Pronóstico del Precio del AUD/USD: Las ganancias adicionales dependen de las negociaciones comerciales

• El AUD/USD sumó a las ganancias del lunes más allá de la clave zona de resistencia de 0.6500.
• El Dólar estadounidense alternó ganancias y pérdidas, con el foco en las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China.
• La confianza del consumidor en Australia mejoró a 92.6, informó Westpac.

El Dólar australiano (AUD) recuperó algo de altitud el martes, impulsado por un estado de ánimo vacilante en torno al Dólar estadounidense (USD). De hecho, el AUD/USD extendió el optimismo del lunes por encima del obstáculo de 0.6500, negociándose a gritos de distancia de los picos anuales cerca de 0.6540 alcanzados a mediados de mayo.

Los bancos centrales guían la narrativa

Los mercados de divisas globales siguen estando estrechamente vinculados a las señales de los bancos centrales, con los operadores analizando cada palabra en busca de pistas sobre la dirección de la política monetaria.

En su reunión de mayo, la Reserva Federal (Fed) optó por mantener las tasas sin cambios, con el presidente Jerome Powell reiterando un enfoque dependiente de los datos. Las cifras de inflación más suaves de abril y una serie de indicadores domésticos más débiles han empujado las expectativas del mercado hacia un posible recorte de tasas para septiembre.

Mientras tanto, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) recortó su tasa de efectivo oficial (OCR) en 25 puntos básicos a 3.85%, un movimiento ampliamente anticipado. El RBA señaló un camino de relajación cauteloso, proyectando que la tasa de efectivo podría caer a 3.2% para 2027. Se espera que la inflación se desacelere a 2.6%, con un crecimiento del PIB que se prevé que se enfríe a 2.1% en 2025.

Las actas de la última reunión subrayaron la preferencia del banco por un camino de política predecible en un entorno global volátil. Sin embargo, el RBA dejó la puerta abierta a un ciclo de relajación más agresivo si el gasto del consumidor continúa debilitándose o el crecimiento salarial se estanca en medio de un mercado laboral más suave. Por el contrario, advirtió sobre posibles riesgos al alza si las sorpresas de política global se propagan a la economía doméstica.

Los mercados están actualmente valorando casi un 80% de probabilidades de otro recorte de 25 puntos básicos tan pronto como en julio y cerca de 100 puntos básicos de relajación para finales de 2026.

Las señales mixtas de China proyectan una sombra

El principal socio comercial de Australia, China, continúa ofreciendo un panorama macroeconómico turbio. Si bien la producción industrial del primer trimestre superó las expectativas, las ventas minoristas decepcionantes y la inversión tibia destacaron las fragilidades subyacentes.

En una señal adicional de cautela económica, el Banco Popular de China redujo sus tasas preferenciales de préstamos a un año y a cinco años a 3.00% y 3.50%, respectivamente. Agravando la inquietud, el PMI manufacturero Caixin de mayo cayó a 48.3, adentrándose más en territorio de contracción y desalentando las esperanzas de un rebote más fuerte, mientras que los últimos datos de inflación mostraron que la economía sigue atrapada en un camino deflacionario, ya que el IPC general de junio cayó un 0.1% interanual.

Apuestas bajistas sobre el AUD aumentan

El sentimiento en torno al Dólar australiano sigue siendo en general negativo. Los datos de la CFTC mostraron que las posiciones cortas netas aumentaron a máximos de varias semanas alrededor de 63.2K contratos en la semana que terminó el 3 de junio. El aumento del interés abierto indica una creciente tendencia bajista en los mercados especulativos.

Niveles técnicos clave en la mira

El AUD/USD enfrenta resistencia inmediata en el máximo de 2025 de 0.6537 (26 de mayo). Una ruptura por encima de este nivel podría abrir la puerta al máximo de noviembre de 2024 en 0.6687 y, más allá de eso, al pico de 2024 de 0.6942.

En la parte inferior, el soporte se encuentra en 0.6356 (12 de mayo), reforzado por la media móvil simple (SMA) de 55 días intermedia en 0.6375. Un soporte más profundo se sitúa cerca de la SMA de 100 días interina en 0.6339, con el nivel psicológico de 0.6000 y el mínimo del 9 de abril de 0.5913 más alejados.

Sin embargo, los indicadores de impulso siguen siendo constructivos, con el Índice Direccional Promedio (ADX) en una trayectoria ascendente por encima del nivel 25, indicando una tendencia moderadamente fuerte. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha rebotado por encima de 59, sugiriendo un potencial alcista adicional a corto plazo.

Gráfico diario del AUD/USD

Mirando hacia adelante

La atención ahora se centra en las Expectativas de Inflación del Consumidor de Australia el 12 de junio junto con el discurso de Jacobs del RBA.