- El precio del Oro baja después de alcanzar máximos de cinco semanas cerca de 2.725$ a primera hora del jueves.
- El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. compensa el optimismo por los recortes de tasas de la Fed antes del IPP y los datos de empleo de EE.UU.
- El precio del Oro retrocede antes de la próxima subida mientras el RSI diario se mantiene alcista.
El precio del Oro parece haber pausado su recuperación de cuatro días en el comercio asiático del jueves después de alcanzar nuevos máximos de cinco semanas cerca de 2.725$. Los operadores evalúan las probabilidades de recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. el próximo año en medio del aumento continuo de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a lo largo de la curva.
El precio del Oro espera datos de EE.UU. para un nuevo impulso
El precio del Oro se ha beneficiado esta semana de las expectativas de estímulo chino, el optimismo por los recortes de tasas de la Fed, las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y el avance de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. A pesar de un inminente recorte de tasas de la Fed la próxima semana, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantienen firmes debido a la amplia oferta de bonos estadounidenses a largo plazo y un déficit presupuestario en expansión.
Los últimos datos mostraron que el gobierno de EE.UU. registró un déficit presupuestario de 367.000 millones de dólares en noviembre, un 17% más que el año anterior. Mientras tanto, el Departamento del Tesoro vio una buena demanda en una venta de 39.000 millones de dólares en bonos a 10 años, la segunda venta de 119.000 millones de dólares en ventas de cupones después de una sólida subasta de 58.000 millones de dólares en bonos a tres años el martes.
Estos factores de apoyo ayudaron a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a hacer una fuerte recuperación después de la caída liderada por los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. El Dólar estadounidense también siguió los rendimientos al alza, incluso cuando los datos de inflación de EE.UU. se alinearon con las expectativas del mercado. Los datos mostraron que el IPC anual y el subyacente de EE.UU. aumentaron un 2,7% y un 3,3%, respectivamente, mientras que en términos mensuales, ambas cifras se situaron en el 0,3%.
Los mercados ahora predicen una probabilidad del 91% de que la Fed reduzca las tasas en 25 puntos básicos (pb) la próxima semana, mientras que las probabilidades de un recorte de tasas en enero disminuyen a alrededor del 19%, según la herramienta FedWatch del CME Group.
A pesar de esto, el precio del Oro se mantuvo respaldado y alcanzó máximos de dos semanas en 2.721$ el miércoles. La incertidumbre sobre el entorno político sirio, el optimismo por el estímulo chino y la adición de reservas de Oro por parte del Banco Popular de China (PBOC) resultaron positivos para el precio del Oro sin rendimiento.
Sin embargo, los compradores parecen haberse vuelto cautelosos a primera hora del jueves, a pesar del retroceso del Dólar estadounidense, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. continúan en tendencia alcista, anticipando la venta de 22.000 millones de dólares en bonos a 30 años más tarde en el día.
La atención también se centra en el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. y los datos semanales de solicitudes de subsidio por desempleo para obtener nuevas pistas sobre el camino de la política flexible de la Fed y la dirección del USD de cara a la reunión de la Fed la próxima semana. El sentimiento en torno a la Fed y las tendencias de riesgo seguirán desempeñando un papel crucial en la acción del precio del Oro.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
El gráfico diario muestra que el precio del Oro ha girado hacia el sur en conjunto con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días hasta ahora este jueves.
El indicador líder se relaja hacia 50.00 mientras se mantiene bien por encima de este nivel.
Si el retroceso desde el máximo de varias semanas se extiende, el precio del Oro podría encontrar demanda inicial en la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.671$.
Los próximos objetivos bajistas relevantes se alinean en la SMA de 21 días en 2.646$, por debajo de la cual se probará el mínimo de la semana pasada de 2.613$.
Sin embargo, si los compradores recuperan la compostura, el precio del Oro podría volver a probar el máximo de varias semanas de 2.726$, por encima del cual 2.750$, la confluencia de la barrera psicológica y el máximo del 5 de noviembre, actuará como un obstáculo difícil de superar.
Es probable que surjan nuevas oportunidades de compra en un movimiento sostenido por encima de este último, lo que llamará a una prueba del máximo histórico de 2.790$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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