Esperamos un leve deterioro en la calidad de los activos de los bancos de la UE en los próximos trimestres, impulsado principalmente por la creciente presión sobre el sector empresarial de la región. Sin embargo, un deterioro en el entorno operativo global, especialmente debido a la escalada de tensiones comerciales y al aumento de los riesgos geopolíticos, podría acelerar este proceso e incrementar los riesgos crediticios para los bancos.
La tasa de morosidad agregada se mantuvo estable en el 1.88% en el cuarto trimestre de 2024, sin cambios respecto al tercer trimestre. Sin embargo, se ha observado una divergencia en las tendencias de la calidad de los activos entre los países centrales y los periféricos.
Los mayores aumentos intertrimestrales en las ratios de morosidad hasta el cuarto trimestre de 2024 se registraron en Austria, Alemania y los Países Bajos. La ratio de morosidad de Austria (2.4%) supera a la de Italia (2.31%), donde la tendencia sigue siendo descendente.
Las tasas de morosidad de España, Portugal, Irlanda y Grecia también siguieron disminuyendo. La tasa de morosidad de Grecia se situó en el 2.9% en el cuarto trimestre, todavía por encima de la media de la UE, aunque convergiendo rápidamente hacia ella.
El aumento de la morosidad en Austria se debe enteramente al sector empresarial, que registró un incremento de 53 puntos básicos en el cuarto trimestre. Las ratios de morosidad de las empresas también aumentaron en Dinamarca y Alemania, aunque, a nivel de la UE, la calidad de los préstamos a las empresas mostró una mejora marginal. El comportamiento de los préstamos a empresas siguieron recuperándose en Francia, España e Italia.
Por sectores, se aprecia cierto deterioro en los sectores inmobiliario y manufacturero, que juntos representan la mayor parte de la cartera agregada de préstamos a empresas de la UE, aproximadamente el 40% para los bancos de la muestra de la ABE. En cambio, las ratios de morosidad se mantienen estables o disminuyen en otros sectores empresariales.
En el segmento inmobiliario empresarial, la calidad de los activos se deterioró ligeramente en el cuarto trimestre, con una ratio de morosidad agregada del 2.8% en el cuarto trimestre de 2024. Este deterioro gradual fue visible en Austria, Alemania y Francia. La construcción se mantuvo estable a escala de la UE, con un 6.3% en el 4T 2024.
El sector de los hogares sigue funcionando bien, aunque mostró cierto desgaste en los Países Bajos en el cuarto trimestre, aunque todavía con una saludable ratio de morosidad del 1.2%. Por otro lado, las ratios de morosidad de los hogares en Austria, Italia y España están disminuyendo.
La ratio de préstamos en fase 2 a escala de la UE continuó su deterioro marginal, alcanzando el 9.7% en el cuarto trimestre (frente al 9.5% en el tercer trimestre de 2024), debido principalmente a un aumento significativo de 3 puntos porcentuales hasta el 10.1% en los Países Bajos. Sin embargo, la mayoría de los demás países mostraron una evolución positiva.
Gráfico 1: Desglose del cambio trimestral de la morosidad entre minoristas y corporativos (miles de millones de EUR)
Fuente: Panel de riesgos de la EBA, Scope Ratings.
Aviso Legal: Toda la información en este sitio web ha sido cuidadosamente revisada. Hacemos todo lo posible para expandir y actualizar continuamente la información que contiene, pero no podemos garantizar su integridad, precisión y actualización completa. Scope Ratings GmbH proporciona esta información sin ninguna garantía ni garantía de ningún tipo, ya sea expresa o implícita. Scope Ratings GmbH excluye toda responsabilidad por daños que surjan directa o indirectamente del uso de este sitio web, siempre que no estén basados en intención o negligencia grave por parte de Scope Ratings GmbH. Nuestros sitios web contienen enlaces a otros sitios web. Estos enlaces tienen un propósito puramente informativo. No tenemos control sobre el desarrollo futuro del contenido en estos sitios web vinculados. Por lo tanto, los operadores de los sitios vinculados son los únicos responsables de su contenido. Como proveedor de contenido en el sentido del § 7 (1) TMG, Scope Ratings GmbH es responsable de acuerdo con las leyes generales de su propio contenido que está disponible para su uso en este sitio web. Las referencias cruzadas ("enlaces") al contenido proporcionado por otras partes deben distinguirse de este contenido "propio". Al proporcionar dichos enlaces, Scope Ratings GmbH pone a disposición el contenido de terceros para su uso. Este contenido externo se verificó para la posible responsabilidad civil o penal cuando se creó el enlace por primera vez. Sin embargo, no se puede descartar que el contenido sea modificado posteriormente por su proveedor respectivo. Scope Ratings GmbH no revisa constantemente el contenido al que se refiere en su oferta de cambios que puedan restablecer la responsabilidad. Si cree que un sitio externo vinculado viola la ley aplicable o incluye contenido que de otra manera sería inapropiado, infórmenos.
Contenido recomendado

