Oro Pronóstico Semanal: Continúa la tendencia lateral del XAU/USD a la espera de los datos de inflación de EE.UU.

El precio del Oro (XAU/USD) tuvo dificultades para lograr impulso direccional y cerró la semana con pérdidas marginales. La semana que viene se publicarán los datos de inflación de enero en EE.UU. y los inversores prestarán especial atención a los gráficos técnicos para obtener pisas sobre la nueva dirección del XAU/USD.

El precio del Oro fluctuó dentro de un canal relativamente estrecho esta semana

En una entrevista televisada con el programa 60 Minutes de CBS News el domingo, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, repitió que la reunión de política monetaria de marzo era probablemente demasiado pronto para tener la confianza de comenzar a recortar las tasas. También reiteró que podrían actuar antes si vieran debilidad en el mercado laboral o una inflación a la baja convincente. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años amplió la recuperación impulsada por el impresionante informe de empleo y subió más de un 3% el lunes, lo que provocó que el precio del Oro terminara la jornada en terreno negativo, cerca de los 2.020$.

A falta de publicaciones de datos macroeconómicos de primer nivel y de factores fundamentales el martes, el Índice del Dólar DXY corrigió a la baja junto con los rendimientos estadounidenses, lo que permitió al XAU/USD protagonizar un modesto rebote.

Mientras tanto, Qatar, en calidad de mediador, dijo que Hamás había dado una respuesta "generalmente positiva" a una propuesta de acuerdo de tregua con Israel a última hora del martes. Esta noticia, sin embargo, no logró aliviar la preocupación por la profundización de la crisis en Oriente Próximo, ya que un funcionario israelí declaró al Canal 13 de Israel que algunas de las exigencias planteadas por Hamás en la contrapropuesta eran totalmente inaceptables.

El miércoles, los flujos monetarios de apetito por el riesgo empezaron a dominar la acción en los mercados financieros, mientras el índice S&P 500 alcanzó un nuevo máximo histórico tras la campana de apertura. Aunque la mejora del sentimiento de riesgo dificultó que el Dólar estadounidense (USD) encontrara demanda, el XAU/USD no logró ganar un impulso alcista. Más tarde en la sesión americana, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió por encima del 4.1% después de que el alto rendimiento en la última subasta de bonos del Tesoro a 10 años se situara en el 4.09%, lo que obligó al precio del Oro a borrar las ganancias anteriores.

El Departamento de Trabajo de los EE.UU. informó el jueves que hubo 218.000 solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en la semana que finalizó el 3 de febrero, por debajo de las 227.000 solicitudes revisadas de la semana anterior. El Dólar resistió frente a sus rivales y el XAU/USD tuvo dificultades para recuperar terreno. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, declaró a Bloomberg que tienen tiempo para ser pacientes en cuanto a los cambios de tasas y dijo que necesita que las buenas cifras de inflación se mantengan y se amplíen.

El viernes, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) anunció que había revisado a la baja el aumento mensual del Índice de Precios al Consumo (IPC) de diciembre, del 0.3% al 0.2%. El IPC subyacente se mantuvo sin cambios en el 0.3% para el mismo periodo. El precio del Oro bajó ligeramente durante la sesión americana, ya que el rendimiento a 10 años de EE.UU. continuó subiendo antes del fin de semana.

El precio del oro podría reaccionar a los datos de inflación de EE.UU. y a la evolución de los gráficos técnicos

El BLS publicará los datos de inflación de enero el martes. En términos mensuales, se prevé que el IPC y el IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, suban un 0.2% y un 0.3%, respectivamente. Hará falta una sorpresa a la baja significativa en las lecturas mensuales del IPC, igual o inferior al 0%, para que los participantes del mercado reconsideren la probabilidad de un recorte de las tasas de la Fed en marzo. En este escenario, el rendimiento de los bonos a 10 años de EE.UU. podría retroceder por debajo del 4% y ayudar al XAU/USD a ganar un Impluso alcista.

Según la herramienta FedWatch del CME, la probabilidad de que el banco central estadounidense mantenga sin cambios la tasa de política monetaria en la próxima reunión de política monetaria es del 82.5%. El posicionamiento de los mercados sugiere que al Dólar no le queda mucho margen al alza en caso de que las cifras del IPC superen las previsiones del mercado. Sin embargo, un informe de inflación persistente podría dar soporte a los rendimientos estadounidenses y dificultar el avance del precio del Oro.

El jueves, el informe de ventas minoristas de enero será el protagonista de la agenda económica estadounidense. Estos datos no se ajustan a los cambios de precios y es poco probable que provoquen una reacción significativa en los mercados.

De cara al fin de semana, los datos del Índice de Precios al Productor (IPP) de enero y los datos preliminares del Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para febrero estarán en el punto de mira de los participantes del mercado.

En resumen, a menos que el informe sobre la inflación en EE.UU. altere significativamente la valoración del mercado sobre las perspectivas de las tasas de la Fed, es poco probable que los inversores tomen grandes posiciones basándose en la publicación de los datos de la próxima semana. En su lugar, podrían seguir de cerca la evolución técnica en busca de oportunidades a corto plazo.

Perspectiva técnica del precio del Oro

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mueve lateralmente cerca de 50 y el XAU/USD tiene dificultades para alejarse de la media móvil simple (SMA) de 20 días, lo que refleja la falta de impulso direccional.

A la baja, 2.020$ (23.6% de retroceso de Fibonacci de la última tendencia alcista) se alinea como primer soporte antes de 2.000$ (nivel psicológico, nivel estático) y 1.990$ (SMA de 100 días). Por otro lado, la resistencia provisional se sitúa en 2.045$ (nivel estático), por delante de 2.060$ (nivel estático) y de 2.080$ (punto final de la tendencia alcista).