Oro Previsión del Precio: XAU/USD mira hacia 4.100$ y la inflación del IPC de EE.UU. en medio de riesgos geopolíticos
- El Oro cae por tercer día consecutivo el miércoles, mientras la reciente recuperación flaquea antes de la inflación estadounidense.
- El Dólar estadounidense pausa la corrección en medio del aumento de los precios del petróleo y la estabilización de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
- El RSI diario bajista sigue siendo un obstáculo para los compradores de Oro, con los 4.100$ en riesgo.
El Oro extiende la reciente tendencia bajista por tercer día consecutivo el miércoles, con la vista puesta en desafiar los 4.100$ antes de la publicación de los datos críticos del Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense.
El Oro espera la inflación del IPC estadounidense para su próximo movimiento
En medio de una pausa en la corrección del Dólar estadounidense (USD) y de la estabilización de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., el Oro se enfrenta a una renovada presión vendedora, ya que los operadores aseguran beneficios tras la recuperación de la semana pasada.
Los compradores de USD están recuperando el control en medio de la reactivación de la tendencia alcista de los precios del petróleo tras la intensificación de los combates entre Arabia Saudí y los hutíes, la milicia respaldada por Irán en Yemen.
La reanudación de las hostilidades en el Golfo y entre Rusia y Ucrania reavivó las preocupaciones sobre interrupciones en el suministro, llevando los precios del petróleo a máximos de dos semanas y avivando de nuevo los temores de inflación.
"Arabia Saudí ha lanzado una serie de ataques contra un depósito estratégico de petróleo en las afueras de la capital de Yemen, Saná, mientras que más tarde, el martes, dijo que había interceptado misiles lanzados hacia Dharan, donde se encuentra la sede de la enorme compañía energética nacional Saudi Aramco", según The Guardian.
Mientras tanto, en el conflicto entre Rusia y Ucrania, Moscú lanzó posteriormente más misiles balísticos contra Kiev el martes por la noche, alcanzando una importante planta eléctrica de la capital a pesar del supuesto alto el fuego energético anunciado por el presidente estadounidense Donald Trump.
En este contexto, los operadores de Oro esperan con interés el informe de inflación del IPC estadounidense en busca de nuevas pistas sobre la próxima decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., mientras los mercados valoran en solo alrededor de un 20% la probabilidad de una subida de tipos de interés en octubre.
Los mensajes contradictorios recientes de los funcionarios de la Fed y los débiles datos del mercado laboral estadounidense han moderado las expectativas de un mayor endurecimiento de la Fed. Sin embargo, las apuestas por una subida de tipos de 25 puntos básicos (pb) se sitúan en torno al 70%, según la herramienta FedWatch del CME Group.
Por lo tanto, los datos del IPC de EE.UU. serán cruciales para determinar el próximo gran movimiento del Oro. Se prevé que el IPC subyacente aumente un 0.2% mensual en septiembre, mientras que, en términos anuales, se estima que la inflación subyacente aumente del 2.4% al 2.5%.
El informe de inflación es una de las últimas publicaciones económicas importantes antes de la Fed (reunión de política monetaria prevista para finales de este mes.
Una lectura del IPC más alta de lo esperado podría reforzar las expectativas de otra subida de tasas de la Fed este año, elevando los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense e impulsando el Dólar estadounidense. Esto podría aumentar la presión vendedora sobre el Oro.
Por el contrario, una inflación más moderada podría reducir las expectativas de un mayor endurecimiento monetario, pesar sobre el Dólar estadounidense y reavivar la recuperación de los precios del Oro.
Análisis técnico del precio del Oro: gráfico diario
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza en 4.159,74$, extendiendo una fase correctiva por debajo de todas las medias móviles importantes y manteniendo bajista el sesgo a corto plazo. El precio al contado está limitado por debajo de la media móvil simple (SMA) de 21 días en 4.216,32$, mientras que la SMA de 100 días en 4.249,66$ y la SMA de 50 días en 4.337,43$ refuerzan una densa zona de oferta superior, mientras que la SMA de 200 días, más arriba, en 4.525,40$, sugiere que la tendencia alcista general sigue bajo presión. El Índice de Fuerza Relativa (14) en 42.93 se mantiene por debajo de la zona de mediados de los 50, lo que apunta a un impulso alcista moderado en lugar de condiciones de sobreventa manifiestas.
Al alza, la resistencia inmediata aparece en la SMA de 21 días cerca de 4.216$, seguida de la SMA de 100 días en torno a 4.250$ y luego de la SMA de 50 días cerca de 4.337$; solo una ruptura sostenida por encima de este grupo aliviaría el tono bajista actual. A la baja, el principal soporte estructural es el soporte de la línea de tendencia ascendente alrededor de 4.001,95$, donde un cierre diario decisivo por debajo de ese nivel abriría la puerta a un retroceso más profundo, mientras que mantenerse por encima de él mantendría intacta la estructura constructiva a largo plazo a pesar de la corrección actual.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Indicador económico
Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal Subyacente (Mensual)
El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, publicado mensualmente por la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. de EE.UU., mide los cambios en los precios de bienes y servicios comprados por los consumidores en Estados Unidos (EE.UU.). El Índice de Precios del PCE es también el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed). La cifra intermensual compara los precios de los bienes en el mes de referencia con el mes anterior. La lectura subyacente excluye los componentes más volátiles de alimentos y energía para dar una medición más precisa de las presiones sobre los precios. Generalmente, una lectura alta es alcista para el Dólar estadounidense (USD), mientras que una lectura baja es bajista.
Leer más.Próxima publicación: jue oct 29, 2026 12:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: -
Previo: 0.2%
Fuente: US Bureau of Economic Analysis
Después de publicar el informe del PIB, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. publica los datos del índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) junto con los cambios mensuales en los gastos personales y los ingresos personales. Los formuladores de políticas del FOMC utilizan el Índice de Precios Básico de PCE anual, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, como su principal indicador de inflación. Una lectura más fuerte de lo esperado podría ayudar al USD a superar a sus rivales, ya que insinuaría un posible cambio radical en la orientación hacia adelante de la Fed y viceversa.
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Autor
Dhwani Mehta
FXStreet
Dhwani Mehta, Editora y Analista, cuenta con diez años de experiencia analizando y cubriendo los mercados globales. Está especializada en Forex y Materias Primas.
