Pronóstico Semanal del Oro: Las apuestas moderadas de la Fed animan a los alcistas

Después de luchar por encontrar demanda al comienzo de la semana, el Oro (XAU/USD) se dirigió al norte y alcanzó su nivel más alto en más de un mes por encima de 2.420$ el jueves. Las publicaciones de datos clave de China y los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) antes del período de apagón podrían impulsar la acción del precio del metal amarillo la próxima semana.

El Oro sube mientras los datos de inflación moderada en EE.UU. arrastran los rendimientos estadounidenses a la baja

Tras el aumento del viernes anterior impulsado por los datos de empleo moderados en EE.UU., el Oro comenzó la nueva semana a la baja y perdió más del 1% el lunes. Los informes del Banco Popular de China (PBoC), el banco central chino, pausando las compras de Oro por segundo mes consecutivo en junio hicieron que el XAU/USD se dirigiera al sur. Además, la disminución de las tensiones geopolíticas y el creciente optimismo sobre un acuerdo de alto el fuego y rehenes entre Israel y Hamás hicieron que el Oro perdiera interés como refugio seguro.

En el primer día de su testimonio de dos días ante el Congreso el martes, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo al Comité Bancario del Senado que más buenos datos fortalecerían su confianza en la inflación, repitiendo que no sería apropiado reducir la tasa de política hasta que tengan más confianza. Comentando sobre el último informe de empleo, "los datos más recientes del mercado laboral enviaron una señal bastante clara de que el mercado laboral se ha enfriado considerablemente", señaló Powell. Estas declaraciones no desencadenaron una reacción significativa en el mercado, pero la modesta presión de venta en torno al USD ayudó al XAU/USD a registrar un rebote. 

Powell se abstuvo de ofrecer nuevas pistas sobre las perspectivas de política en el segundo día de su testimonio el miércoles. El mejoramiento del ánimo de riesgo, como lo destacó el Nasdaq Composite y el S&P 500 alcanzando nuevos máximos históricos, dificultó que el USD encontrara demanda. A su vez, el Oro extendió su recuperación antes de los datos clave de inflación del jueves.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que la inflación en EE.UU., medida por el cambio en el Índice de Precios al Consumo (IPC), se moderó al 3% anual en junio. El IPC subyacente anual, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 3.3% en el mismo período, por debajo de la previsión del mercado y del aumento del 3.4% de mayo. En términos mensuales, el IPC disminuyó un 0.1%, mientras que el IPC subyacente aumentó un 0.1%. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó por debajo del 4.2% con la reacción inmediata, y el USD sufrió una fuerte presión de venta. Como resultado, el Oro adquirió impulso alcista y superó los 2.420$ por primera vez desde finales de mayo.

El Oro corrigió a la baja el viernes, pero logró estabilizarse por encima de los 2.400$ después de caer brevemente por debajo de este nivel con la reacción inmediata a los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) más fuertes de lo previsto para junio.

El Oro espera datos de China y comentarios de la Fed

Los participantes del mercado prestarán especial atención a los datos del Producto Interior Bruto (PIB) de China al comienzo de la semana. Se prevé que la economía china se expanda a una tasa anual del 5.1% en el segundo trimestre, ligeramente por debajo del crecimiento del 5.3% registrado en el primer trimestre. Una lectura del PIB más fuerte de lo previsto en China podría reavivar el optimismo sobre las perspectivas de demanda del Oro y ayudar al XAU/USD a subir. 

Según la agencia de noticias Xinhua, el Partido Comunista de China celebrará un tercer pleno largamente retrasado del 15 al 18 de julio. Los mercados esperan una serie de reformas económicas, con un enfoque en las políticas de propiedad, que se anunciarán tras esta reunión. En caso de que los mercados se vuelvan positivos al riesgo después de este evento, el Oro podría ganar tracción.

Las ventas minoristas de junio serán la única publicación de datos de alto nivel en la agenda económica de EE.UU. el martes. Una disminución significativa en estos datos podría poner un peso adicional sobre los hombros del USD, mientras que una sorpresa positiva podría ayudar a la moneda a encontrar soporte y limitar el alza del XAU/USD con la reacción inmediata.

Los inversores también se centrarán en los comentarios de los funcionarios de la Fed antes de que comience el período de apagón antes de la reunión de política monetaria del 30-31 de julio. Tras los datos de inflación de junio, la probabilidad de que la Fed mantenga la tasa de política sin cambios en septiembre cayó por debajo del 10%, según la herramienta FedWatch de CME. En caso de que los funcionarios de la Fed rechacen esta expectativa minimizando las lecturas suaves del IPC, el USD podría recuperar su fuerza y ​​hacer que el XAU/USD corrija a la baja. Por otro lado, el posicionamiento del mercado sugiere que el USD no tiene mucho margen a la baja, incluso si los responsables de la política monetaria confirman una reducción de tasas en septiembre.

Perspectiva técnica del Oro

El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario subió a 60, y el precio del Oro cerró por encima de las medias móviles simples (SMA) de 50 días y 20 días durante ocho días consecutivos, reflejando una acumulación de impulso alcista.

En caso de que el XAU/USD se estabilice por encima de 2.400$ (nivel psicológico, nivel estático) y continúe utilizando este nivel como soporte, podría apuntar al máximo histórico de 2.450$ establecido en mayo antes de la próxima resistencia psicológica en 2.500$.

A la baja, el primer soporte se alinea en 2.350$, donde convergen las SMA de 20 días y 50 días. En caso de que el XAU/USD cierre diariamente por debajo de este nivel, los vendedores técnicos podrían mostrar interés. En este escenario, 2.300$ (nivel psicológico, nivel estático) podría verse como el próximo soporte antes de 2.290$ (SMA de 100 días).