Oro Pronóstico Semanal: Las publicaciones de datos clave de China y EE.UU. podrían ayudar al XAU/USD a encontrar dirección

El Oro (XAU/USD) abrió de manera tranquila el lunes y pasó el resto de la semana fluctuando en un canal estrecho alrededor de 2.650$. Los datos de la Balanza Comercial de China y las cifras de inflación de noviembre de Estados Unidos podrían ayudar al XAU/USD a salir de su rango operativo la próxima semana. 

El Oro sufre fuertes pérdidas por la mejora del ánimo de riesgo

Tras la acción indecisa vista en la segunda mitad de la semana anterior, la acción volátil del Oro continuó. En ausencia de nuevos desarrollos en torno a la geopolítica, el XAU/USD ignoró los eventos macroeconómicos de EE.UU. y fluctuó en un canal estrecho en la primera mitad de la semana. Además, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se estabilizó alrededor del 4.2% después de perder alrededor del 5% la semana pasada, lo que hizo aún más difícil que el Oro encontrara dirección.

El lunes, los datos de EE.UU. mostraron que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura del ISM mejoró a 48.4 en noviembre desde 46.5 en octubre. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó el martes que las Ofertas de Empleo JOLTS aumentaron a 7.74 millones en octubre desde 7.37 en septiembre. 

Mientras participaba en una discusión moderada en la Cumbre DealBook del New York Times el miércoles, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, reiteró que la economía de EE.UU. está en buena forma. "La Fed está tratando de estar en un punto medio donde la política sea menos restrictiva, para que la inflación pueda caer pero sin dañar el mercado laboral", agregó. También el miércoles, Automatic Data Processing (ADP) anunció que el empleo en el sector privado aumentó en 146.000 en noviembre y el ISM informó que el PMI de Servicios disminuyó a 52.1 en noviembre desde 56 en octubre. 

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó el viernes que las Nóminas No Agrícolas (NFP) aumentaron en 227.000 en noviembre. Esta cifra siguió al aumento de 36.000 registrado en octubre y superó la expectativa del mercado de 200.000. Los detalles subyacentes de los datos mostraron que la tasa de desempleo subió al 4.2%, mientras que la inflación salarial anual se mantuvo estable en el 4%. A pesar de los datos positivos, el USD luchó por ganar fuerza, permitiendo que el XAU/USD se mantuviera dentro de su rango semanal. 

Evaluando la valoración reciente del Oro, "El rendimiento del Oro se debió a un cambio salvaje en el posicionamiento de los inversores, pasando de estar subinvertidos al comienzo del año a una posición extrema en la noche de las elecciones de EE.UU.; junto con una actividad de compra física extrema en la primera mitad del año, subrayada por fuertes aumentos de los bancos centrales", dijo el estratega senior de materias primas de TD Securities, Daniel Ghali. 

"Los vientos favorables de muchos de estos impulsores subyacentes han disminuido. Tras liquidaciones breves pero significativas, los fondos macro han readquirido una parte significativa de su tamaño de posición extrema, lo que lleva a vulnerabilidades de posicionamiento renovadas. Y, esta vez, una caída continua", agregó Ghali.

Los inversores en Oro centran su atención en los datos de EE.UU. y China

Los datos de la Balanza Comercial de noviembre de China serán observados de cerca por los participantes del mercado en la sesión asiática del martes, ya que los inversores están cada vez más preocupados por el posible impacto negativo de los aranceles del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, en las perspectivas económicas de China. Por lo tanto, un aumento notable en el superávit comercial podría proporcionar un alivio a corto plazo y ayudar al Oro a subir con la reacción inmediata.

El miércoles, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicará las cifras del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de noviembre. En términos mensuales, se prevé que el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, aumente un 0.3%, al mismo ritmo que en octubre. Una lectura de 0.5% o más podría reavivar los temores sobre un repunte de la inflación. En este escenario, la reacción inmediata probablemente desencadenará un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y pesará sobre el Oro. Por otro lado, una cifra baja de 0.3% o menos podría tener el efecto contrario en la acción del XAU/USD.

Dado que la Fed estará la próxima semana en el período de blackout antes de la reunión de política del 17-18 de diciembre, los inversores no tendrán comentarios de los funcionarios de la Fed para evaluar.  

Perspectiva técnica del Oro

El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mueve lateralmente cerca de 50, reflejando la falta de impulso direccional. Al alza, el 23.6% de Fibonacci de la tendencia alcista que viene desde junio y la media móvil simple (SMA) de 50 días forman la primera área de resistencia en 2.670$. 

En caso de que el Oro suba por encima de este nivel y comience a usarlo como soporte, los compradores técnicos podrían mostrar interés. En este escenario, 2.700$ (nivel estático, nivel redondo) podría verse como el siguiente obstáculo antes de 2.720$ (nivel estático) y 2.760$ (nivel estático). 

Mirando hacia el sur, el primer soporte podría ubicarse en 2.600$ (retroceso de Fibonacci del 38.2%) antes de 2.580$ (SMA de 100 días) y 2.540$ (retroceso de Fibonacci del 50%).