Oro Pronóstico Semanal: ¿Seguirán los inversores desestimando las condiciones de sobrecompra?

El Oro (XAU/USD) comenzó la semana de manera tranquila, pero adquirió impulso alcista a mitad de semana para alcanzar un nuevo pico histórico por encima de 3.350$ el jueves. En ausencia de publicaciones de datos de alto nivel, es probable que los titulares geopolíticos continúen impulsando la acción del XAU/USD.

El Oro sube mientras las tensiones comerciales entre EE.UU. y China permanecen altas

La mejora en el ánimo de riesgo al comienzo de la semana hizo que el Oro entrara en una fase de consolidación el lunes. Antes del fin de semana, la administración del presidente de EE.UU., Donald Trump, otorgó algunas exenciones a las importaciones de tecnología, incluidos teléfonos inteligentes, computadoras, laptops y unidades de disco, de los altos aranceles recíprocos impuestos a China. Trump aclaró durante el fin de semana que estos productos seguirán sujetos a los aranceles existentes del 20% sobre China. Sin embargo, el Secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, dijo a ABC News el domingo que estos productos, junto con los semiconductores, enfrentarán nuevos gravámenes separados en los próximos dos meses.

Trump dijo a última hora del lunes que su administración examinará los semiconductores y toda la cadena de suministro de electrónica en las próximas investigaciones de aranceles de seguridad nacional. El presidente también señaló que espera imponer aranceles a los productos farmacéuticos importados en un "futuro no muy lejano". El Oro permaneció relativamente tranquilo el martes y terminó el día ligeramente más alto.

Bloomberg informó a última hora del martes que el presidente de EE.UU., Donald Trump, lanzó una investigación sobre la necesidad de aranceles a minerales críticos, el último movimiento en una guerra comercial en escalada que ha apuntado a sectores clave de la economía global. Mientras tanto, citando a personas familiarizadas con las discusiones, el Wall Street Journal dijo a primera hora del miércoles que la administración Trump planea utilizar las negociaciones arancelarias en curso para presionar a los socios comerciales de EE.UU. a limitar sus tratos con China. El Oro adquirió impulso alcista tras este titular y ganó más del 3% el miércoles. Después de alcanzar un nuevo pico histórico de 3.357$ en la sesión asiática del jueves, el XAU/USD realizó una corrección y se asentó en 3.327$ antes de las vacaciones de Pascua el viernes.

Mientras tanto, los datos de EE.UU. mostraron el miércoles que las ventas minoristas aumentaron un 1.4% en términos mensuales en marzo, tras el aumento del 0.2% registrado en febrero. El jueves, el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó que el número de solicitudes iniciales de beneficios por desempleo disminuyó a 215.000 en la semana que terminó el 12 de abril, desde 224.000 en la semana anterior.

Los inversores en Oro seguirán enfocados en los titulares sobre aranceles

Con muchos mercados financieros importantes cerrados el lunes, es probable que el Oro tenga dificultades para realizar un movimiento decisivo en ninguna dirección al comenzar la semana. El miércoles, el calendario económico de EE.UU. presentará datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global para abril. En caso de que el PMI Manufacturero o el PMI de Servicios se sitúen por debajo de 50 y muestren contracción en la actividad empresarial del respectivo sector, el Dólar estadounidense (USD) podría enfrentar presión de venta con la reacción inmediata y permitir que el XAU/USD suba.

Los pedidos de bienes duraderos del jueves para marzo serán la otra publicación de datos notable de la semana desde EE.UU. Un aumento significativo en estos datos podría respaldar al USD, pero la reacción del mercado probablemente será de corta duración dada la naturaleza rezagada de esta publicación.

Los inversores también prestarán especial atención a los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) antes de que comience el período de silencio el sábado 26 de abril. La herramienta CME FedWatch muestra que los mercados actualmente valoran aproximadamente un 10% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) en la reunión de política de mayo. Este posicionamiento del mercado sugiere que el USD no tiene mucho margen para el alza, incluso si los responsables de la política confirman una pausa en la política en la próxima reunión. 

Mientras tanto, los nuevos desarrollos en torno a las relaciones comerciales entre EE.UU. y China podrían continuar impactando la valoración del Oro a corto plazo. Una desescalada del conflicto podría desencadenar una corrección pronunciada. Por otro lado, el metal precioso probablemente seguirá beneficiándose de flujos de refugio seguro si los mercados permanecen preocupados por una desaceleración económica global.

Análisis técnico del Oro

El Oro terminó la semana muy por encima del límite superior del canal de regresión ascendente de cuatro meses, y el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mantuvo por encima de 70 a pesar del retroceso del jueves, destacando condiciones de sobrecompra.

Al alza, 3.357$ (máximo histórico) se alinea como la primera resistencia antes de 3.400$ (nivel redondo) y 3.500$ (nivel redondo). En caso de que el XAU/USD comience a corregir a la baja con la mejora del ánimo del mercado, el primer soporte podría encontrarse en 3.300$ (nivel redondo, límite superior del canal ascendente), por delante de 3.250$ (nivel estático, resistencia anterior) y 3.200$ (nivel redondo, punto medio del canal ascendente).