Pronóstico del precio EUR/USD: La perspectiva debería cambiar a bajista por debajo de 1.0873

El EUR/USD extendió sus pérdidas el martes de reversión, cayendo a nuevos mínimos de dos meses cerca de 1.0880, a solo pips de la media móvil simple (SMA) de 200 días crítica.

Simultáneamente, el Dólar estadounidense (USD) continuó fortaleciéndose, aunque modestamente, alentando al Índice del Dólar (DXY) a mantener su negocio en torno a máximos de varias semanas al norte del obstáculo de 103.00.

Apoyando el rally del Dólar en las últimas semanas estuvieron las Actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 18 de septiembre. Las actas revelaron que una "mayoría sustancial" de los responsables de la política monetaria favorecieron la flexibilización de la política monetaria con un recorte de 50 puntos básicos, pero sin comprometer a la Reserva Federal a un cronograma específico para futuros recortes.

Muchos responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) se inclinan hacia un recorte de tasas de 25 puntos básicos el próximo mes, aunque algunas opiniones disidentes han sido expresadas por la Gobernadora del FOMC Michelle Bowman y el Presidente de la Fed de Atlanta Raphael Bostic, quienes sugirieron que la Fed podría omitir un recorte en noviembre.

Mientras tanto, la herramienta FedWatch del CME Group indica que los mercados están valorando actualmente una probabilidad del 88% de un recorte de 25 puntos básicos el próximo mes.

Al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) ha adoptado un enfoque más cauteloso. En sus últimos comentarios, la Presidenta del BCE Christine Lagarde reconoció que, aunque la inflación sigue siendo elevada en la Eurozona, el impacto de las políticas monetarias restrictivas está comenzando a disminuir, lo que podría apoyar el crecimiento económico. El BCE tiene como objetivo reducir la inflación al 2% para 2025.

Recientemente, el miembro del consejo del BCE Yannis Stournaras abogó por dos recortes de tasas este año, con una mayor flexibilización esperada para 2025. François Villeroy también insinuó un posible recorte de tasas pronto, mientras que Peter Kazimir instó a la cautela, prefiriendo más datos antes de tomar decisiones en diciembre. Gabriel Makhlouf advirtió sobre los riesgos de inflación impulsados por el crecimiento salarial y la inflación sostenida del sector servicios, a pesar de las expectativas de que la inflación se reduzca al 2% para finales del próximo año.

La inflación de la Eurozona, medida por el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC), cayó al 1.8% interanual en septiembre, por debajo del objetivo del BCE. Junto con el estancamiento del crecimiento del PIB en la región, esto ha reforzado aún más el caso para recortes adicionales de tasas del BCE.

A medida que tanto la Fed como el BCE consideran movimientos adicionales de tasas, la perspectiva del EUR/USD dependerá de las tendencias macroeconómicas. Se anticipa que la economía de EE.UU. superará a la de la Eurozona, lo que podría fortalecer aún más al USD.

En términos de posicionamiento del mercado, los especuladores han reducido sus posiciones netas largas en el EUR a un mínimo de ocho semanas de alrededor de 39K contratos, mientras que los comerciantes comerciales han aumentado las posiciones netas cortas a niveles no vistos desde finales de julio. Además, el interés abierto ha caído por segunda semana consecutiva.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD

Las caídas adicionales podrían empujar al EUR/USD a su mínimo de octubre de 1.0883 (15 de octubre), que se alinea con el mínimo semanal de 1.0881 (8 de agosto).

Al alza, la SMA de 55 días en 1.1039 actúa como un obstáculo temporal antes del máximo de 2024 de 1.1214 (25 de septiembre), seguido por el máximo de 2023 de 1.1275 (18 de julio) y la marca redonda de 1.1300.

Mientras tanto, la perspectiva del par podría cambiar a bajista en una ruptura sostenida de la SMA crítica de 200 días de 1.0873.

El gráfico de cuatro horas actualmente indica una tendencia bajista en deterioro. En contra de esto, el soporte temprano está en 1.0883, justo antes de 1.0881 y 1.0777. Al alza, hay un obstáculo interino en la SMA de 55 en 1.0960 antes de 1.0996 y la SMA de 100 de 1.1039. El índice de fuerza relativa (RSI) cayó a alrededor de 33.