AUD/USD Pronóstico: El rebote adicional depende del USD

• El AUD/USD mantuvo la tracción alcista y sumó a las ganancias del miércoles.
• El Dólar permaneció a la defensiva con una mayor relajación del mercado laboral.
• El superávit comercial de Australia se amplió a más de 6.0B A$ en julio.

El Dólar estadounidense (USD) mantuvo su tono bajista y sumó pérdidas registradas el día anterior, impulsando los activos vinculados al riesgo y permitiendo que el AUD/USD rebotara por encima de la figura de 0.6700 el jueves.

A pesar de una fuerte caída vista a principios de la semana, el Dólar australiano mantuvo su perspectiva positiva, respaldado por la clave SMA de 200 días en 0.6615. Esta visión optimista, sin embargo, fue amenazada por el reciente fortalecimiento del USD y las preocupaciones continuas sobre las perspectivas económicas de China.

El rebote diario en el AUD/USD fue apoyado por una recuperación decente en los precios del cobre y del mineral de hierro. En este último, la debilidad continua en los precios del mineral de hierro probablemente limitará más ganancias para el AUD, dada su correlación directa con la actividad económica de China.

Los recientes cambios en la política monetaria también han apoyado el impulso alcista del Dólar australiano. El Banco de la Reserva de Australia (RBA) recientemente mantuvo la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 4.35%, adoptando una postura cautelosa en medio de presiones inflacionarias continuas sin señales inmediatas de alivio.

Una mayor confianza en el AUD fue impulsada por un tono de línea dura en las últimas actas del RBA, que destacaron debates entre los miembros sobre si aumentar el objetivo de la tasa de efectivo. Las actas destacaron las presiones inflacionarias continuas y las expectativas del mercado de posibles recortes de tasas a finales de 2024.

Aún en torno al RBA, la Gobernadora Michelle Bullock mantuvo la postura de línea dura del banco el miércoles, advirtiendo sobre los peligros de la alta inflación. Reiteró que si la economía se desarrolla como se espera, la Junta no prevé estar en posición de recortar las tasas en el corto plazo.

A pesar de esto, los futuros de la tasa de efectivo del RBA aún indican una alta probabilidad de alrededor del 85% de un recorte de 25 pb para fin de año.

En general, se espera que el RBA sea el último entre los bancos centrales del G10 en comenzar a recortar tasas.

Sin embargo, con los recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) casi completamente descontados en el horizonte y el RBA probablemente manteniendo una política restrictiva durante un período prolongado, el AUD/USD podría ver más ganancias en la última parte del año.

No obstante, las ganancias del Dólar australiano pueden estar limitadas por la recuperación a paso de tortuga de la economía china. La deflación y las medidas de estímulo insuficientes están obstaculizando la recuperación post-pandémica de China. La última reunión del Politburó, aunque mostró apoyo, no anunció ninguna medida de estímulo significativa nueva, lo que generó preocupaciones sobre la demanda de la segunda economía más grande del mundo.

Mientras tanto, el último informe de la CFTC para la semana que terminó el 27 de agosto mostró que los especuladores permanecieron netamente cortos en el AUD, aunque sus posiciones se redujeron a la mitad en comparación con la semana anterior. El AUD ha estado en territorio netamente corto desde el segundo trimestre de 2021, con solo una breve excepción de dos semanas a principios de este año.

En cuanto a los datos económicos, el superávit comercial de Australia se amplió a 6.009B A$ en julio, con exportaciones que aumentaron un 0,7% intermensual y las importaciones que disminuyeron un 0,8% intermensual.

AUD/USD gráfico diario

AUD/USD perspectiva técnica a corto plazo

Es probable que más subidas lleven al AUD/USD a su máximo de agosto de 0.6823 (29 de agosto), luego al máximo de diciembre de 2023 de 0.6871 (28 de diciembre), y finalmente al nivel clave de 0.7000.

Los vendedores, por otro lado, pueden inicialmente llevar al par a su mínimo de septiembre de 0.6685 (4 de septiembre), que es anterior a la SMA temporal de 55 días de 0.6667 y la clave SMA de 200 días de 0.6615.

El gráfico de cuatro horas muestra una restauración gradual del sesgo alcista. No obstante, el nivel de resistencia inmediato es la SMA de 55 en 0.6766, seguido de 0.6823, que viene antes de 0.6871. Por otro lado, el nivel de soporte inicial es 0.6685, seguido de la SMA de 200 en 0.6643 y luego 0.6560. El RSI rondaba alrededor de 45.