¡Última Hora!: El empleo en el sector privado de EE.UU. aumenta en 54.000 personas en agosto, frente a las 65.000 previstas
El empleo en el sector privado de Estados Unidos aumentó en 54.000 en agosto y los salarios anuales subieron un 4.4%, según el informe mensual publicado por Automatic Data Processing (ADP) el jueves. Esta lectura fue inferior al aumento de 106.000 (revisado desde 104.000) registrado en julio y estuvo por debajo de la expectativa del mercado de 65.000.
Al evaluar los hallazgos del informe, "el año comenzó con un fuerte crecimiento del empleo, pero ese impulso ha sido sacudido por la incertidumbre", dijo la Dra. Nela Richardson, economista jefe de ADP. "Una variedad de factores podría explicar la desaceleración en la contratación, incluyendo la escasez de mano de obra, consumidores nerviosos y las interrupciones causadas por la IA."
Reacción del mercado a los datos de empleo de ADP
Estos datos no lograron desencadenar una reacción notable en el mercado. Al momento de la publicación, el Índice del Dólar estadounidense subió un 0.1% en el día a 98.25.
Precio del Dólar estadounidense esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.39% | 0.44% | 0.83% | 0.60% | 0.43% | 0.58% | 0.70% | |
| EUR | -0.39% | 0.05% | 0.40% | 0.22% | 0.04% | 0.19% | 0.31% | |
| GBP | -0.44% | -0.05% | 0.24% | 0.17% | -0.01% | 0.15% | 0.31% | |
| JPY | -0.83% | -0.40% | -0.24% | -0.18% | -0.40% | -0.22% | -0.11% | |
| CAD | -0.60% | -0.22% | -0.17% | 0.18% | -0.15% | -0.03% | 0.14% | |
| AUD | -0.43% | -0.04% | 0.01% | 0.40% | 0.15% | 0.16% | 0.32% | |
| NZD | -0.58% | -0.19% | -0.15% | 0.22% | 0.03% | -0.16% | 0.17% | |
| CHF | -0.70% | -0.31% | -0.31% | 0.11% | -0.14% | -0.32% | -0.17% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Esta sección a continuación fue publicada como un adelanto de los datos de Cambio de Empleo de ADP de EE.UU. a las 06:00 GMT.
- Los informes de ADP y NFP servirán como indicadores del empleo en EE.UU. esta semana, el canario en la mina para la política de la Fed.
- Se espera que el sector privado de EE.UU. haya añadido 68.000 nuevas nóminas en agosto.
- El Dólar estadounidense lucha en el extremo inferior del rango de negociación de agosto.
Esta semana, el empleo en EE.UU. está destinado a ocupar un lugar central. Automatic Data Processing Inc. (ADP), el mayor procesador de nóminas en EE.UU., publicará el informe de Cambio de Empleo de ADP para agosto, que mide el cambio en el número de personas empleadas de forma privada en EE.UU., a las 12:15 GMT el jueves.
Los inversores estarán especialmente atentos al informe de empleo de ADP de agosto, tras el shock de las Nóminas No Agrícolas (NFP) de julio que provocó la destitución de un funcionario clave del Departamento de Trabajo y envió al Dólar estadounidense (USD) a una caída.
Las cifras de agosto también serán cruciales para determinar la política monetaria de la Reserva Federal (Fed), ya que será el último informe de empleo antes de la reunión del 16 y 17 de septiembre.
Estas cifras llegan en un contexto de ataques crecientes del presidente de EE.UU., Donald Trump, a la Reserva Federal, pidiendo tasas de interés menos restrictivas, mientras los operadores aumentan sus apuestas por una reanudación del ciclo de relajación de la Fed en septiembre.
La encuesta de ADP se publica típicamente unos días antes de que se liberen los datos oficiales de Nóminas No Agrícolas. Se considera frecuentemente como un indicador anticipado de tendencias potenciales que pueden reflejarse en el informe de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS). Sin embargo, los dos informes no siempre están alineados.
