El Dólar australiano continúa cayendo a medida que se avecina la decisión del RBA
- El AUD/USD extendió su caída en la sesión del lunes mientras el mercado se prepara para la decisión del RBA.
- La proyección de la Reserva Federal de tasas de interés más altas sigue impulsando al USD.
- Los calendarios económicos de Australia y Estados Unidos permanecen vacíos el lunes.
El Dólar australiano (AUD) experimentó pérdidas adicionales frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes mientras los mercados se preparan para la decisión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) del martes.
La economía australiana muestra algunos signos de debilidad, pero la inflación persistentemente alta está llevando al RBA a retrasar los recortes, lo que puede limitar su caída. La reunión del RBA concluye el martes, cuando los inversores buscarán más pistas. Los mercados están valorando el primer recorte de tasas solo para mayo de 2025.
Motores de los mercados: El Dólar australiano sostiene la venta masiva, los mercados esperan la decisión del RBA
- No se detectaron aspectos destacados significativos de la economía australiana el viernes.
- El Banco de la Reserva de Australia se reúne el martes y se espera que mantenga las tasas estables en 4,35%.
- Se espera que el RBA mantenga su orientación de política neutral, sin descartar ninguna opción.
- Tras la reunión del 7 de mayo, la gobernadora Bullock confirmó que la junta discutió la opción de aumentar las tasas. Esta opción probablemente seguirá sobre la mesa ya que la inflación no muestra signos de disminuir.
- El mercado proyecta completamente un recorte en la reunión de febrero.
- Las esperanzas del mercado de recortes de tasas han chocado persistentemente con las expectativas de recortes de tasas de la Fed a lo largo de 2024, y según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas mantienen más del 60% de probabilidades de al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos el 18 de septiembre.
Análisis técnico: Los vendedores persisten mientras el Dólar australiano se acerca a un nivel clave
El RSI ahora se sitúa por debajo de 50 y apunta hacia abajo, indicando un momentum negativo. Mientras tanto, el MACD presenta barras rojas crecientes constantes que insinúan una presión de venta persistente.
La perspectiva a corto plazo se ha vuelto negativa ya que el par cayó por debajo de la SMA de 20 días hacia 0.6613, indicando una pérdida de impulso comprador. A medida que los vendedores continúan avanzando, el área de 0.6560-0.6550 donde convergen las SMAs de 100 y 200 días podría ser retestada.
El Dólar australiano
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
Autor
Patricio Martín
FXStreet
Patricio es un economista argentino apasionado por las finanzas globales y por comprender los movimientos diarios de los mercados.
