El Dólar australiano amplía las pérdidas hacia niveles peligrosos
- El AUD/USD cae en medio de renovada presión de venta, probando el soporte de 0.6700.
- El sentimiento del mercado implica una probabilidad del 55% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte del RBA este año.
- La frágil situación económica en China también pesa sobre el Dólar australiano.
El par AUD/USD cayó un 0,40% a 0.6705 en la sesión del martes, ya que el Dólar australiano enfrentó una renovada presión de venta. El Dólar estadounidense ha recuperado fuerza, moviéndose hacia máximos de dos meses debido al aumento de la aversión al riesgo y las preocupaciones en curso sobre China.
El principal motor del Dólar australiano últimamente es la situación económica en China, que parece estar inquietando a los inversores y, por lo tanto, empujándolos a buscar refugio en el Dólar estadounidense. Mientras tanto, los mercados parecen estar confiados en que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) recortará 25 pb para fin de año.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano se hunde por el fuerte USD y los problemas económicos de China
- El impulso bajista para el Dólar australiano fue causado por un Dólar estadounidense irresoluto y el escepticismo sobre las medidas de estímulo de China.
- Una caída en los precios del cobre también contribuyó a la presión a la baja sobre el Dólar australiano, mientras que los precios del mineral de hierro se mantuvieron mayormente sin cambios.
- Las preocupaciones deflacionarias se profundizaron en China según los datos de septiembre, lo que generó dudas sobre la efectividad de sus esfuerzos de estímulo.
- El sentimiento del mercado refleja una probabilidad del 55% de un recorte de tasas de 25 pb por parte del RBA para fin de año.
Perspectiva técnica del AUD/USD: El impulso bajista se intensifica, los compradores deben defender 0.6700
El par de divisas AUD/USD ha caído en las sesiones recientes con una caída del 0,42% el martes. Esta caída está en línea con varios indicadores técnicos. El Índice de Fuerza Relativa (RSI), que mide la fuerza de la presión de compra y venta, está actualmente en 36, lo que indica que la presión de venta es más fuerte. El RSI también está cayendo bruscamente, lo que sugiere que la presión de venta se está intensificando. El Indicador de Convergencia/Divergencia de la Media Móvil (MACD) es otro indicador que sugiere que la presión bajista está aumentando. En general, la perspectiva técnica para el AUD/USD es bajista, lo que sugiere que el par podría seguir cayendo en el corto plazo. Los niveles clave de soporte a vigilar incluyen 0.6700, 0.6680 y 0.6650, mientras que los niveles de resistencia a vigilar incluyen 0.6750, 0.6760 y 0.6780.
El RBA FAQs
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
Autor
Patricio Martín
FXStreet
Patricio es un economista argentino apasionado por las finanzas globales y por comprender los movimientos diarios de los mercados.
