El Gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, habla sobre las perspectivas de política y responde a preguntas de la prensa después de reducir la tasa de interés oficial en 50 puntos básicos a 3,25% tras la reunión de diciembre.
Puntos clave de la conferencia de prensa del BoC
"Anticipamos un enfoque más gradual de la política monetaria si la economía evoluciona en general como se espera."
"La política monetaria ya no necesita estar claramente en territorio restrictivo."
"Los recortes de tasas anteriores estarán abriéndose camino a través de la economía."
"La economía sigue en exceso de oferta y las perspectivas de crecimiento parecen más débiles de lo que predijimos en octubre."
"Estaremos observando las medidas de inflación subyacente para ayudarnos a evaluar la tendencia de la inflación del IPC."
"Esperamos que la exención del impuesto sobre las ventas reduzca temporalmente la inflación a alrededor del 1,5% en enero, pero eso se revertirá cuando termine el descanso."
"La posibilidad de nuevos aranceles de EE.UU. es una nueva gran incertidumbre."
"El enfoque de la política ahora es mantener la inflación cerca del objetivo."
"Queremos ver un repunte del crecimiento para absorber la capacidad no utilizada en la economía y mantener la inflación cerca del 2%."
"Como se esperaba, la elevada inflación de los precios de la vivienda ha seguido disminuyendo y la presión a la baja sobre la inflación de los precios de los bienes se ha moderado."
Esta sección a continuación se publicó a las 14:45 GMT para cubrir los anuncios de política del Banco de Canadá y la reacción inicial del mercado.
El Banco de Canadá (BoC) anunció el miércoles una rebaja de la tasa de interés de 50 puntos básicos (bps) hasta el 3,25 % tras la reunión de diciembre. Esta decisión estuvo en línea con la expectativa del mercado. Esta es la quinta reunión consecutiva en que el BoC recorta sus tipos. Las tasas de interés de Canadá registran ahora su nivel más bajo desde septiembre de 2022.
En la declaración de política, el BoC eliminó el lenguaje sobre la razonabilidad de esperar más recortes de tasas si la economía evolucionara en línea con las previsiones. En su lugar, el BoC dijo que evaluará la necesidad de más recortes de tasas reunión a reunión.
Declaración de política monetaria del Banco de Canadá
"El crecimiento del cuarto trimestre en Canadá parece más débil de lo esperado."
"La posibilidad de nuevos aranceles de EE.UU. sobre las exportaciones canadienses a EE.UU. ha aumentado la incertidumbre y nublado las perspectivas económicas."
"El gasto del consumidor y la actividad de los hogares aumentaron en el tercer trimestre, lo que sugiere que las tasas más bajas están comenzando a impulsar el gasto de los hogares."
"Se espera que la inflación promedie cerca del 2% durante los próximos dos años."
"Otras políticas federales y provinciales afectarán la dinámica de la demanda y la inflación; el banco se centrará en las tendencias subyacentes."
"Las reducciones en los niveles de inmigración sugieren que el crecimiento del PIB en 2025 será menor que la previsión de octubre del banco; el efecto sobre la inflación será más moderado."
"El crecimiento salarial muestra signos de desaceleración pero sigue siendo elevado en relación con la productividad."
Reacción del mercado a la decisión de tasas del BoC
El USD/CAD bajó ligeramente con la reacción inmediata a los anuncios de política del BoC y se vio por última vez perdiendo un 0,3% en el día a 1.4140.
Dólar canadiense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar canadiense (CAD) frente a las principales monedas hoy. El Dólar canadiense fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.27% | 0.14% | 0.12% | -0.24% | 0.32% | 0.25% | 0.05% | |
| EUR | -0.27% | -0.12% | -0.14% | -0.51% | 0.02% | -0.02% | -0.21% | |
| GBP | -0.14% | 0.12% | -0.02% | -0.38% | 0.17% | 0.10% | -0.09% | |
| JPY | -0.12% | 0.14% | 0.02% | -0.35% | 0.20% | 0.12% | -0.06% | |
| CAD | 0.24% | 0.51% | 0.38% | 0.35% | 0.56% | 0.49% | 0.29% | |
| AUD | -0.32% | -0.02% | -0.17% | -0.20% | -0.56% | -0.07% | -0.26% | |
| NZD | -0.25% | 0.02% | -0.10% | -0.12% | -0.49% | 0.07% | -0.19% | |
| CHF | -0.05% | 0.21% | 0.09% | 0.06% | -0.29% | 0.26% | 0.19% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar canadiense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el CAD (base)/USD (cotización).
La siguiente sección fue publicada como un adelanto de los anuncios de política monetaria del Banco de Canadá (BoC) a las 09:00 GMT.
- Se espera que el Banco de Canadá reduzca su tasa de política en 50 puntos básicos.
- El Dólar canadiense cayó a nuevos mínimos de cuatro años frente al Dólar estadounidense.
- La inflación general en Canadá aumentó modestamente en octubre.
