- El DXY subió hasta 104.80 el martes, superando la resistencia clave de la SMA de 100 días.
- Los rendimientos del Tesoro estadounidense se dispararon cuando el IPC subyacente de enero se situó por encima de lo esperado.
- Las probabilidades de un recorte en mayo han caído al 40%, según la herramienta FedWatch de CME.
El Dólar estadounidense (USD) experimentó un impulso alcista el martes, cotizando en 104.80 en el Índice del Dólar (DXY). El Dólar se vio impulsado por el Índice de Precios al Consumo (IPC) de enero, que hizo que los mercados retrasaran el inicio del ciclo de relajación de la Reserva Federal (Fed).
Después de que Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, indicara que era improbable un recorte en marzo debido a que el banco aún necesitaba pruebas adicionales sobre la caída de la inflación, una inflación más alta de lo esperado el martes benefició al dólar estadounidense, ya que los mercados comienzan a considerar junio como el inicio de la flexibilización.
Resumen diario de los mercados: El IPC subyacente de enero supera las previsiones y el Dólar se dispara
- El informe de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. mostró un aumento del 0.4% intermensual en la tasa de inflación subyacente para enero, superando el consenso y las cifras anteriores de 0.3%.
- En términos interanuales, la inflación subyacente se mantuvo en el 3.9%, por encima de la previsión del 3.7%.
- Tras conocerse los datos, se observó una subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Las tasas actuales sitúan el rendimiento a 2 años en el 4.60%, el rendimiento a 5 años en el 4,26% y el rendimiento a 10 años en el 4.27%, lo que beneficia al Dólar estadounidense.
- Las expectativas del mercado de recortes de tasas basadas en la herramienta FedWatch de CME para la próxima reunión de mayo cayeron al 40%, mientras que esas probabilidades aumentaron al 50% para la reunión de junio.
Análisis Técnico: Los alcistas del DXY entran en escena y conquistan la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI) muestra una pendiente positiva y cotiza en territorio positivo, lo que indica un fuerte impulso comprador entre los inversores. Esto revela que el mercado está demostrando un dominio comprador, lo que apoya la idea de un mayor movimiento alcista del mercado.
El histograma de divergencia de convergencia de media móvil (MACD) ilustra barras verdes ascendentes, reforzando el impulso alcista pintado por el RSI. Esto sugiere que los inversores están mostrando un fuerte apetito por el riesgo y están comprando el activo de forma agresiva.
En un contexto más amplio, el índice cotiza ahora por encima de sus medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, lo que sugiere una estructura de mercado alcista. El posicionamiento del DXY por encima de estas SMA significativas refuerza el dominio de los alcistas en plazos más amplios.
En conclusión, los indicadores técnicos del gráfico diario reflejan de manera concluyente un impulso comprador predominante en el mercado. Esto, unido al hecho de que los alcistas están ganando terreno, significa que un movimiento sostenible en la dirección alcista estaría más probablemente a la orden del día en un futuro próximo en caso de que los alcistas reciban un estímulo fundamental adicional.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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