El Dólar australiano se debilita mientras los mercados digieren los PMI de Judo Bank y S&P Global
- El Dólar australiano cayó un 0,27% a 0,6495 en la negociación del viernes.
- Los datos mixtos del PMI de Judo Bank impactaron al AUD, con una manufactura fuerte pero una actividad del sector servicios débil.
- Los datos del PMI de S&P de EE.UU. fueron sólidos.
El AUD/USD cayó justo por debajo de 0,6500 ya que el mercado se centra en la fortaleza del Dólar estadounidense. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) alcanzó un máximo de dos años por encima de 108.00.
El par AUD/USD exhibe una perspectiva mixta, influenciada por la interacción de un Banco de la Reserva de Australia (RBA) de línea dura y datos económicos locales mixtos. Sin embargo, el potencial de futuras subidas de tasas del RBA puede limitar la caída, aunque la tendencia general sigue siendo bajista.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano recorta ganancias frente al Dólar estadounidense mientras los sólidos datos del PMI de S&P impulsan al Dólar
- La lectura preliminar del PMI manufacturero de Judo Bank de Australia subió un 2,1% a 49,4 en noviembre. El PMI de servicios cayó un 1,4% a 49,6, mientras que el PMI compuesto bajó un 0,8% a 49,4.
- En Estados Unidos, el PMI compuesto subió un 1,2% a 55,3 en noviembre. El PMI manufacturero mejoró un 0,3% a 48,8, mientras que el PMI de servicios subió un 2% a 57 en noviembre.
- La confianza empresarial en EE.UU. alcanzó un máximo de dos años y medio en noviembre, según S&P Global.
- Esta semana, el USD recortó pérdidas ya que los operadores redujeron las apuestas de un recorte de tasas en diciembre por parte de la Fed tras los comentarios de línea dura del presidente de la Fed, Jerome Powell.
- En el lado del Dólar australiano, el RBA podría rescatar al par ya que el banco supuestamente está considerando subidas de tasas.
Perspectiva técnica del AUD/USD: La perspectiva sigue siendo bajista ya que los indicadores permanecen negativos y el par lucha por recuperarse
El par AUD/USD lucha por recuperarse, limitado por indicadores técnicos negativos y la media móvil simple (SMA) de 20 días. El índice de fuerza relativa (RSI) permanece profundamente incrustado en territorio bajista por debajo de 30, lo que indica una presión de venta persistente. De manera similar, el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) imprime barras rojas. Estas señales bajistas sugieren que el par puede seguir enfrentando dificultades para sostener cualquier recuperación significativa en el corto plazo.
El RBA FAQs
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
Autor
Patricio Martín
FXStreet
Patricio es un economista argentino apasionado por las finanzas globales y por comprender los movimientos diarios de los mercados.
