El Dólar australiano se debilita mientras el estado de ánimo cauteloso del mercado beneficia al USD
- El Dólar estadounidense se recupera en medio del conflicto en Oriente Medio.
- Los datos de NFP de EE.UU. la semana pasada atenuaron las apuestas agresivas de relajación sobre la Fed.
- Las actas de la reunión de política monetaria de septiembre del Banco de la Reserva de Australia podrían detener la hemorragia.
El par AUD/USD cayó un 0,50% a 0.6765 el lunes, presionado por un Dólar estadounidense más fuerte y preocupaciones sobre las tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
La economía australiana enfrenta un futuro incierto en medio de señales económicas contradictorias. A pesar de los niveles saludables de empleo y el fuerte gasto del consumidor, la inflación sigue siendo obstinadamente alta. El Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha adoptado un enfoque cauteloso. Las actas de esta semana serán seguidas de cerca.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano cae, mientras el Dólar estadounidense gana
- El AUD cayó en medio de las tensiones en Oriente Medio, presionando a las divisas sensibles al riesgo debido al aumento de los precios del petróleo.
- El USD se fortaleció con el DXY cerca de 102.00, impulsado por los fuertes datos de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. y la disminución de las apuestas de relajación sobre la Fed.
- La probabilidad de una reducción de 50 puntos básicos en noviembre o diciembre ha disminuido a cero, mientras que solo se está considerando una probabilidad del 90% de un recorte de 25 puntos básicos el próximo mes.
- Incluso con datos económicos robustos, el mercado sigue esperando una relajación total de 125 puntos básicos durante el próximo año.
- Las declaraciones de la Fed y los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. guiarán la trayectoria del par esta semana.
Perspectiva técnica del AUD/USD: El par amplía sus pérdidas, la SMA de 20 días desaparece
El AUD/USD amplía sus pérdidas, y los indicadores son débiles con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD) profundamente en terreno negativo. Además, la pérdida de la SMA de 20 días ha empeorado la perspectiva para el par.
Los soportes se alinean en 0.6750, 0.6730 y 0.6700, mientras que las resistencias se ven en 0.6800, 0.6815 y 0.6850.
El RBA FAQs
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
Autor
Patricio Martín
FXStreet
Patricio es un economista argentino apasionado por las finanzas globales y por comprender los movimientos diarios de los mercados.
