AUD/USD desciende a nuevos mínimos del ciclo

El AUD/USD ha caído a nuevos mínimos del ciclo para alcanzar el nivel 0.7260, descendiendo desde un máximo de 0.7305. La tormenta perfecta llegó esta semana con un dólar estadounidense más fuerte junto con un Banco de la Reserva de Australia moderado y las expectativas agresivas en la Reserva Federal.

El miércoles, la renta variable británica y estadounidense también se mostró más débil. El AUD, como moneda de beta más alta, sufrió como consecuencia de las preocupaciones sobre la inflación que están aumentando en los mercados financieros. En el mismo sentido, la inflación del Reino Unido fue más fuerte de lo esperado, mientras que las restricciones de oferta pesaron sobre la construcción de viviendas en los EE.UU.

Mientras tanto, el dólar estadounidense ha caído desde un nuevo máximo de 16 meses tocado el martes como posición de los mercados por los aumentos de tasas de la Reserva Federal. Los mercados monetarios ahora están valorando con una alta probabilidad de un aumento de la tasa de la Fed en junio, seguido de otro en noviembre. Los datos de CME sugieren una probabilidad del 50% de una subida de tipos de 25 pb para julio de 2022.

El índice del dólar, DXY, que mide la moneda frente a una canasta de seis rivales, ha bajado alrededor de 0.13% al momento de escribir este artículo, operando en 95.788 dentro del rango del día entre 95.734 y 96.241. El máximo de ayer fue de 96.266, el mejor nivel marcado desde mediados de julio de 2020. La subida del dólar también ha elevado la volatilidad del mercado de divisas, con un indicador que se eleva a un máximo de 8 meses de casi el 7%.

En cuanto al RBA, los mercados habían apostado contra la retórica moderada de los bancos centrales. Sin embargo, las Minutas de la Junta del RBA y el discurso del gobernador Lowe fueron muy moderados y enviaron al aussie por un precipicio. Las conclusiones clave de estos eventos, cortesía de los analistas de ANZ Bank, son las siguientes:

La estimación del RBA de la tasa neutral de 2.5% o más;

La voluntad del RBA de "mirar a través" de una inflación del 3% o más si no va acompañada de un mayor crecimiento de los salarios;

Las implicaciones de una curva de Phillips plana cuando el RBA comienza a elevar la tasa de efectivo; 

Niveles técnicos