El Dólar australiano cae por la recuperación del USD, la postura de línea dura del RBA y los PMI optimistas amortiguan la caída
- El AUD/USD experimentó una caída, ajustándose a 0.6950, debido a una recuperación del USD.
- Los fuertes PMI australianos podrían limitar la caída del par.
- Las persistentes opiniones de línea dura del RBA siguen respaldando al Dólar australiano frente a sus pares.
El jueves, el AUD/USD está viendo una moderada caída, recortando algunas de las ganancias después del repunte de aproximadamente el 2% de las últimas sesiones. La narrativa de la divergencia de políticas monetarias entre la Reserva Federal (Fed), contemplando un enfoque menos agresivo hacia las tasas de interés, y la posición firme del Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantiene el impulso en el par, poniendo al Dólar australiano por delante del Dólar. Sin embargo, el USD se recuperó el jueves antes del discurso de Jerome Powell el viernes en el Simposio de Jackson Hole.
A pesar de una perspectiva económica australiana mixta, subrayada por fuertes PMI de agosto, y la postura de línea dura del RBA atribuida a la alta inflación, los mercados anticipan una mínima reducción de 25 puntos básicos para 2024, manteniendo una posición sólida para el Dólar australiano.
Resumen diario de los mercados: El repunte del Dólar australiano se debilita a pesar de los fuertes PMI, las divergencias de políticas limitarán las pérdidas
- Los datos del mercado laboral de EE.UU. y los PMI de S&P sugieren que la Fed podría seguir una postura menos agresiva, lo que podría llevar a una depreciación del USD.
- En contraste, los PMI preliminares de agosto de Australia muestran una imagen robusta de la economía.
- El manufacturero subió a 48.7 en contraste con 47.5 en julio, los servicios escalaron a 52.2 frente a 50.4 en julio, y el compuesto subió a 51.4 en comparación con 49.9 en julio. Este desarrollo corrobora la disposición de política de línea dura del RBA.
- A pesar de los prometedores datos australianos, el camino del par continuará siendo guiado por los datos entrantes de ambos países.
- Mientras tanto, los mercados están extremadamente confiados en un recorte de tasas por parte de la Fed en septiembre.
Perspectiva técnica del AUD/USD: El repunte del AUD/USD prevalece con un impulso menor pero firme
El análisis técnico sugiere que el par AUD/USD ha persistido en su trayectoria ascendente durante las sesiones, con un aumento significativo del volumen que refuerza una perspectiva positiva. Sin embargo, la acción del precio sugiere una consolidación de esas ganancias.
El RSI, que muestra el impulso del mercado, ha subido ligeramente desde las sesiones anteriores. Actualmente, en 59, el RSI sugiere un sentimiento ligeramente alcista y una presión alcista continua por debajo del nivel de sobrecompra de 70, que se alcanzó a principios de la semana. Además, el indicador de MACD se alinea con este tono alcista con barras verdes constantes.
De hecho, el par AUD/USD parece haberse consolidado por encima del nivel de soporte de 0.6700, que ahora sirve como una zona significativa para el par. La resistencia crítica inmediata se encuentra alrededor del reciente máximo de 0.6760-0.6800.
El Dólar australiano
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
Autor
Patricio Martín
FXStreet
Patricio es un economista argentino apasionado por las finanzas globales y por comprender los movimientos diarios de los mercados.
