Cómo combinar análisis técnico y análisis fundamental

Generalmente en sus inicios, un trader se orienta más, o bien al análisis técnico o bien al análisis fundamental para tomar sus decisiones de inversión, aunque lo recomendable sería utilizar ambos. Por eso, en ésta oportunidad, me pareció interesante mostrar de que manera combinarlos para potenciar su rentabilidad.

El análisis técnico suele utilizarse para el corto plazo. Consiste en el estudio de gráficos históricos con el objeto de proyectar la cotización futura del activo financiero, basándose en tres premisas:

• El precio es un reflejo de la fuerza del mercado y toda la información se refleja en las cotizaciones.
• La historia siempre se repite, por ende el movimiento de los precios es repetitivo.
• Los precios se mueven siguiendo una tendencia.

El análisis fundamental se utiliza en mayor medida para el largo plazo y busca explicar las causas del movimiento de los precios mediante variables económicas, políticas y sociales que puedan tener algún impacto en el mercado. Algunos ejemplos de esas variables son: tasa de interés, tasa de empleo, PBI, inflación y balanza comercial.

Si bien son dos tipos de análisis diferentes, no significa que sean excluyentes, sino que es aconsejable combinarlos para explotar el mayor potencial entre ambos. Pero, ¿de que manera se puede lograr eso? El criterio que suele aplicarse es utilizar el análisis fundamental para identificar aquellos instrumentos con mayores probabilidades de obtener rendimientos positivos. Y se utiliza el análisis técnico para elegir el momento adecuado de entrada y de salida al mercado, mediante el uso de múltiples herramientas, como ser patrones gráficos, seguidores de tendencia, osciladores matemáticos, etc.

A continuación, analizaremos un ejemplo en concreto para comprender mejor lo expuesto.
Imagínese que usted está interesado en invertir en el mercado de divisas, tiene algunos pares en mente y decide iniciar su análisis sobre el par EURUSD. Comienza por monitorear los indicadores económicos más relevantes que afectan a la zona Euro y a EEUU. El índice de ventas minoristas sorpresivamente arrojó resultados positivos en comparación con el mes anterior mientras que el PBI de la zona Euro se expande pero a un ritmo demasiado lento. A su vez se encuentra a la expectativa de la liberación del índice de inflación, de manufactura y de permisos de construcción, que se espera que muestren resultados positivos reflejando la recuperación de la economía de EEUU. Con esta información usted podría pronosticar una apreciación del USD con respecto al EUR, lo que llevaría a una caída del par EURUSD.

En cuanto al análisis técnico, para este ejemplo se utilizó el oscilador estocástico que es un indicador predictivo y posee 3 interpretaciones: niveles de sobrecompra/sobreventa, divergencias y cruces con la línea de señal. En este caso, el oscilador estocástico muestra una divergencia bajista, indicando un posible cambio de tendencia. A su vez, el indicador se encuentra en zona de sobrecompra (>80), lo cual también señala una posible caída de la cotización. 

Hasta aquí, usted observa señales de venta del par EURUSD tanto desde la perspectiva del análisis fundamental como del análisis técnico (divergencia bajista), indicando así que es momento de ingresar al mercado.




Finalmente, como se pronosticó, el par EURUSD mostró una caída en su cotización luego de la divergencia bajista.

En conclusión, el análisis fundamental le permite seleccionar los instrumentos sobre los cuales invertir y a su vez pronosticar el movimiento de las cotizaciones, conociendo sus causas. Luego, mediante el análisis técnico, identificar el momento oportuno de ingreso al mercado.

Como siempre, hasta sentirse familiarizado con ésta u otras estrategias, testee en una cuenta DEMO antes de invertir dinero real.

¡Éxito en sus inversiones!