.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del Dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado.
Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera en nuevas compras. Suele ser positivo para el Dólar estadounidense.
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