Pronóstico para la próxima semana: La Fed, el BCE y la inflación dominarán el sentimiento

Una semana terrible vio al Dólar estadounidense (USD) profundizar su retroceso desde los máximos del ciclo registrados a mediados de enero, impulsado por la persistente incertidumbre en torno a las políticas comerciales y arancelarias del presidente Trump, así como por comentarios que abogan por tasas de interés más bajas.

El Índice del Dólar (DXY) sumó a las pérdidas anteriores, rompiendo por debajo del soporte clave en 107.00 para alcanzar nuevos mínimos de cinco semanas mientras los participantes del mercado se ajustaban a la visión inconclusa del presidente Trump sobre los aranceles, así como a su defensa de tasas de interés más bajas. El índice de actividad nacional de la Fed de Chicago dará inicio a la agenda económica de EE.UU. el 27 de enero, seguido por las ventas de viviendas nuevas y el índice de manufactura de la Fed de Dallas. Los pedidos de bienes duraderos, el índice de precios de la vivienda de la FHFA, la confianza del consumidor del CB y el índice de manufactura de la Fed de Richmond se publicarán el 28 de enero antes del informe de la API sobre los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. El 29 de enero, el evento del FOMC será el centro de atención, secundado por las solicitudes semanales de hipotecas de la MBA, las cifras avanzadas de la balanza comercial de bienes y el informe de la EIA sobre los suministros de petróleo crudo de EE.UU. Las habituales solicitudes iniciales de subsidio de desempleo se publicarán el 30 de enero junto con las ventas de viviendas pendientes y otra estimación de la tasa de crecimiento del PIB del cuarto trimestre de EE.UU. La publicación de la inflación de EE.UU. seguida por el PCE será el centro de atención el 31 de enero, seguida por los ingresos/gastos personales y el índice de coste del empleo.

El EUR/USD amplió su recuperación desde los recientes mínimos del ciclo, superando la barrera clave de 1.0500 para alcanzar máximos de cinco semanas el viernes. El clima empresarial del IFO de Alemania se publicará el 27 de enero. El índice de confianza del consumidor de GfK en Alemania se publicará el 28 de enero, mientras que la oferta monetaria M3 del BCE se espera el 29 de enero. La decisión de tasas de interés del BCE será el evento destacado el 30 de enero, secundado por la tasa de crecimiento del PIB preliminar del cuarto trimestre en Alemania, la tasa de crecimiento del PIB preliminar del cuarto trimestre de la UEM, la tasa de desempleo, las expectativas de inflación del consumidor y el dato final de la confianza del consumidor. Las ventas minoristas de Alemania se publicarán el 31 de enero, junto con el informe del mercado laboral, el SPF del BCE y la tasa de inflación avanzada.

El GBP/USD logró revertir tres semanas consecutivas de pérdidas y subir notablemente en los últimos cinco días, acercándose a la marca de 1.2500 y abriendo la puerta a ganancias adicionales en el horizonte a corto plazo. Las aprobaciones de hipotecas y la oferta monetaria M4 del BoE se publicarán el 30 de enero, antes de los precios de la vivienda de Nationwide que se publicarán el 31 de enero.

El USD/JPY navegó en un rango volátil durante la semana, finalmente logrando la segunda semana consecutiva de pérdidas y revisitando la región por debajo de 155.00. El índice coincidente final y el índice económico líder se esperan el 27 de enero, antes de la publicación de las actas del BoJ y el índice de confianza del consumidor el 29 de enero. Las cifras semanales de inversión en bonos extranjeros se publicarán el 30 de enero, seguidas por la tasa de desempleo de Japón, la producción industrial avanzada, los inicios de viviendas, las ventas minoristas y la tasa de inflación en Tokio.

Finalmente, el AUD/USD superó el obstáculo de 0.6300, alcanzando nuevos máximos de cinco semanas y extendiendo aún más su rebote desde los recientes mínimos cerca de 0.6130. El índice de confianza empresarial de NAB se publicará el 27 de enero, secundado por la tasa de inflación trimestral y el indicador mensual del IPC del RBA el 29 de enero. Los precios de exportación e importación de Australia se publicarán el 30 de enero, mientras que los precios de producción, el crédito hipotecario y el crédito al sector privado se publicarán el 31 de enero.

Anticipando Perspectivas Económicas: Voces en el Horizonte

• Christine Lagarde del BCE hablará el 27 de enero.
• Christine Lagarde y Cipollones del BCE hablarán el 28 de enero.
• Bowman de la Fed hablará el 31 de enero.

Bancos Centrales: Próximas Reuniones para Moldear Políticas Monetarias

• El MNB decidirá sobre las tasas el 28 de enero.
• El Riksbank, el BoC y la Reserva Federal se reunirán el 29 de enero.
• El SARB se reunirá el 30 de enero.