Agenda completa con la Fed en el centro de la escena

El calendario de noticias de esta semana es uno de los más intensos del año. Varios de los bancos centrales principales, encabezados por la Fed, publicarán sus anuncios de política monetaria, y en medio de esos comunicados se conocerán el PIB avanzado del tercer trimestre, y los datos de inflación por consumo.

Los mercados llegan a esta semana con un aspecto poco usual. El Dólar no logra encaminar una tendencia única en todos los frentes, y los activos principales se mueven a distinta velocidad, disparando a los “pares cruzados”.

El comunicado de la Fed será el dato más importante, por supuesto. Se espera que el organismo que lidera Kevin Warsh deje sin cambios la tasa de interés, en el 4%, aunque con un comunicado que dejaría abierta la puerta a un aumento en diciembre.

La Fed ya aumentó en septiembre, y su margen de maniobra se ve algo reducido, con la inflación alta pero estable, y el petróleo que no cede de los 100 dólares, pero con el efecto inflacionario que causó su aumento ya asumido en los precios.

En este contexto, el Euro no se escapa de 1.1200, y su tendencia bajista se mantiene vigente. El quiebre de 1.1180 primero, y más debajo de 1.1150 podría generar una baja adicional, con objetivo en 1.1110, el mínimo de un año y medio que tocó semanas atrás.

El Banco Central Europeo brindará su anuncio de política monetaria el jueves, y también dejaría sin cambios la tasa de interés de referencia, en el 2.65%. Al igual que la Fed, el BCE podría dejar listo un aumento para diciembre.

Si ambos bancos centrales anuncian prácticamente lo mismo, la pregunta es si ganará el Dólar, o el Euro. En principio, a comunicados iguales, el Dólar, con una tasa más alta, podría ganar la contienda semanal, aunque en mucho dependerá la dirección que tome el billete ante el PBI y el deflactor de inflación.

El Banco de Canadá también anunciará su tasa de interés el miércoles. Se espera que la entidad lleve la tasa al 2.25% frente al 2% actual, el Dólar canadiense en plena recuperación. El Loonie había caído más allá de 1.4200 dos semanas atrás, y se recupera en estos días buscando la zona de 1.3800, después de tocar en 1.3965 un nivel clave que detuvo su camino el jueves pasado.

El Yen también estará en el centro de atención. El Banco de Japón dejará sin cambios la tasa de interés, en el 1.25% actual, el viernes en horario asiático. Si bien se especuló con un nuevo aumento este mes, la casi inmovilidad de la Fed y las declaraciones de varios oficiales del BoJ, alineados con el gobierno de la Sra. Takaichi, dejaron sin efecto las expectativas de aumento. El yen sigue muy débil, en torno a 157.00, sin perspectivas de mejora para los próximos días. Este lunes, solo el quiebre de 156.50 podría darle algún impulso alcista.

La onza de Oro se mueve cerca de los 4000 dólares, después de llegar a 3977 dólares a primera hora del día. Finalmente, el objetivo planteado hace varias semanas se cumplió, aunque ello no significa que vuelva a ganar posiciones rápidamente. Para ello, deberá superar al menos 4180 dólares, y por otro lado, esperar que los rendimientos de los bonos del Tesoro se moderen, algo muy poco probable en estos días.

Finalmente, la Libra esterlina, que cotiza a 1.3350 en estos momentos, no tiene mucho para sumar. El comunicado del BoE se conocerá la semana próxima, y por el momento solo seguirá al euro. Su objetivo para este lunes aparece cerca, en 1.3380.

Y todo esto sucede mientras el Petróleo, principal foco de preocupación de la economía global, se mueve por encima de los 100 dólares en los futuros del WTI, pendiente de la evolución del conflicto en Medio Oriente que, tal como buscaba Irán, se extiende a estos días, a falta de una semana para las elecciones de medio término en Estados Unidos.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.