Oro Pronóstico Semanal: La geopolítica y los datos de inflación de EE.UU. desencadenarán el próximo movimiento direccional
- El Oro entró en una fase de consolidación tras la recuperación vista a principios de semana.
- La relación Oro/Plata cayó a su nivel más bajo desde 2013.
- Los datos de inflación de EE.UU. y la geopolítica podrían influir en los precios del oro a corto plazo.
Después de perder más del 4% en la última semana del año, el Oro (XAU/USD) adquirió impulso alcista a medida que las condiciones de negociación se normalizaban. Aunque el XAU/USD entró en una fase de consolidación tras la recuperación vista anteriormente en la semana, logró registrar ganancias semanales. Los datos de inflación de diciembre de EE.UU. y la geopolítica podrían impulsar la acción del oro a corto plazo.
El Oro rebota tras un final bajista en 2025
El Oro registró fuertes pérdidas entre las festividades de Navidad y Año Nuevo. En ausencia de impulsores fundamentales, la toma de beneficios aparentemente desencadenó este movimiento, que se intensificó por los volúmenes de negociación reducidos.
A medida que las condiciones del mercado comenzaron a normalizarse, el XAU/USD ganó tracción y subió más del 2.5% el lunes. Además, las tensiones geopolíticas en aumento por la noticia de que el ejército estadounidense ingresó a Venezuela y capturó al presidente venezolano Nicolás Maduro y su esposa durante el fin de semana, permitieron que el oro se beneficiara de los flujos de refugio seguro. Después de extender su recuperación y ganar otro 1% el martes, la renovada fortaleza del Dólar estadounidense (USD) y la decisión del CME Group de aumentar los márgenes en los futuros de oro y plata hicieron que el XAU/USD perdiera tracción.
Los datos publicados por Automatic Data Processing (ADP) mostraron el miércoles que las nóminas del sector privado en EE.UU. aumentaron en 41,000 en diciembre tras la disminución de 29,000 registrada en noviembre. En otra nota positiva, el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) informó que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios mejoró a 54.4 en diciembre desde 52.6 en noviembre. Además, el Índice de Empleo de la encuesta PMI subió al territorio de expansión por encima de 50 por primera vez desde junio. Con estos datos asegurando una política de espera de la Reserva Federal (Fed) en enero, el oro retrocedió a mitad de semana antes de entrar en una fase de consolidación.
Mientras tanto, China anunció controles de exportación sobre la plata (XAG/USD). Con este desarrollo, los precios de la plata subieron bruscamente para comenzar la semana, ganando más del 10% en un lapso de dos días.
Informando sobre el asunto, "China ocupa el segundo lugar en la producción mundial de plata, pero los chinos dominan el mercado de la plata a través de su enorme capacidad de refinación. El país controla entre el 60 y el 70 por ciento del suministro mundial de plata refinada", dijo Mike Maharrey, colaborador de FXStreet y analista de mercado en Money Metals Exchange. Aunque el aumento de márgenes del CME provocó una corrección brusca en el XAG/USD, la relación Oro/Plata, que representa el número de onzas de plata requeridas para comprar una onza de oro, cayó casi un 4% durante la semana. Alrededor de 57, la relación Oro/Plata se sitúa actualmente en su nivel más bajo desde agosto de 2013.
El viernes, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que las Nóminas No Agrícolas aumentaron en 50,000 en diciembre, en comparación con la expectativa del mercado de 60,000. En una nota positiva, la Tasa de Desempleo bajó al 4.4% desde el 4.6% en noviembre. La reacción del mercado a los datos de empleo fue efímera y el oro se mantuvo en la mitad superior de su rango semanal de cara al fin de semana.
Los operadores del Oro se centrarán en la geopolítica y los datos de inflación de EE.UU.
El calendario económico será relativamente ligero en términos de publicaciones de datos. El martes, la BLS publicará los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de diciembre. Las ventas minoristas y el Índice de Precios de Producción de noviembre también estarán en la agenda económica de EE.UU., que probablemente serán en gran medida ignorados por los participantes del mercado.
Los datos de inflación de diciembre es poco probable que influyan de manera significativa en la decisión de la Fed en enero, pero una sorpresa significativa, especialmente en la impresión mensual del IPC subyacente, podría desencadenar una reacción del mercado. Una lectura de 0.3% o superior podría revivir las preocupaciones sobre la inflación persistente y aumentar el USD en el corto plazo. Por el contrario, una lectura por debajo de 0.2% podría tener el efecto opuesto en el rendimiento de la moneda y ayudar al XAU/USD a subir.
Los inversores mantendrán un ojo atento en los titulares geopolíticos a lo largo de la semana. El Secretario de Estado de EE.UU., Marco Rubio, planea reunirse con funcionarios de Dinamarca y Groenlandia. En una entrevista con el NY Times, el presidente de EE.UU. Donald Trump reiteró sus intenciones de apoderarse de Groenlandia. "La propiedad es muy importante", dijo Trump al periódico. "Porque eso es lo que siento que se necesita psicológicamente para el éxito. Creo que la propiedad te da algo que no puedes obtener con un contrato de arrendamiento o un tratado. La propiedad te da cosas y elementos que no puedes obtener solo firmando un documento."
Es difícil decir cuál será el próximo desarrollo en este asunto, pero una escalada en las tensiones entre la Unión Europea y EE.UU. podría hacer que los inversores busquen refugio. En este escenario, el oro podría ganar fuerza.
El descontento en Irán liderado por manifestaciones antigubernamentales en todo el país, incluida la capital Teherán, también podría afectar el estado de ánimo de riesgo en un futuro cercano. El presidente de EE.UU., Trump, dijo que EE.UU. podría tomar medidas militares contra Irán en caso de que las autoridades usen fuerza letal contra los manifestantes. En respuesta, "América e Israel han probado su ataque a Irán y este ataque y estrategia enfrentaron un fracaso extremo", dijo el Ministro de Relaciones Exteriores iraní, Abbas Araghchi. "Si lo repiten, enfrentarán los mismos resultados", agregó y señaló que no desean una guerra, pero están listos para ello. Un conflicto que se profundice en Irán y una participación activa de EE.UU. podrían permitir que el oro continúe beneficiándose de los flujos de refugio seguro.
Análisis técnico del Oro
La perspectiva técnica a corto plazo sugiere que el sesgo alcista se mantiene intacto. El indicador de Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene por encima de 60 y el XAU/USD cotiza muy por encima de la Media Móvil Simple (SMA) de 20 días.
Al alza, 4.500$ (nivel estático, nivel redondo) se alinea como el nivel de resistencia inmediato antes de 4.550$ (máximo histórico) y 4.600$ (nivel redondo, límite superior del canal de regresión ascendente).
En caso de que el oro caiga por debajo de la región de 4.400$-4.390$ (nivel estático, SMA de 20 días), podría encontrar el siguiente soporte en 4.360$ (límite inferior del canal ascendente). Si este nivel falla y el XAU/USD comienza a usarlo como resistencia, los vendedores técnicos podrían actuar y desencadenar una caída prolongada. En este escenario, la SMA de 50 días, actualmente ubicada en 4.230$, podría verse como el siguiente nivel de soporte.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Eren Sengezer
FXStreet
Nacido en İzmir (Turkey), Eren Sengezer es Editor de Noticias y Analista en FXStreet.
