Oro Previsión del Precio: Los vendedores del XAU/USD mantienen el control mientras cotice por debajo de la SMA de 21 días
- El Oro amplía sus pérdidas por tercer día consecutivo el martes tras enfrentar nuevamente el rechazo en 4.200$
- El Dólar estadounidense tiene dificultades con el reciente rebote pese a los precios más altos del petróleo y los riesgos geopolíticos.
- Técnicamente, el camino de menor resistencia parece apuntar a la baja para el Oro.
El Oro está cayendo por tercer día consecutivo el martes, tras encontrarse con vendedores en varias ocasiones en el nivel de 4.200$. El metal precioso espera un impulso claro para operar en medio de la incertidumbre sobre las perspectivas de tasas de interés de la Reserva Federal estadounidense (Fed) y los crecientes riesgos geopolíticos.
El Oro apunta al sur mientras acechan los riesgos geopolíticos
El Oro sigue a la defensiva dentro de un rango de un mes, mientras los operadores sopesan el rumbo de la política monetaria de la Fed más allá de la reunión de octubre.
Según la herramienta FedWatch del CME, las expectativas del mercado de una subida en diciembre se mantienen en el 94%.
El Dólar estadounidense (USD) mantiene su reciente repunte, favorecido por la recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y los elevados precios del petróleo, manteniendo bajo presión al Oro sensible al USD.
El Dólar atrajo flujos de refugio seguro el lunes, ya que los disturbios civiles en muchas partes de Europa inquietaron a los inversores. Mientras tanto, los precios del petróleo reanudaron su tendencia alcista y alcanzaron nuevos máximos mensuales, a medida que resurgieron los riesgos geopolíticos entre Estados Unidos (EE.UU.) e Irán, junto con las tensiones con Arabia Saudí y los hutíes.
El Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC) dijo el lunes que Teherán aún no ha cerrado completamente el Estrecho de Ormuz y que puede ampliar el alcance del bloqueo al estrecho de Bab el-Mandeb y al canal de Suez, según The Tehran Times.
"Los hutíes de Yemen, respaldados por Irán, dijeron el lunes que llevaron a cabo varios ataques contra objetivos energéticos, aeroportuarios y militares saudíes", según Reuters.
Además, los mercados también evaluaron si la exención del presidente estadounidense Donald Trump sobre las exportaciones de diésel ruso realmente ayudará a contener los temores de inflación.
También operan con cautela antes de conocerse los resultados clave de las empresas líderes de inteligencia artificial (IA). Meta publicará sus resultados el miércoles y, más adelante en la semana, lo harán Tesla y los fabricantes de chips Lam Research y Texas Instruments, según Reuters.
De cara al futuro, el Oro sigue siendo una operación de ‘venta en rebotes’ en medio de una configuración técnica diaria bajista y de los riesgos geopolíticos presentes.
Los analistas de Societe Generale destacan que, "curiosamente, el oro cotiza lateralmente y no ha logrado en absoluto capitalizar la incertidumbre en la renta variable y el crédito, así como el retroceso de los rendimientos reales de EE.UU." Sostienen que "una explicación es que los precios se han inflado previamente por las entradas de capital y las compras de RM", mientras la demanda del sector oficial sigue siendo evidente: en su resumen semanal del viernes, el Consejo Mundial del Oro señaló que el PBoC compró "23 toneladas de oro en septiembre, la mayor cantidad desde octubre de 2023." En este contexto, Societe Generale concluye que "esto sugeriría que el potencial alcista de los precios sería limitado y que los bonos del Tesoro siguen siendo el refugio preferido."
Análisis técnico del precio del Oro: gráfico diario
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza en 4.144,18$, manteniendo un tono bajista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por debajo de todas las principales medias móviles simples, con la SMA de 21 días en 4.180,17$, la SMA de 100 días en 4.235,25$, la SMA de 50 días en 4.321,96$ y la SMA de 200 días en 4.518,09$, actuando todas como oferta superior. El índice de fuerza relativa (14) alrededor de 43.5 refuerza un sesgo bajista moderado, mostrando un impulso débil en lugar de condiciones de sobreventa, mientras el precio se aleja de la zona media del ciclo reciente de retroceso de Fibonacci.
Al alza, la resistencia inicial se observa en la SMA de 21 días cerca de 4.180$, seguida del retroceso de Fibonacci del 23.6% en 4.216,33$ y la SMA de 100 días en 4.235,25$, que juntas forman un techo cercano. Por encima, el retroceso del 38.2% en 4.308,50$ y la SMA de 50 días en 4.321,96$ marcan una barrera superior, antes de una banda de oferta más amplia definida por el retroceso del 50.0% en 4.383,00$, el nivel del 61.8% en 4.457,50$ y la SMA de 200 días en 4.518,09$. A la baja, el soporte inmediato aparece hacia el ancla de Fibonacci alrededor de 4.067,33$, con una protección más profunda en la antigua zona de ruptura de la línea de tendencia en 3.997,77$ y en el origen de la línea de tendencia cerca de 3.990,07$ si la presión vendedora se extiende.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Autor
Dhwani Mehta
FXStreet
Dhwani Mehta, Editora y Analista, cuenta con diez años de experiencia analizando y cubriendo los mercados globales. Está especializada en Forex y Materias Primas.
