Oro Pronóstico Semanal: XAU/USD rompe la racha ganadora de tres semanas y parece probar la región de 1.760$

El XAU/USD no logró superar la región de 1.800$ la semana anterior y abrió de manera tranquila el lunes pasado, mientras los inversores se mantuvieron al margen antes de los principales eventos macroeconómicos de la semana pasada. Después de fluctuar entro de un rango relativamente estrecho alrededor de 1.780$, el precio del oro perdió tracción el jueves y cayó a su nivel más bajo en dos semanas en 1.756$. Con el dólar estadounidense conservando su fuerza antes del fin de semana, el XAU/USD tuvo dificultades para realizar un rebote convincente y cerró la semana en territorio negativo por debajo de 1.770$.

Resumen de la semana en el oro

La Oficina del Censo de Estados Unidos informó el lunes que los pedidos de bienes duraderos aumentaron un 0.5% en marzo tras la contracción del 0.9% vista en febrero. Aunque esta lectura fue peor que la estimación de los analistas de un aumento del 2.5%, no pudo desencadenar una reacción notable en el mercado.

Los datos mensuales publicados por el Conference Board de EE.UU. revelaron el martes que el índice de confianza del consumidor mejoró a 121.7 puntos en abril desde los 113 de marzo. Los detalles subyacentes de la publicación mostraron que las expectativas de la tasa de inflación al consumidor a un año se mantuvieron sin cambios en el 6.7%.

El dólar tuvo dificultades para encontrar demanda, pero el modesto aumento observado en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. no permitió que el XAU/USD ganara terreno.

Después de su reunión de dos días, el FOMC anunció el miércoles que dejaría su configuración de política monetaria sin cambios, manteniendo el rango objetivo para los fondos federales estable en el 0% -0.25%. "La Fed continuará aumentando las compras de bonos en al menos 80 mil millones de dólares al mes de bonos del Tesoro y 40 mil millones de dólares al mes en MBS hasta que se logren avances sustanciales en los objetivos de máximo empleo y estabilidad de los precios", reiteró la Fed. Como nota positiva, el FOMC adoptó un tono más optimista con respecto a las perspectivas económicas y reconoció que los sectores más afectados por la pandemia siguen siendo débiles pero han mostrado una mejora.

A pesar de la perspectiva optimista, el presidente del FOMC, Jerome Powell, se abstuvo de comentar sobre el posible momento de la reducción en la compra de bonos y continuó minimizando las preocupaciones sobre la inflación. "Parece poco probable que veamos un aumento persistente de la inflación mientras aún haya una holgura significativa en el mercado laboral", dijo Powell.

El jueves, la primera estimación de la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) mostró que el producto interior bruto PIB real se expandió a una tasa anual del 6.4% en el primer trimestre de 2021, en comparación con la expectativa del mercado de un 6.1%. Además, las solicitudes iniciales de desempleo semanales disminuyeron a 553.000 desde 566.000. Respaldados por estas sólidas cifras, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidenses de referencia a 10 años se dispararon y subieron más del 4% intradía, lo que pesó mucho sobre los precios del oro.

Finalmente, la BEA mostró el viernes que el índice de precios de gastos de consumo personal PCE subyacente subió un 1.8% anual en marzo, como se esperaba. Además, el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan mejoró a 88.3 (final) en abril desde 84.9 en marzo.

Esta semana

El informe PMI manufacturero de ISM de EE.UU. del lunes podría generar un nuevo impulso en los precios del oro. Sin embargo, no debería sorprender si estos datos muestran una expansión continua en la actividad empresarial en este momento. No obstante, es probable que los participantes del mercado busquen nuevas pistas sobre las presiones de los precios. Las últimas encuestas del PMI de IHS Markit subrayaron que los productores estaban teniendo dificultades para encontrar trabajadores con salarios bajos y estaban comenzando a traspasar los aumentos de precios a los clientes en medio de restricciones de la oferta.

El miércoles, la publicación del PMI de servicios de ISM y el cambio de empleos en el sector privado de ADP destacarán en el calendario económico de EE.UU., mientras que el jueves se darán a conocer las habituales solicitudes iniciales de desempleo semanal.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicará el viernes las cifras de las nóminas no agrícolas NFP de abril. Los inversores esperan que el NFP aumente en 925.000 nuevos empleos. La inflación salarial, medida por el salario medio por hora, será un detalle clave en el informe de empleo de EE.UU.

Es probable que la reacción de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a las cambiantes expectativas sobre la inflación continúe afectando la acción del precio del XAU/USD. La región del 1.75% se muestra como una resistencia significativa para el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años. Un movimiento por encima de ese nivel podría desencadenar una fuerte caída en los precios del oro. Por otro lado, el XAU/USD podría apuntar a la región de 1.800$, una vez más, en caso de que los rendimientos se vuelvan a la baja.

Perspectiva técnica del oro

En el gráfico diario, el indicador RSI retrocedió al nivel 50, lo que sugiere que los compradores están teniendo dificultades para mantener el control. Además, el XAU/USD cerró los dos últimos días de negociación de la semana por debajo de la línea de tendencia ascendente procedente del 31 de marzo.

Oro Gráfico diario

En el lado negativo, el soporte inicial se encuentra en 1.760$ (SMA de 20 días), por delante de 1.740$ (SMA de 50 días / 23.6% de retroceso de Fibonacci de la tendencia bajista de enero a marzo). Un cierre diario por debajo de este último nivel podría abrir la puerta a pérdidas adicionales hacia 1.720$ (nivel estático).

La resistencia inicial se encuentra en 1.785$ (38.2% de retroceso de Fibonacci), por delante de 1.800$ (nivel psicológico / SMA de 100 días) y 1.820$ (50% de retroceso de Fibonacci).

Sentimiento en torno al oro

La encuesta de previsión de divisas de FXStreet también refleja un cambio bajista en la perspectiva del precio del oro. Actualmente, la vista de un mes apunta a un objetivo promedio de 1.790$, en comparación con el nivel de 1.802 visto la semana pasada. La vista de una semana pinta una imagen mixta con un objetivo promedio en 1.774$.