- El precio del Oro vuelve a situarse por debajo de los 2.100 dólares tras escalar a máximos históricos de 2.144 dólares.
- Las renovadas tensiones geopolíticas, las apuestas de recorte de tasas de la Fed y la escasa liquidez desencadenaron una fuerte recuperación del precio del Oro.
- En el gráfico diario, el RSI se mantiene en sobrecompra. ¿Hacia dónde se dirige el precio del Oro?
El precio del Oro está consolidando el fuerte retroceso desde los máximos históricos de 2.144 dólares alcanzados a principios de la sesión asiática el lunes. El precio del Oro ha regresado por debajo del nivel de 2.100$, mientras se asienta el polvo sobre la volatilidad masiva vista en el precio del Oro al comienzo de una semana marcada por las Nóminas No Agrícolas de los Estados Unidos.
El precio del Oro brilla en medio de factores fundamentales favorables
Múltiples factores pueden atribuirse a la última subida del precio del Oro, ya que los compradores aprovecharon la recuperación del viernes al comienzo de la semana este lunes. El precio del Oro se benefició de un nuevo impulso de los flujos de refugio, a raíz de los nuevos riesgos geopolíticos que surgieron entre Yemen y EE.UU. durante el fin de semana. El ejército estadounidense afirmó el domingo que los rebeldes hutíes de Yemen dispararon misiles balísticos y alcanzaron a tres buques comerciales en el Mar Rojo. En represalia, un buque de guerra estadounidense derribó tres drones durante el asalto, que duró varias horas.
El Mando Central del ejército estadounidense afirmó en un comunicado que "estos ataques representan una amenaza directa para el comercio internacional y la seguridad marítima". Añadió que "también tenemos todas las razones para creer que estos ataques, aunque lanzados por los hutíes en Yemen, están totalmente habilitados por Irán."
Estas tensiones se suman al ya persistente conflicto entre Israel y Hamás, ya que la tregua fracasó el viernes después de que Israel acusara a Hamás de violar el acuerdo de cese de hostilidades. El ejército israelí reanudó las operaciones de combate contra Hamás, retomando las hostilidades en la Franja de Gaza. El precio del Oro se considera un activo refugio tradicional y tiende a beneficiarse de la escalada de las tensiones geopolíticas.
Sin embargo, otra divisa refugio, el Dólar estadounidense (USD), no encuentra inspiración en los nuevos riesgos geopolíticos, a medida que aumentan las apuestas a un recorte de las tasas de interés de la Fed en marzo, con los mercados valorando hasta en un 60% la probabilidad de un recorte de las tasas de la Reserva Federal en marzo. Los esfuerzos del presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes para contrarrestar las expectativas de un giro político el próximo año fracasaron, ya que los mercados no creyeron en su retórica de línea dura en medio del enfriamiento de la inflación en los EE.UU..
"Sería prematuro concluir con confianza que hemos alcanzado una postura suficientemente restrictiva, o especular sobre cuándo podría relajarse la política", dijo Powell en su discurso preparado para una audiencia en el Spelman College de Atlanta. "Estamos listos para endurecer aún más la política monetaria si resulta apropiado", añadió.
Además, las condiciones de liquidez escasa en las primeras operaciones asiáticas en la apertura semanal también contribuyeron a la fuerte subida del precio del Oro, ya que los mercados también creen que este movimiento se produjo después de que se activaran los stops tras la ruptura del máximo histórico anterior de 2.079$ y del nivel psicológico de 2.100$.
Mientras tanto, una encuesta reciente del Consejo Mundial del Oro (WGC) reveló que el 24% de todos los bancos centrales tienen la intención de aumentar sus reservas de Oro en los próximos 12 meses, ya que cada vez son más pesimistas sobre el Dólar de EE.UU. como activo de reserva. Estas noticias alentadoras también son un buen augurio para el precio del metal amarillo.
De cara a esta semana, queda por ver si el precio del Oro encuentra un nuevo impulso para reanudar la senda alcista, ya que el Dólar estadounidense podría encontrar soporte en las tensiones geopolíticas de Oriente Medio. Aunque es probable que las expectativas moderadas de la Fed dominen el sentimiento de riesgo y las valoraciones del Dólar estadounidense, ya que los operadores se preparan para los datos clave de empleo de EE.UU. que se publicarán a finales de esta semana.
Por lo tanto, se espera que el precio del Oro se mantenga a merced de la dinámica del Dólar y las expectativas de la Fed, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se toman un respiro de la reciente venta masiva. Los acontecimientos geopolíticos también influirán en la cotización del Oro.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
La magnitud del avance del precio del Oro a primera hora del lunes sugiere que se avecina una fuerte corrección, sobre todo porque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene dentro de la zona de sobrecompra.
El último retroceso podría acelerarse si el mínimo intradía de 2.072 dólares cede. El siguiente soporte fuerte se encuentra en el nivel psicológico de los 2.050$, por debajo del cual podría para probarse el umbral de los 2.000$.
Sin embargo, es probable que cualquier caída se mantenga amortiguada y podría verse como una buena oportunidad de compra en medio de un Cruce Dorado en juego.
La media móvil simple (SMA) de 50 días arrojó un cierre semanal por encima de la SMA de 200 días, confirmando un Cruce Dorado el viernes.
Se necesita un cierre diario por encima del nivel de los 2.100$ para iniciar una tendencia alcista sostenida hacia la zona de los 2.200$. Antes de eso, el máximo histórico de 2.044 dólares actuará como una fuerte resistencia.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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