AUD/USD Pronóstico: Es probable que continúe al alza

El AUD/USD reanudó su trayectoria ascendente, sumando a las ganancias registradas al comienzo de la semana y superando la marca de 0.6600 para tocar nuevos máximos de tres semanas cerca de 0.6620, una región coincidente con la SMA de 100 semanas.

Habiendo superado la crítica SMA de 200 días (0.6596), la perspectiva para el AUD/USD debería cambiar gradualmente a una más constructiva, permitiendo la continuación de la tendencia alcista al menos en el horizonte a corto plazo.

El avance del martes en el par coincidió con una recuperación general en el universo vinculado al riesgo y un rendimiento mixto en el sector de las materias primas, donde tanto los precios del cobre como los del mineral de hierro se relajaron un poco desde los niveles del lunes.

Volviendo a la política monetaria, la confianza de los inversores en la moneda australiana se vio aún más respaldada por la última decisión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) de mantener su tasa de efectivo oficial (OCR) en 4.35%. El RBA enfatizó su enfoque cauteloso, indicando que no tiene prisa por relajar la política con expectativas de que la inflación doméstica se mantendrá persistente. Tanto la inflación del IPC subyacente como la general ahora se espera que se acerquen al punto medio del rango del 2-3% para finales de 2026, en lugar de la previamente anticipada junio de 2026.

Durante su conferencia de prensa, la Gobernadora del RBA, Michele Bullock, mencionó que la Junta consideró una subida de tasas y subrayó que los recortes de tasas no son inminentes. También señaló que las expectativas de recortes de tasas son prematuras.

En sus últimos comentarios, la Gobernadora Bullock reiteró que el banco no dudaría en subir las tasas de interés si fuera necesario para controlar la inflación, subrayando una postura de línea dura ya que la inflación subyacente sigue siendo elevada. Destacó la vigilancia del banco respecto a los riesgos de aumento de la inflación, tras la decisión de mantener las tasas de interés sin cambios. Se espera que la inflación subyacente, que se situó en 3.9% el último trimestre, disminuya al rango objetivo del 2% al 3% para finales de 2025.

En general, es probable que el RBA sea el último entre los bancos centrales del G10 en comenzar a recortar las tasas de interés. La posible relajación por parte de la Reserva Federal (Fed) a mediano plazo, contrastada con la esperada postura restrictiva prolongada del RBA, podría apoyar al AUD/USD en los próximos meses.

Sin embargo, el lento impulso en la economía china podría impedir una recuperación sostenida del Dólar australiano. China sigue enfrentando desafíos post-pandemia, deflación y estímulos insuficientes para una recuperación robusta. Las preocupaciones sobre la demanda de China, la segunda mayor economía del mundo, también surgieron tras la reunión del Politburó, donde, a pesar de las promesas de apoyar la economía, no se introdujeron medidas de estímulo específicas nuevas.

Notablemente, las cifras de inflación china mostraron un ligero aumento en julio, tanto en el IPC mensual como anual, mientras que los Precios al Productor también superaron ligeramente las estimaciones.

Mientras tanto, los traders no comerciales (especuladores) en gran medida siguen netamente cortos en el AUD, principalmente en respuesta a la falta de señales positivas de China. A excepción de una interrupción de dos semanas en el posicionamiento, los cortos netos han prevalecido desde el segundo trimestre de 2021.

AUD/USD gráfico diario

AUD/USD perspectiva técnica a corto plazo

Unas mayores subidas deberían empujar al AUD/USD a apuntar a la transitoria SMA de 55 días de 0.6637, antes del máximo de julio de 0.6798 (8 de julio) y el pico de diciembre de 0.6871.

Los movimientos bajistas ocasionales podrían provocar un movimiento hacia el fondo de 2024 de 0.6347 (5 de agosto) antes de caer al mínimo de 2023 de 0.6270 (26 de octubre).

El gráfico de cuatro horas sugiere un modesto repunte por el momento. Dicho esto, la barrera inmediata se encuentra en la SMA de 200 en 0.6637 antes de 0.6702. Por otro lado, el soporte inicial está en la SMA de 100 de 0.6556, antes de la SMA de 55 de 0.6542, y luego 0.6347. El RSI avanzó a alrededor de 66.