El Dólar australiano devuelve ganancias a pesar del RBA de línea dura, la caída parece limitada
- El Dólar australiano cae a pesar de los datos de inflación china superiores a los esperados.
- El IPC de China aumentó un 0,5% interanual en julio, frente al 0,3% esperado y al 0,2% anterior.
- La herramienta FedWatch del CME sugiere una probabilidad del 100% de un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en septiembre.
El Dólar australiano (AUD) pierde terreno frente al Dólar estadounidense (USD) a pesar de los datos de inflación más fuertes de lo esperado publicados por China el viernes. Además, el par AUD/USD ganó terreno tras los comentarios de línea dura de la Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, el jueves.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) de China subió un 0,5% interanual en julio, superando el 0,3% esperado y el 0,2% anterior. Mientras tanto, el índice mensual también aumentó un 0,5%, cambiando desde la caída anterior del 0,2%. Cualquier cambio en la economía china podría impactar en los mercados australianos, ya que ambos países son socios comerciales cercanos.
La Gobernadora Bullock destacó la importancia de ser cautelosos respecto a los riesgos de inflación y expresó disposición para subir las tasas si es necesario, señalando que la inflación podría no volver al rango objetivo del 2%-3% hasta finales de 2025. Además, el Dólar australiano vio ganancias tras la decisión asertiva del RBA de mantener la tasa de efectivo en 4,35% el martes.
El Dólar estadounidense retrocede sus recientes ganancias ya que se anticipa ampliamente que la Reserva Federal (Fed) implementará un recorte de tasas en septiembre. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están valorando completamente un recorte de tasas de un cuarto de punto por parte de la Fed en septiembre.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano tiene dificultades a pesar de un RBA de línea dura
- Westpac actualizó su pronóstico para el RBA, ahora prediciendo que el primer recorte de tasas ocurrirá en febrero de 2025, un cambio desde el anticipado noviembre de 2024. También revisaron su pronóstico de tasa terminal a 3,35%, desde el 3,10% anterior. Ahora se considera que el RBA es más cauteloso, necesitando evidencia más sólida antes de considerar recortes de tasas.
- El jueves, el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, declaró que reducir la política monetaria podría ser "apropiado" si la inflación se mantiene baja. Schmid señaló que la política actual de la Fed "no es tan restrictiva" y que, aunque la Fed está cerca de su objetivo de inflación del 2%, aún no lo ha logrado completamente, según Reuters.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeron a 233.000 para la semana que terminó el 2 de agosto, por debajo de la expectativa del mercado de 240.000. Esta disminución sigue a una cifra revisada al alza de 250.000 para la semana anterior, que fue la más alta en un año.
- La balanza comercial de China mostró un superávit de 84.650 millones en julio, por debajo de los 99.000 millones esperados y los 99.050 millones anteriores. Las exportaciones (interanuales) se situaron en el 7,0% frente al 9,7% esperado y el 8,6% anterior. Mientras tanto, las importaciones aumentaron un 7,2% interanual frente al 3,5% esperado, cambiando desde una caída del 2,3% anterior.
- El Índice de la Industria Australiana de AiG mostró una ligera disminución en la contracción en julio, mejorando a -20,7 desde el -25,6 anterior. A pesar de esta mejora, el índice ha indicado contracción durante los últimos veintisiete meses.
- El miércoles, el Tesorero de Australia Jim Chalmers contestó la opinión del RBA de que la economía sigue siendo demasiado robusta y que los grandes presupuestos gubernamentales están contribuyendo a una inflación prolongada, según Macrobusiness.
- El martes, la gobernadora del RBA, Michele Bullock, mencionó que la junta había considerado seriamente aumentar la tasa de efectivo del 4,35% al 4,6% debido a las preocupaciones continuas sobre la demanda excesiva en la economía. Además, la economista jefe del RBA, Sarah Hunter, señaló el miércoles que la economía australiana está funcionando algo mejor de lo que el RBA había anticipado previamente.
Análisis técnico: El Dólar australiano sube cerca de 0.6600 en medio de una reversión alcista
El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6590 el viernes. El análisis del gráfico diario muestra que el par AUD/USD se mueve hacia arriba dentro de un canal ascendente, lo que indica un sesgo alcista. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se está acercando al nivel de 50. Una ruptura por encima del nivel de 50 podría confirmar el sesgo alcista.
En términos de soporte, el par AUD/USD puede encontrar soporte inmediato en el nivel de soporte de retroceso de 0.6575. Una ruptura por debajo de este nivel podría reforzar el sesgo bajista y ejercer presión sobre el par para probar el límite inferior del canal ascendente alrededor del nivel de 0.6520. Un soporte adicional aparece en el nivel de soporte de retroceso de 0.6470.
Al alza, el par podría probar el límite superior del canal ascendente en el nivel de 0,6610. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par AUD/USD a explorar nuevamente la región alrededor de un máximo de seis meses de 0.6798.
AUD/USD: gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más débil frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.02% | -0.07% | -0.31% | -0.00% | 0.01% | -0.27% | -0.10% | |
| EUR | 0.02% | -0.03% | -0.22% | 0.01% | 0.03% | -0.26% | -0.08% | |
| GBP | 0.07% | 0.03% | -0.21% | 0.03% | 0.06% | -0.22% | -0.03% | |
| JPY | 0.31% | 0.22% | 0.21% | 0.26% | 0.28% | -0.03% | 0.18% | |
| CAD | 0.00% | -0.01% | -0.03% | -0.26% | 0.00% | -0.26% | -0.07% | |
| AUD | -0.01% | -0.03% | -0.06% | -0.28% | -0.01% | -0.29% | -0.10% | |
| NZD | 0.27% | 0.26% | 0.22% | 0.03% | 0.26% | 0.29% | 0.19% | |
| CHF | 0.10% | 0.08% | 0.03% | -0.18% | 0.07% | 0.10% | -0.19% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
El RBA FAQs
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
