Dólar: Nervioso ante el lanzamiento de un misil por parte de Corea del Norte
- El Dólar cotiza al alza el martes, a la espera de la publicación de las Actas del FOMC.
- Los operadores se decantan por las apuestas de riesgo, socavando los valores refugio como el franco suizo y el Dólar estadounidense.
- El Índice del Dólar cae a alrededor de 103.00, con riesgos de que se produzca una mayor recesión.
El Dólar estadounidense (USD) se agita en la última hora, ya que los titulares sobre un posible cese de hostilidades en Gaza se cruzan con el lanzamiento de un misil desde Corea del Norte. El Dólar cae más de un 0.50% frente al Yen japonés (JPY) y el Renminbi chino (CNY), ya que el sentimiento general de riesgo parece estar a favor de la inversión de riesgo, con las acciones en alza y la disminución de los refugios seguros, lo que se suma a la llamada a la depreciación del Dólar.
El calendario para este martes se acelera, con un acontecimiento principal justo al final del día: las Minutas del FOMC de la última reunión de la Reserva Federal (Fed) de noviembre, en la que el banco central optó por mantener los tipos de interés sin cambios. Los operadores y analistas buscarán pistas y comentarios complementarios sobre si la inflación está bajando lo suficientemente rápido como para que la Fed ponga fin a su ciclo de subidas y se mantenga estable o entre en un ciclo de recortes inmediatamente después. El lunes, los futuros del Fondo de la Fed de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME), una herramienta que mide las expectativas del mercado sobre posibles cambios en la tasa de los fondos de la Fed, cotizaron brevemente con una pequeña posibilidad de que ya se produzca un recorte de la tasa en la próxima reunión de diciembre.
Resumen diario: Las Minutas de la Fed en el punto de mira
- La agenda económica del martes arrancó a las 13:30 GMT, con la publicación del índice de actividad nacional de la Fed de Chicago correspondiente al mes de octubre. La lectura anterior fue de 0.02 y ahora se sitúa en -0.49.
- A las 13:55 GMT se publicó el Índice Redbook de la semana pasada, que pasó del 3% al 3.4%.
- A las 15:00 GMT se publicarán los datos de ventas de viviendas existentes de octubre. Se espera un ligero descenso de 3.96 millones a 3.9 millones.
- A las 18:00 GMT, el Departamento del Tesoro estadounidense celebrará una subasta de TIPS a 10 años.
- A las 19:00 GMT, el evento principal de este martes es la publicación de las últimas Actas del FOMC de la Fed.
Las acciones operan lateralizadas y en busca de dirección, ya que los mercados asiáticos no están asumiendo el riesgo sobre el sentimiento que vino de los EE.UU. el lunes. Los mercados se preparan para las ganancias de Nvidia, que se dará a conocer después de la campana de cierre de EE.UU.. - La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados están valorando en un 100% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión de diciembre.
- El rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años cotiza al 4.41%, ampliando su caída a medida que la demanda sigue presente en la compra de deuda estadounidense. La distribución a 20 años del lunes fue todo un éxito, con una relación entre ofertas y cobertura de 2.58, por encima de la media de 2.4.
Análisis técnico del Índice del Dólar: Nervioso por más subidas
La divisa estadounidense se aferra al enfoque técnico después de que el lunes superara la media móvil simple (SMA) de 200 días en 103.62 cuando se mide por el Índice del Dólar (DXY). Las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto de la Fed podrían proporcionar brevemente cierto soporte y aliviar el Índice de fuerza relativa, que comienza a cotizar en la zona de sobreventa en el gráfico diario. Aunque aliviado, no espere un giro sustancial, ya que el mercado anticipó ampliamente que la Fed ha terminado con las subidas, al menos por ahora.
El DXY fue incapaz de rebotar en la SMA de 100 días y sigue haciendo aguas en la SMA de 200 días. Hay que mirar atentamente el rebote de recuperación hacia la SMA de 100 días cerca de 104.20. Si el DXY logra cerrar y abrir por encima de ella, espere volver a la SMA de 55 días cerca de 105.71 con 105.12 como resistencia.
Los operadores fueron advertidos de que cuando el Índice del Dólar se deslizara por debajo de la SMA de 55 días, se abriría una gran bolsa de aire que podría provocar una caída sustancial del DXY. La SMA de 200 días intenta mantener la calma, aunque está perdiendo fuerza con rapidez. El nivel psicológico de 100 entra en juego. Con un calendario económico muy escaso y varios participantes del mercado estadounidense fuera de la mesa por vacaciones, hay margen para una posible gran recesión esta semana.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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Equipo FXStreet
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