Previa de los pedidos de bienes duraderos de EE.UU.: Cinco escenarios para operar con el EUR/USD

• Se espera que los pedidos de bienes duraderos hayan caído en septiembre después de cinco subidas consecutivas.
• Los datos son críticos antes de las cifras de crecimiento del jueves.
• Un dólar reequilibrado y las tensiones antes de la reunión del BCE implican que todas las opciones están abiertas para operar el evento.

"La hiperinflación va a cambiarlo todo. Está sucediendo". - estas palabras del fundador de Twitter, Jack Dorsey, probablemente se encuentran en el extremo de los temores sobre el aumento de los precios, pero las noticias sugieren en general que los mercados temen la inflación. Tales preocupaciones no se ven por ninguna parte cuando se trata de los datos de inversión. Una gran prueba llega ahora con los pedidos de bienes duraderos del miércoles.

Anteceentes rápidos de los pedidos de bienes duraderos

Los pedidos de bienes duraderos han aumentado en los últimos cuatro meses, mostrando el entusiasmo de los consumidores y las empresas. ¿Continuará esta racha ganadora? El calendario económico apunta a una caída del 1.1% en los pedidos principales en septiembre después de un aumento del 1.8% en agosto. Por otro lado, las cifras de ventas minoristas, ya publicadas, fueron sobresalientes el mes pasado.

Cifras recientes de pedidos de bienes duraderos:

Fuente: FXStreet

Los datos son de gran importancia ya que se incorporan a las cifras del producto interior bruto PIB que se publicarán el jueves. Será la primera lectura del PIB de EE.UU. para el tercer trimestre y puede confirmar o descartar los temores de una desaceleración sustancial. La reacción del mercado será sencilla: unas cifras mejores de lo esperado son positivas para el dólar y unos datos más débiles son negativos para el dólar.

Sentimiento y niveles

El EUR/USD se ha estado moviendo con nerviosismo en los últimos días, pero hay dos factores estabilizadores. En primer lugar, los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años se establecieron entre el 1.60% y el 1.70%, permitiendo que los movimientos del dólar se calmaran. Los bienes duraderos y el PIB podrían cambiarlo, pero por el momento, no hay sesgo a favor o en contra del dólar.

En segundo lugar, el euro también está neutral antes de la reunión del Banco Central Europeo del jueves. Con los inversores de la moneda común al margen, el EUR/USD está solo a merced del dólar. Eso se suma a la configuración comercial sencilla.

Niveles de arriba a abajo: 1.17, 1.1650, 1.1665 (triple techo), 1.1640 (pico de principios de octubre), 1.1615 (soporte de mediados de octubre), 1.1590 (mínimo de finales de octubre) y 1.1565.

Cinco escenarios para el EUR/USD

1. Dentro de las expectativas: Cualquier caída de entre -0.6% y -1.6% podría considerarse como un cumplimiento de las estimaciones, ya que los pedidos de bienes duraderos son volátiles. En ese caso, el EUR/USD probablemente se movería, pero se mantendría en su rango.
2. Por encima de las expectativas: Se puede considerar que una caída modesta de hasta un -0.5% o una lectura plana superan las expectativas. En ese caso, el par de divisas podría perder una línea de soporte.
3. Muy por encima de las expectativas: Un quinto aumento consecutivo en los pedidos de bienes duraderos ya apuntaría a cifras de crecimiento robustas e impulsaría al dólar. Habría espacio para una caída por debajo de dos líneas de soporte para el EUR/USD.
4. Por debajo de las expectativas: Una caída del -1.7% al -2.2% podría considerarse una decepción, ya que borraría las ganancias de agosto. En ese caso, el EUR/USD tendría espacio para avanzar por encima de una línea de resistencia.
5. Muy por debajo de las expectativas: Una caída del -2.3% o peor ya pintaría un panorama sombrío e incierto de la economía de EE.UU., lo que podría indicar una desaceleración significativa. En ese caso, el EUR/USD podría atravesar dos líneas de resistencia.

Conclusión

La publicación de las cifras de pedidos de bienes duraderos tiene un impacto enorme debido a la proximidad del PIB y la reducción de la compra de bonos. Un sesgo neutral hace que operar este evento sea sencillo.