El Banco de Canadá (BoC) anunciará su decisión sobre política monetaria el miércoles. Se anticipa ampliamente que el BoC recorte la tasa de interés de referencia en 50 puntos básicos (bps), llevándola al 3.25% y sumando un total de 175 bps en recortes desde que comenzó el ciclo de endurecimiento en junio.
Antes del anuncio, el Dólar canadiense (CAD) ronda su nivel más bajo en cuatro años frente a su rival estadounidense. El Dólar estadounidense (USD) se fortaleció particularmente en el último trimestre del año, ya que los inversores acogieron con satisfacción la decisión de la Reserva Federal (Fed) de también iniciar rápidamente el camino del endurecimiento monetario. El resultado de las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.) también respalda al Dólar, ya que el partido Republicano regresará a la Casa Blanca en 2025 de la mano de Donald Trump.
El crecimiento económico canadiense sigue siendo una preocupación
El crecimiento en Canadá sigue en el ojo del huracán. El Producto Interior Bruto (PIB) real aumentó un 0.3% en el tercer trimestre del año después de subir un 0.5% tanto en el segundo como en el primer trimestre. El PIB está por debajo de las previsiones del BoC en la segunda mitad del año, lo que significa que los recortes de tasas aún no han tenido un impacto significativo en el progreso económico.
Mientras tanto, la inflación se ha mantenido dentro del objetivo del banco central. Según la última publicación de Statistics Canada, el Índice de Precios al Consumo (IPC) subió un 2.0% en octubre, más que el 1.6% registrado en septiembre y por encima de las expectativas del mercado del 1.9%. En términos mensuales, el IPC subió un 0.4%, revirtiendo la caída mensual del 0.4% anterior y también superando las estimaciones. Además, el IPC subyacente, que excluye elementos volátiles como alimentos y energía, mostró un aumento anual al 1.7% desde el 1.6% de septiembre. En términos mensuales, el IPC subyacente subió un 0.4% en comparación con la lectura plana de septiembre.
El aumento de las presiones sobre los precios no es una buena noticia para el BoC, pero está lejos de ser preocupante. El banco central ha aclarado en su último Informe de Política Monetaria que esperan que la inflación general se mantenga cerca de los niveles objetivo en el futuro previsible, ya que los riesgos para la inflación están aproximadamente equilibrados. Los responsables de la política monetaria también esperan que el PIB se expanda un modesto 1.2% este año, pero mejore en 2025 creciendo un 2.1%.
"Los canadienses pueden respirar aliviados. Es una buena noticia," dijo el gobernador del BoC, Tiff Macklem, durante una conferencia de prensa después del anuncio de la tasa. "Ha sido una larga lucha contra la inflación, pero ha funcionado, y estamos saliendo del otro lado."
"Ahora nuestro enfoque es mantener una inflación baja y estable. Necesitamos lograr un aterrizaje suave," agregó Macklem.
Como nota al margen, EE.UU. publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) de noviembre poco antes del anuncio del BoC. Las cifras de inflación de EE.UU. pueden tener un impacto sustancial en el USD/CAD, particularmente si el IPC es más alto de lo anticipado, dado que la Reserva Federal (Fed) está programada para reunirse la próxima semana.
¿Cuándo anunciará el BoC su decisión de política monetaria y cómo podría afectar al USD/CAD?
El Banco de Canadá anunciará su decisión de política a las 14:45 GMT el miércoles, seguida de una conferencia de prensa del gobernador Macklem a las 15:30 GMT. Como se mencionó anteriormente, se anticipa que el BoC recorte la tasa de interés de referencia en 50 bps.
Una lectura en línea con las expectativas del mercado tendrá un impacto negativo modesto en el CAD, con el enfoque principal cambiando a las palabras de Macklem. Los participantes del mercado buscarán pistas sobre lo que los responsables de la política monetaria están planeando en el futuro cercano para apresurarse a descontarlo.
Las decisiones sorpresivas, como de costumbre, tendrán un mayor impacto en el precio. Un modesto recorte de tasas de 25 bps podría interpretarse como "hawkish," resultando en un CAD más fuerte.
Valeria Bednarik, Analista Jefe de FXStreet, señala: "El par USD/CAD se acercó al nivel de 1.4200 antes de retroceder desde el área, aún en riesgo de extender su avance. Es poco probable que la fortaleza general del Dólar estadounidense retroceda más allá de las preocupaciones intradía. Desde una perspectiva técnica, el USD/CAD es alcista, pero una corrección a la baja está en las cartas. Un objetivo bajista inicial y nivel de soporte potencial es 1.4104, el máximo diario del 15 de noviembre. Una ruptura por debajo del nivel expone la zona de precios de 1.3920 - 1.3930."
Bednarik agrega: "Un mensaje moderado con respecto a los futuros movimientos de tasas de interés puede ayudar al par a superar la marca de 1.4200. El USD/CAD podría entonces dirigirse hacia 1.4297, el máximo mensual de abril de 2020."
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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