El BoE mantiene la tasa de interés estable en 4% como se esperaba
El Banco de Inglaterra (BoE) mantuvo su tasa de interés de referencia sin cambios en el 4%, tras la conclusión de la reunión de política monetaria de septiembre el jueves.

Siete eventos fundamentales para la semana: La Fed se prepara para activar los mercados
La inflación no está demasiado alta, pero el mercado laboral es más preocupante: esa es la narrativa creciente sobre la economía de EE.UU. Ahora, la Reserva Federal se dispone a recortar los tipos de interés, en una decisión con muchos factores en juego.

Precio del Dólar en México hoy: El Peso mexicano se aprecia tras la resaca de la Fed
El USD/MXN vuelve a ceder terreno, aproximándose al mínimo de 14 meses alcanzado ayer en 18.19. El Dólar estadounidense recobra impulso contra gran parte de sus pares, pero no frente al Peso mexicano.

Pronóstico del Bitcoin: El BTC apunta a 120.000$ tras la postura flexibilizadora del FOMC
El Bitcoin (BTC) está ganando impulso después de rebotar desde un soporte clave, cotizando por encima de los 117.000$ el jueves. Los datos en cadena sugieren que los inversores minoristas están actualmente dirigiendo el mercado.

Pronóstico del Precio del EUR/USD: Un movimiento hacia 1.2000 carece de convicción por ahora
El Euro cayó a mínimos de tres días, revisitando la zona de 1.1750 el jueves. Los inversores continuaron digiriendo la reducción de tasas de la Fed y los comentarios optimistas de Jerome Powell.
Contenido recomendado
La importancia de las cuentas demo
Al empezar en este mundo de trading muy seguramente se observarán las palabras “cuenta demo”.
Quiero operar en una cuenta real, ¿cuál debe ser mi objetivo?
Es una pregunta que siempre realizo a todos mis alumnos, aquellos que, viéndose lo suficientemente preparados...
Estrategia de venta de opciones de compra cubierta mediante certificados de descuento
La venta de opciones de compra cubierta presupone que usted ya tiene el subyacente en su propia cartera o que lo comprará al mismo tiempo que se venden las opciones.
Operar las nóminas no agrícolas NFP de EE.UU.: Los 7 consejos principales que todo inversor de divisas debe conocer
Las cifras de empleo son vigiladas de cerca por el público en general, por los políticos y por los bancos centrales que mueven las divisas. EE.UU. es la economía más grande del mundo y su informe de empleos tiene más impacto que las cifras del mercado laboral de otros países.
Coaching Autogestión Emocional: Mi estilo atributivo
El modo en que explicamos nuestras pérdidas (fracasos) y nuestras ganancias (éxitos) y a los factores a los que atribuimos su causa, lo llamamos “estilo atributivo”. Existen cuatro estilos atributivos diferentes