Pronóstico del Precio del EUR/USD: El objetivo inmediato surge en 1.0900

El EUR/USD amplió su recuperación semanal el jueves, marcando su cuarta ganancia diaria consecutiva y desafiando la media móvil simple (SMA) de 200 días alrededor de 1.0870, acercándose a la barrera clave de 1.0900.

Mientras tanto, el rally del Dólar estadounidense (USD) perdió más impulso, patrocinando la cuarta caída diaria en el Índice del Dólar (DXY), que en algún momento volvió a probar la zona por debajo del nivel de 104.00.

Este movimiento al alza en el EUR/USD coincidió con una debilidad adicional en los rendimientos de EE.UU. en todo el espectro, en línea con un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos alemanes a 10 años poco después de alcanzar nuevos máximos alrededor del 2,45%.

Mientras tanto, las expectativas están aumentando para un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) el próximo mes, una visión que se reforzó aún más por los datos persistentes del PCE en septiembre y las lecturas firmes hasta ahora del mercado laboral de EE.UU., todo antes de las cruciales Nóminas No Agrícolas (NFP) del viernes.

Según la herramienta FedWatch del CME Group, hay casi una valoración completa para un recorte de un cuarto de punto en la próxima reunión del 7 de noviembre.

En Europa, el Banco Central Europeo (BCE) implementó recientemente un recorte de tasas de 25 puntos básicos el 17 de octubre, reduciendo la tasa de facilidad de depósito al 3,25%, en línea con las expectativas. Los funcionarios del BCE han mantenido una postura cautelosa sobre futuras decisiones de tasas, enfatizando la importancia de los próximos datos económicos.

Dentro del BCE, las opiniones sobre futuros recortes de tasas varían. El jueves, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, reiteró a un periódico francés que el banco espera que la inflación de la eurozona alcance de manera sostenible su objetivo del 2% para 2025. Mientras tanto, el miembro del Consejo de Gobierno, Fabio Panetta, advirtió que el BCE debería evitar reducir las tasas de interés con demasiada cautela, ya que esto podría hacer que la inflación caiga excesivamente. En una conferencia bancaria en Roma, Panetta agregó que las condiciones monetarias en la eurozona siguen siendo restrictivas y sugirió que podría ser necesario un mayor alivio.

Por otro lado, la miembro del consejo del BCE, Isabel Schnabel, abogó por un enfoque gradual de la política monetaria, oponiéndose a recortes de tasas bruscos. Argumentó que es poco probable que la inflación caiga por debajo del objetivo del 2% del BCE, lo que justifica un enfoque medido para los ajustes de tasas. Esta postura contrasta con algunos responsables de políticas de las naciones del sur de la eurozona que están preocupados de que la inflación pueda caer demasiado, posiblemente necesitando recortes por debajo de la tasa neutral.

A medida que tanto la Fed como el BCE evalúan sus próximos movimientos, la trayectoria del EUR/USD probablemente estará determinada por las condiciones económicas más amplias. Con la economía de EE.UU. actualmente superando a la eurozona, el USD puede mantener su fortaleza en el corto a mediano plazo. Además, una victoria de Trump en las próximas elecciones presidenciales de EE.UU. podría fortalecer aún más al Dólar.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD

Las ganancias adicionales pueden llevar al EUR/USD al máximo semanal de 1.0887 (31 de octubre), antes de las SMA preliminares de 100 y 55 días en 1.0935 y 1.1019, respectivamente. El máximo de 2024 de 1.1214 (25 de septiembre) se encuentra antes del pico de 2023 de 1.1275 (18 de julio).

A la baja, la contención inicial surge en el mínimo de octubre de 1.0760 (23 de octubre), antes del nivel redondo en 1.0700, y el mínimo de junio de 1.0666 (26 de junio).

Mientras tanto, si el EUR/USD supera la SMA de 200 días de manera sostenida, la perspectiva del par debería volverse positiva.

El gráfico de cuatro horas muestra una continuación del rebote. En contra de eso, el nivel de soporte inicial es 1.0760, seguido de 1.0666. En el lado positivo, la primera barrera es 1.0887, seguida de 1.0954 y 1.0996. El índice de fuerza relativa (RSI) subió a alrededor de 60.