Oro Previsión del Precio: XAU/USD sigue siendo una operación de “vender en las subidas” en medio de las hostilidades entre EE.UU. e Irán
- El Oro vuelve a números rojos por debajo de 4.050$ a primera hora del miércoles, mientras los continuos ataques entre EE.UU. e Irán impulsan los precios del petróleo y las preocupaciones por la inflación.
- El Dólar estadounidense se mantiene defensivo tras unos datos de inflación suaves en EE.UU. y la reducción de las apuestas de línea dura de la Fed.
- La configuración técnica diaria sugiere que el Oro sigue siendo una operación de ‘vender en el rebote’, con 4.000$ probablemente de nuevo en riesgo.
El Oro reanuda su tendencia bajista hacia mínimos de dos semanas cerca de 3.985$ a primera hora del miércoles, tras el retroceso temporal visto el martes, ya que parece no haber fin a las renovadas hostilidades entre Estados Unidos (EE.UU.) e Irán en torno al Estrecho de Ormuz.
Oro: Los vendedores vuelven a tener el control
En la última escalada del conflicto por parte de EE.UU., el presidente estadounidense Donald Trump dijo el martes que restablecía un bloqueo naval de todos los puertos iraníes y amenazó con atacar centrales eléctricas y puentes la próxima semana a menos que Teherán reanude las negociaciones.
Trump añadió además que EE.UU. mantuvo conversaciones con Irán el martes, y agregó que Washington instó a Teherán a alcanzar un acuerdo.
Del lado iraní, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC) dijo el miércoles que el "Estrecho de Ormuz permanecerá cerrado hasta el 'fin de los males de América."
El IRGC añadió que atacó varias bases y militares de EE.UU. en Estados del Golfo, incluidos Kuwait, Bahréin y Jordania, citando estos ataques como respuesta a las hostilidades de EE.UU.
Posteriormente, el Mando Central del ejército estadounidense (CENTCOM) confirmó que golpeó decenas de instalaciones militares cerca del Estrecho de Ormuz, un punto de estrangulamiento crítico para casi el 20% del suministro energético mundial, y la costa iraní.
Esta escalada está impulsando otra subida de los precios del petróleo, con el referente estadounidense – WTI situándose cerca de máximos mensuales por encima de 80.50$. Los mercados siguen preocupados de que el continuo repunte de los precios del petróleo pueda agravar las preocupaciones por la inflación y empujar a la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) a cumplir sus dos proyecciones de subidas de tasas de interés para este año.
Este relato sigue socavando cualquier intento de recuperación del Oro, que no ofrece rendimiento, incluso cuando los compradores del Dólar estadounidense (USD) se mantienen a la defensiva, tras un informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de junio más suave de lo esperado.
La inflación subyacente de EE.UU., que excluye alimentos y energía, se mantuvo plana en el mes, situando la tasa a 12 meses en el 2.6%, por debajo de las expectativas de 0.2% y 2.9%, respectivamente.
Las cifras de inflación más suaves ofrecieron brevemente cierto alivio a los compradores de oro, pero los comentarios del presidente de la Fed, Kevin Warsh, durante su testimonio ante el Congreso arruinaron la fiesta.
Warsh dijo: "Puede haber algunos que miren los datos de esta mañana y digan: ‘Oh, misión cumplida, todo está bien. Esa no es mi opinión."
El testimonio del presidente de la Fed, Warsh, obtiene una puntuación de 7/10 en el FXS Speechtracker, en línea con la media histórica y señalando una postura de línea dura constante, no intensificada.
El FXS Fed Sentiment Index se mantuvo sin cambios, moviéndose 0.00 puntos hasta un nivel aún elevado de 127.19, confirmando que el discurso deja el tono general de la política firmemente en territorio de línea dura. Con el índice muy por encima de la marca neutral de 100 y la puntuación del discurso coincidiendo con la referencia establecida, es probable que los mercados interpreten los comentarios de Warsh como una continuación de una fuerte postura antiinflacionaria más que como una nueva sorpresa de línea dura.
Por lo tanto, los vendedores de Oro siguen al acecho en niveles más altos, creando oportunidades de ‘vender en el rebote’ y manteniendo intactos los riesgos a la baja para los operadores del metal precioso.
Lo siguiente a tener en cuenta para los operadores de Oro son los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. y una serie de discursos de responsables de la política monetaria de la Fed, incluido Kevin Warsh. Warsh debe testificar ante el Comité Bancario, de Vivienda y Asuntos Urbanos del Senado de EE.UU. sobre el Informe Semestral de Política Monetaria.
Una posible desaceleración de la inflación subyacente a nivel de fábrica podría reducir aún más las apuestas a subidas de tasas de la Fed y desencadenar un nuevo rebote del Oro.
Pero, ¿durará? Porque la configuración técnica diaria del lingote sigue dibujando un panorama bajista a corto plazo.
Análisis técnico del precio del Oro: gráfico diario
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza en 4.030.48$, manteniendo un sesgo bajista a corto plazo, ya que el spot se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 21 días en 4.098.48$ y muy por debajo de la SMA de 50 días en 4.319.22$. Las medias móviles de más largo plazo refuerzan este tono limitado, con la SMA de 200 días en 4.495.55$ y la SMA de 100 días en 4.559.21$ agrupadas muy por encima de los niveles actuales. El Índice de Fuerza Relativa (14) en 40.38 se sitúa en territorio ligeramente negativo, insinuando una presión bajista persistente más que una condición de sobreventa.
Al alza, la resistencia inmediata aparece en la SMA de 21 días cerca de 4.098$, seguida de una barrera más significativa en la SMA de 50 días en torno a 4.319$, donde una recuperación necesitaría ganar tracción para aliviar la actual estructura bajista. Más arriba, la SMA de 200 días en 4.495$ y la SMA de 100 días en 4.559$ forman una banda de resistencia más amplia que probablemente limitará cualquier rebote correctivo más profundo mientras el precio permanezca por debajo de ellas. Sin un soporte claro de medias móviles cerca, cualquier nueva caída desde los niveles actuales dejaría al oro dependiendo de zonas horizontales de demanda aún no exploradas que no están recogidas por el conjunto actual de indicadores.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Autor
Dhwani Mehta
FXStreet
Dhwani Mehta, Editora y Analista, cuenta con diez años de experiencia analizando y cubriendo los mercados globales. Está especializada en Forex y Materias Primas.
