Pronóstico del Precio del EUR/USD: El siguiente soporte se encuentra en el nivel de paridad

Otro día positivo para el Dólar estadounidense mientras vió al EUR/USD caer nuevamente por debajo del soporte clave de 1.0200, alcanzando un nuevo mínimo del ciclo y abriendo la puerta a un probable desafío a la zona de paridad más pronto que tarde.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) extendió su racha alcista por quinto día consecutivo, superando el nivel de 110.00 cuando se mide por el Índice del Dólar estadounidense (DXY). El movimiento al alza del Dólar se produjo mientras los inversores continuaban evaluando la probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) pueda recortar tasas solo una vez este año (si es que lo hace).

Además, prevaleció la cautela mientras los mercados esperan el informe clave del IPC de EE.UU. de esta semana, los datos de ventas minoristas y los comentarios de los funcionarios de la Fed.

Bancos centrales en el punto de mira 

La política monetaria sigue dando forma al sentimiento del mercado. Tras otra lectura sólida de las nóminas no agrícolas de EE.UU. para diciembre (+256K), los participantes del mercado han reducido significativamente sus expectativas de recortes de tasas de la Fed. Ahora anticipan que la Fed reducirá las tasas en 25 puntos básicos en 2025 o las mantendrá estables.

El 18 de diciembre, la Reserva Federal recortó su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos a 4.25%-4.50%. Sin embargo, señaló un ritmo más cauteloso de flexibilización para el próximo año, con muchos funcionarios expresando preocupaciones sobre el posible resurgimiento de la inflación.

Durante su última conferencia de prensa de 2024, el presidente Jerome Powell enfatizó que los responsables de la política monetaria siguen enfocados en acercar la inflación al objetivo del 2% antes de considerar más recortes de tasas. Reconoció que la inflación ha superado las expectativas de fin de año, lo que refuerza la necesidad de continuar los esfuerzos para lograr la estabilidad de precios.

Powell también señaló que, aunque el mercado laboral se está debilitando, el ajuste ha sido gradual y ordenado. Describió las condiciones económicas actuales como relativamente equilibradas entre los dos mandatos de la Fed de mantener baja la inflación y lograr el pleno empleo.

Al otro lado del Atlántico, se espera que el Banco Central Europeo (BCE) continúe su ciclo de flexibilización a pesar de un reciente aumento en las cifras de inflación de diciembre tanto en Alemania como en la eurozona en general. Los recortes de tasas en curso del BCE parecen estar dirigidos a revitalizar las sombrías perspectivas económicas de la región, particularmente en Alemania, y mitigar el riesgo de inestabilidad política que afecta a la economía.

La política comercial añade un giro 

El posible regreso de los aranceles comerciales, propuesto por el presidente electo Donald Trump, podría añadir complejidad al panorama económico. Tales medidas podrían empujar la inflación de EE.UU. al alza, obligando a la Fed a adoptar una postura política más agresiva. Esto podría fortalecer aún más el USD, colocando una presión adicional sobre el EUR/USD en los próximos meses.

Qué sigue esta semana

Las cifras de producción industrial en la eurozona se publicarán el 15 de enero, junto con la tasa de inflación final en Alemania y las actas del BCE el 16 de enero. Cerrando la agenda semanal estará la publicación de la tasa de inflación final en la eurozona, seguida de los resultados de la cuenta corriente.

Gráfico diario del EUR/USD

Análisis Técnico: EUR/USD 

Técnicamente, el EUR/USD sigue bajo presión negativa. Los niveles clave de soporte incluyen el mínimo anual de 1.0176 (13 de enero) seguido del nivel clave de paridad. Al alza, la resistencia inmediata está en el pico de 2025 de 1.0436 (6 de enero), que anticipa la SMA temporal de 55 días en 1.0533 y el máximo de diciembre de 2024 de 1.0629 (6 de diciembre).

Mirando el panorama general, la tendencia negativa continuará mientras el par cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1.0787.

En un gráfico de cuatro horas, la resistencia está en 1.0341, 1.0378 y 1.0434, mientras que los niveles de soporte incluyen 1.0211, 0.9935 y 0.9730.

Los indicadores de momentum como el RSI (alrededor de 31) favorecen una presión adicional a la baja, mientras que el ADX por encima de 38 indica un pequeño aumento en la fuerza de la tendencia.

Conclusión 

El EUR/USD está luchando por encontrar su base, presionado por un Dólar estadounidense fuerte, incertidumbres políticas persistentes y una creciente divergencia en los enfoques de política monetaria entre la Fed y el BCE. A esto se suman los desafíos del euro, las sombrías perspectivas económicas para la eurozona, con la desaceleración de Alemania proyectando una sombra sobre las perspectivas de la región en los próximos meses.