Previsión del precio del Oro: El XAU/USD rebota, pero aún no está fuera de peligro
- La recuperación del Oro desde los mínimos de seis semanas encuentra nuevas ofertas por encima de 4.300$ a primera hora del jueves.
- El Dólar estadounidense consolida el repunte inspirado por una Fed de línea dura hasta máximos de siete semanas en medio de los esfuerzos diplomáticos de EE.UU.
- El Oro cerró el miércoles por debajo de la SMA clave de 50 días, cerca de 4.280$, mientras el RSI diario sigue siendo bajista.
El Oro se enfrenta a nuevos vendedores por encima de 4.300$ a primera hora del jueves, frenando su recuperación desde los mínimos de seis semanas de 4.235$ alcanzados poco después de los anuncios de política monetaria de línea dura de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU.
El Oro sigue siendo vulnerable tras el evento de la Fed
La Fed subió sus tasas de interés de referencia en 25 puntos básicos (pb) hasta el 3.75%-4%, como se esperaba ampliamente, en una decisión unánime el miércoles.
El Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) de la Fed, el llamado gráfico de puntos, contempló otra subida de tasas este año, mientras sugería unas perspectivas inciertas para el próximo año. Para 2027, entre 10 y 14 funcionarios esperan que las tasas se mantengan sin cambios durante 2027, mientras que 4 participantes todavía prevén recortes de tasas.
Además, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, enfatizó durante su rueda de prensa posterior a la reunión de política monetaria que "la medida respaldará un retorno más oportuno a su objetivo de inflación del 2%", insinuando sutilmente que la senda de desinflación sigue intacta.
Esto afecta significativamente a la visión del mercado sobre la trayectoria futura de las tasas de la Fed, mientras los operadores digieren el evento del banco central de la noche anterior y el repunte del Dólar estadounidense (USD) se estanca en máximos de siete semanas en todos los ámbitos, en medio de un retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense desde máximos de varios años.
El Oro también obtiene cierto soporte del retroceso de los precios del petróleo durante la noche, lo que alivia en cierta medida los temores de inflación. El petróleo cayó con fuerza el miércoles, tras los informes de que Arabia Saudí está ofreciendo cargamentos adicionales de crudo a través de Omán, reduciendo los temores a interrupciones del suministro.
Además, los informes de que se espera que el presidente de EE.UU., Donald Trump, se reúna con los líderes del Golfo al margen de la Asamblea General de las Naciones Unidas (ONU) en Nueva York el próximo martes para debatir los próximos pasos en la guerra de Irán también impulsaron el optimismo diplomático en los mercados, manteniendo los precios del petróleo dentro de un rango limitado a la baja.
Sin embargo, el rebote del precio del Oro parece ser un rebote del gato muerto, ya que los mercados están revisando sus expectativas sobre una Fed más agresiva junto con otros grandes bancos centrales, lo que actúa como un viento en contra para el lingote sin rendimiento.
La atención también se centra ahora en la decisión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ), prevista para el viernes, que podría afectar significativamente al par USD/JPY, con un efecto de contagio sobre el Dólar y, a su vez, sobre el Oro sensible al USD.
Mientras tanto, los datos de las Solicitudes de subsidio por desempleo de EE.UU. y de las Ventas de viviendas pendientes probablemente entretendrán a los operadores en medio de una recuperación del sentimiento de riesgo.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza en 4.285,21$, manteniendo un sesgo ligeramente bajista, ya que cae por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 4.322,66$, mientras se mantiene justo por encima de la SMA de 50 días en 4.282,50$. La SMA de 21 días en 4.434,61$ y la SMA de 200 días en 4.540,22$ se sitúan por encima, lo que sugiere que las subidas siguen limitadas por una resistencia escalonada de medio y largo plazo. El Índice de Fuerza Relativa (14) en 44.07 se mantiene por debajo de la línea neutral de 50, lo que apunta a una pérdida del impulso alcista más que a condiciones de sobreventa claras.
Al alza, la resistencia inicial se observa en la SMA de 100 días cerca de 4.322,66$, seguida por la barrera de corto plazo en la SMA de 21 días alrededor de 4.434,61$ y, posteriormente, por el techo más importante de largo plazo proporcionado por la SMA de 200 días en 4.540,22$. A la baja, el soporte inmediato se encuentra en la SMA de 50 días alrededor de 4.282,50$; una ruptura sostenida por debajo de este suelo reforzaría el tono bajista a corto plazo y abriría la puerta a una fase correctiva más profunda.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Dhwani Mehta
FXStreet
Dhwani Mehta, Editora y Analista, cuenta con diez años de experiencia analizando y cubriendo los mercados globales. Está especializada en Forex y Materias Primas.
