Pronóstico para la próxima semana: Las apuestas por un recorte de tasas de la Fed y el BCE deberían dominar el sentimiento

En lo que fue otra semana terrible, el Dólar vio cómo su tendencia bajista se aceleraba y caía a mínimos de varias semanas en medio de la mejora generalizada en el universo asociado al riesgo. Mientras tanto, el universo FX continuó evaluando la probabilidad de más de un recorte de tasas de interés por parte de la Fed, mientras que la prudencia se mantenía intacta sobre la intervención en el mercado de divisas por parte de los funcionarios japoneses. La próxima semana, se espera que el BCE mantenga su tasa de política sin cambios.

El Índice del Dólar (DXY) enfrentó una presión adicional a la baja y se desplomó a mínimos de cinco semanas cerca de la zona de 104.00, acompañado de un fuerte retroceso en los rendimientos de EE.UU. El índice manufacturero Empire State de Nueva York inicia la semana el 15 de julio, mientras que las ventas minoristas, los inventarios empresariales y el índice del mercado de la vivienda de la NAHB se esperan para el 16 de julio. Las solicitudes de hipotecas rastreadas por la MBA, los permisos de construcción, los inicios de viviendas, la producción industrial y el Libro Beige de la Fed se revelarán el 17 de julio. Las habituales solicitudes iniciales de subsidio de desempleo están programadas para el 18 de julio, junto con el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, el índice líder del CB y los flujos TIC.

Finalmente, el EUR/USD logró volver a visitar la marca de 1.0900, o máximos de varias semanas, gracias a la debilidad adicional del Dólar. Una reunión del Eurogrupo inicia la semana el 15 de julio, seguida por las ventas minoristas alemanas y la producción industrial en la zona euro. El 16 de julio, la reunión del EcoFin, junto con la encuesta de préstamos bancarios del BCE y el sentimiento económico rastreado por la encuesta ZEW en Alemania y el bloque del euro, están programados. La tasa de inflación final en la zona euro se publicará el 17 de julio, antes de la reunión del BCE y la conferencia de prensa de la presidenta Lagarde el 18 de julio. Los precios de producción en Alemania y los resultados de la cuenta corriente en la zona euro cerrarán la agenda el 19 de julio.

El GBP/USD subió a niveles no vistos desde hace un año y se negoció cerca del umbral clave de 1.3000 hacia el final de la semana. La tasa de inflación del Reino Unido se espera para el 17 de julio antes del informe del mercado laboral el 18 de julio. El índice de confianza del consumidor de GfK se publicará el 19 de julio, seguido por el endeudamiento neto del sector público y las ventas minoristas.

Otra intervención en el mercado de divisas arrastró al USD/JPY a los bajos 157.00 tras los picos recientes en niveles justo por debajo de la marca de 162.00. Se espera el índice de la industria terciaria el 16 de julio antes del índice Tankan de Reuters el 17 de julio. Los resultados de la balanza comercial y las cifras semanales de inversión en bonos extranjeros se publicarán el 18 de julio, antes de la tasa de inflación el 19 de julio.

El AUD/USD extendió su marcha hacia el norte y coqueteó con la barrera clave de 0.6800, avanzando por quinta semana consecutiva por primera vez desde principios de 2022. El índice líder de Westpac se espera para el 17 de julio. Finalmente, el informe del mercado laboral australiano será el centro de atención el 18 de julio.

Anticipando Perspectivas Económicas: Voces en el Horizonte

• El presidente de la Fed, Powell, y Daly hablarán el 15 de julio.
• Adriana Kugler de la Fed hablará el 16 de julio.
• Simon del RBA y Barkin y Waller de la Fed hablarán el 17 de julio.
• Logan de la Fed hablará el 18 de julio.
• Bowman, Williams, Daly y Bostic de la Fed hablarán el 19 de julio.

Bancos Centrales: Próximas Reuniones para Moldear Políticas Monetarias

• El Banco de Indonesia (BI) se reunirá el 17 de julio.
• Se espera que el BCE mantenga las tasas sin cambios el 18 de julio.