El Dólar australiano gana terreno debido a la debilidad del USD
- El AUD/USD permanece confinado por debajo de 0.6300, negociándose alrededor de 0.6260 el martes.
- El par se ha consolidado lateralmente durante cinco sesiones consecutivas.
- Las amenazas arancelarias de EE.UU. y los datos de inflación mixtos pesan sobre el Dólar australiano.
- Las expectativas de un inminente recorte de tasas del RBA aumentan la incertidumbre del mercado y limitan mayores ganancias.
El Dólar australiano (AUD) permanece en un movimiento de consolidación lateral por quinto día consecutivo, negociándose por debajo del nivel de 0.6300 el martes. El sentimiento de los inversores es cauteloso ya que las amenazas arancelarias de Estados Unidos (EE.UU.) sobre los bienes chinos persisten y Beijing toma represalias, mientras los participantes del mercado se centran en los datos económicos del cuarto trimestre de EE.UU. y los próximos informes del Índice de Precios al Consumidor (IPC) doméstico que podrían influir en la política del Banco de la Reserva de Australia (RBA).
El martes, los mercados reaccionaron al testimonio del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, ante el Congreso de EE.UU., en el que adoptó un tono cauteloso. La atención ahora se centra en los datos de inflación de EE.UU. del miércoles.
Qué mueve el mercado hoy: El Dólar australiano bajo presión en medio de la incertidumbre comercial y política global
- El índice del Dólar estadounidense (DXY) volvió a visitar el soporte de 108.00 a pesar de los mayores rendimientos en EE.UU. y el tono cauteloso del presidente de la Fed, Powell. Con la próxima publicación de la tasa de inflación de EE.UU., junto con el testimonio de funcionarios de la Fed como Bostic y Waller, los participantes del mercado anticipan más información sobre la postura de la Fed.
- Los desarrollos comerciales recientes han sido volátiles. La imposición por parte de Trump de un arancel del 25% sobre las importaciones de Canadá y México, retrasada por un mes, proporcionó un alivio temporal, pero su arancel del 10% sobre los bienes chinos sigue activo.
- En represalia, China ha señalado que impugnará estos aranceles en la Organización Mundial del Comercio (OMC), lo que genera preocupaciones sobre una menor demanda de las exportaciones de recursos de Australia.
- En el ámbito doméstico, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) del cuarto trimestre de Australia mostró una inflación general del 2.5% interanual, por debajo del 2.8%, y un IPC medio recortado en un mínimo de tres años del 3.2%.
- Estas lecturas de inflación más suaves han fortalecido las expectativas del mercado de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte del RBA en febrero, aunque muchos creen que la flexibilización total podría alcanzar los 85 puntos básicos durante el próximo año.
Perspectiva técnica del AUD/USD: La consolidación persiste mientras los técnicos insinúan un impulso cauteloso
El par AUD/USD permanece en un rango, negociándose actualmente alrededor de 0.6260 mientras el par continúa su consolidación lateral. Aunque el mercado ha mantenido el soporte por debajo de la resistencia de 0.6300, los indicadores técnicos reflejan una perspectiva cautelosa. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en 55, aún positivo pero mostrando signos de declive, lo que indica que el impulso alcista se está debilitando.
Paralelamente, el histograma del indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) imprime barras verdes crecientes, insinuando una acumulación gradual de impulso. Con el par confinado en un rango estrecho entre aproximadamente 0.6230 y 0.6300, los operadores están a la espera de datos económicos decisivos de EE.UU. y Australia para desencadenar un movimiento direccional claro.
RBA FAQs
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
Autor
Patricio Martín
FXStreet
Patricio es un economista argentino apasionado por las finanzas globales y por comprender los movimientos diarios de los mercados.
