S&P 500 Pronóstico: Estamos al borde del precipicio

Los mercados de renta variable siguen al borde de un colapso técnico, que examinamos en el siguiente gráfico semanal de largo plazo. El panorama general sigue siendo de nerviosismo de cara a la próxima temporada de resultados del tercer trimestre, a lo que no ayuda, por supuesto, el resultado tras el cierre del mercado de Nike.

Noticias sobre el SPY

Primero, volvamos a la acción del jueves. El jueves vimos un cambio de rumbo, pero no el que muchos esperaban. Los rendimientos subieron, los portavoces de la Fed siguieron siendo agresivos y, por tanto, la renta variable se asustó. En realidad, el supuesto giro del Banco de Inglaterra que propició el repunte del miércoles no fue motivo de celebración. El Reino Unido evitó por poco un momento como el de Lehman en su sector de pensiones. Esto no fue entonces motivo de subidas.

El jueves cayó y los inversores se deshicieron de las acciones. Apple fue líder, pero a la baja, ya que Bloomberg informó de que había pedido a los proveedores que no aumentaran la producción. Meta Platforms (META) salió con una congelación de la contratación, y Nike salió después del cierre y dijo que el dólar era un enorme viento en contra (4.000 millones de dólares en 2023) y que los márgenes y los inventarios eran un problema.

Previsión sobre el SPY

Hay muchos bajistas, pero eso hace que el contrarian que hay en mí se sienta naturalmente incómodo. Para empezar, estamos al final del trimestre, y tenemos algunos movimientos extraños alrededor del final del trimestre. El sentimiento también es terrible, con todos los máximos bajistas. El Índice de Miedo y Codicia de la CNN está cerca del miedo máximo y el posicionamiento es excesivamente bajo, así que tenemos algunas condiciones para ver un rebote de corta duración. También nos queda un mes para la temporada de resultados del tercer trimestre, y octubre es históricamente un mes positivo. Ahora echemos un vistazo al gráfico de largo plazo, ya que es muy preocupante. Estamos justo en el soporte clave del mínimo de junio y ahora también en la media móvil de 200 semanas. Si se rompe, el objetivo sería el máximo pre-pandémico alrededor de 3.400$.

SPX gráfico semanal

Para los que miren el SPY, los niveles son 362$ con un vacío a 352$ y el máximo pre-pandémico en 339$.

SPY gráfico semanal

En el gráfico diario, 373$ es el pivote para un rally. Si se rompe, podríamos ver un movimiento hacia los 388$ con bastante rapidez, debido a la negatividad y al sentimiento, lo que supondría un short-squeeze a corto plazo. El nivel equivalente en el SPX es 3.750$.

SPY gráfico diario

SPX gráfico diario