Oro Pronóstico del Precio: Los compradores del XAU/USD se toman un respiro antes del siguiente movimiento al alza
- El Oro consolida el rally récord del viernes a 3.600$ temprano el lunes en medio de flujos de aversión al riesgo.
- El Dólar estadounidense se recupera del golpe liderado por las Nóminas no Agrícolas; las apuestas a recortes de tasas de la Fed podrían limitar su ascenso.
- El RSI fuertemente sobrecomprado en el gráfico diario indica agotamiento de los compradores mientras la atención se centra en la inflación del IPC de EE.UU. esta semana.
El Oro se mantiene cerca del máximo histórico de 3.600$ en el comercio asiático del lunes, tras los malos datos laborales de EE.UU. para agosto publicados el viernes.
El Oro pausa su carrera récord antes de la prueba de inflación de EE.UU.
A pesar de la última corrección desde los máximos históricos, los compradores de Oro mantienen el control en medio de expectativas dovish sostenidas en torno a la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), tensiones geopolíticas persistentes entre Rusia y Ucrania, y compras adicionales de Oro por parte del banco central de China el mes pasado.
El informe de empleo de EE.UU. de agosto subrayó el cuarto mes consecutivo de contratación débil, consolidando un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs) de la Fed más adelante este mes.
La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) mostró el viernes que las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. aumentaron en 22.000, muy por debajo de las previsiones de 75.000, mientras que la Tasa de Desempleo subió al 4.3%, el nivel más alto desde finales de 2021.
Además, Rusia llevó a cabo su mayor ataque aéreo de la guerra contra Ucrania durante el fin de semana. En respuesta, el presidente ucraniano Volodímir Zelenski dijo que la lluvia de drones y misiles dejó cuatro muertos y causó daños generalizados en el norte, sur y este del país, según Reuters.
Además, los datos oficiales mostraron el domingo que el Banco Popular de China (PBoC) añadió Oro a sus reservas en agosto, extendiendo las compras de lingotes a un décimo mes consecutivo.
Sin embargo, los compradores de Oro se vuelven cautelosos ante un renovado ascenso del Dólar estadounidense, liderado por un fuerte aumento en el par USD/JPY después de que el Yen japonés (JPY) cayera debido a la inestabilidad política interna.
El primer ministro japonés Shigeru Ishiba renunció a su cargo el domingo, tras una serie de derrotas electorales que despojaron a su Partido Liberal Democrático (LDP) de su mayoría en ambas cámaras del Parlamento.
Una desaceleración en las importaciones chinas en agosto generó preocupaciones sobre las perspectivas económicas de la nación dragón, amenazando el ascenso del precio del Oro. China es el mayor consumidor de metal amarillo del mundo.
De cara al futuro, los comerciantes podrían optar por liquidar sus posiciones largas en Oro, reubicándose antes de los críticos datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) y del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. que se publicarán más adelante en la semana.
Los datos de inflación ayudarán a confirmar si la Fed realizará un recorte de tasas jumbo este mes.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
Técnicamente, el Oro podría ver un breve declive correctivo ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene en una zona fuertemente sobrecomprada. El indicador líder se encuentra actualmente cerca de 76.
Cualquier retroceso en el Oro podría desafiar el soporte inicial en el nivel psicológico de 3.550$, por debajo del cual se probará el mínimo del 4 de septiembre de 3.511$.
Una ruptura sostenida por debajo de este último abrirá un nuevo descenso hacia el mínimo de este mes de 3.437$.
Sin embargo, el cruce alcista de la media móvil simple (SMA) de 21 días y la SMA de 50 días podría mantener viva la caza de gangas.
Si los compradores recuperan la compostura, la siguiente barrera en la parte superior se ve en el nivel psicológico de 3.600$/máximo histórico. Más al norte, todas las miradas estarán puestas en la cifra de 3.650$.
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Autor
Dhwani Mehta
FXStreet
Dhwani Mehta, Editora y Analista, cuenta con diez años de experiencia analizando y cubriendo los mercados globales. Está especializada en Forex y Materias Primas.