Gráfico de Automatic Data Processing
Los datos laborales podrían confirmar un recorte de tasas de la Fed en septiembre
El empleo sirve como un elemento fundamental del mandato dual de la Fed, junto con mantener la estabilidad de precios.
En ese sentido, los datos de empleo inesperadamente débiles vistos en julio aumentaron la especulación sobre los riesgos a la baja para la economía y obligaron al banco central a desviar su enfoque de los riesgos inflacionarios de los aranceles de Trump.
El pobre aumento del empleo visto en julio, junto con las fuertes revisiones a la baja de las publicaciones de los dos meses anteriores en el NFP, sacudieron los mercados, destruyendo la teoría de la excepcionalidad económica de EE.UU. y obligando a la Reserva Federal a reconsiderar su postura de línea dura.
Las cifras de inflación de EE.UU. vistas la semana anterior han contribuido a aliviar las preocupaciones sobre la presión de precios en aumento, al menos por ahora, y el presidente de la Fed, Jerome Powell, aceptó la idea de un impacto único de los aranceles comerciales. Un cambio de tono significativo que fortaleció el caso para recortes inmediatos de tasas de interés.
Otro informe del Índice de Precios al Consumidor (CPI) está programado para antes de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de este mes, pero más señales de un debilitamiento del mercado laboral podrían prácticamente confirmar un recorte de la Fed en la próxima reunión.
La herramienta Fed Watch del CME Group muestra una probabilidad de casi el 90% de un recorte de 25 puntos básicos este mes, antes de la publicación de los números de empleo de EE.UU., y al menos otro recorte de un cuarto de punto antes de fin de año.
¿Cuándo se publicará el informe de ADP y cómo podría afectar al Índice del Dólar estadounidense?
El informe de Cambio de Empleo de ADP para agosto se publicará el jueves a las 12:15 GMT. El consenso del mercado apunta a 68.000 nuevos empleos tras un aumento de 104.000 en julio. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a las monedas más negociadas del mundo, está subiendo desde mínimos de cuatro semanas, pero sigue muy por debajo de los niveles vistos antes de la publicación de las cifras de empleo de julio.
En este contexto, el riesgo está en una lectura más débil de lo esperado, lo que obligaría a la Fed a acelerar su ciclo de relajación y llevar a la mesa la posibilidad de un recorte de 50 puntos básicos, desencadenando una nueva presión de venta sobre el Dólar estadounidense.
Un resultado optimista, por el contrario, aliviaría las preocupaciones sobre una fuerte desaceleración económica, pero es poco probable que altere las expectativas sobre la relajación de la Fed, al menos hasta que las cifras del jueves sean confirmadas por el informe del NFP del viernes. Tal resultado probablemente tendría un impacto positivo moderado en el USD.
En cuanto al EUR/USD, Guillermo Alcala, analista de divisas en FXstreet, ve al par buscando dirección dentro del último rango horizontal de 150 pips que ha contenido la acción del precio desde principios de agosto.
Alcalá ve una importante área de resistencia por delante de 1.1740: "La confluencia entre la resistencia de la línea de tendencia descendente, ahora alrededor de 1.1730, y 1.1740, que abarca los picos del 13 y 22 de agosto, así como el máximo del lunes, probablemente representará un serio desafío para los alcistas."
Hacia abajo, Alcalá destaca el área de soporte por encima de 1.1575: "Los bajistas del Euro probablemente enfrentarán un soporte significativo en la parte inferior del rango mensual, entre 1.1575 y 1.1590, que limitó a los bajistas el 11, 22 y 27 de agosto. Más abajo, el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% de la carrera alcista de principios de agosto, en 1.1560, podría proporcionar algo de soporte antes del mínimo del 5 de agosto, cerca de 1.1530.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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Equipo FXStreet
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