- El precio del Oro rebota el viernes después de corregir desde los máximos de cinco semanas de 2.726$ el jueves.
- Los datos por encima de lo esperado del IPP de EE.UU. impulsan las apuestas de recorte de tasas de la Fed en diciembre, apoyando al Dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro.
- El precio del Oro busca recuperar los 2.700$ y más allá, ya que el RSI diario se mantiene alcista y la SMA de 50 días se sostiene.
El precio del Oro busca reanudar la recuperación de esta semana hasta los máximos mensuales de 2.726$ en la primera parte del viernes, tras la breve caída del miércoles. El Dólar estadounidense (USD) consolida las ganancias recientes junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. en medio de un calendario económico relativamente ligero de cara al fin de semana.
El precio del Oro se prepara para el reposicionamiento previo a la Fed
Las expectativas de una subida de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. la próxima semana impulsaron una nueva subida del Dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. el miércoles, desatando una corrección a la baja en el precio del Oro desde máximos de varios meses.
Los mercados ahora creen que la Fed podría enviar un mensaje de línea dura señalando una pausa en enero tras el esperado recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) en su reunión de política monetaria del 17-18 de diciembre, especialmente después de que los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. fueran más fuertes de lo esperado.
El IPP anual subió un 3.0% en noviembre, por encima de la expectativa del mercado de un crecimiento del 2.6%. Mientras tanto, el IPP subyacente anual subió un 3.4% en el mismo período, superando la estimación del 3.2%. El IPP mensual y el IPP subyacente subieron un 0.4% y un 0.2%, respectivamente. Los mercados están valorando completamente un recorte de tasas de 25 pb por parte de la Fed la próxima semana, según muestra la herramienta FedWatch del CME Group.
Mientras tanto, el USD también se benefició de una venta del EUR/USD ante un recorte de tasas moderado por parte del Banco Central Europeo (BCE). Además, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. en alza debido a sólidas subastas de bonos esta semana respaldaron el sentimiento en torno al Dólar mientras limitaban la tendencia alcista del precio del Oro.
En las operaciones del viernes hasta ahora, el precio del Oro está encontrando nueva demanda a medida que el optimismo de estímulo de China se desvanece por el aumento de preocupaciones sobre la guerra comercial entre EE.UU. y China. En una historia exclusiva, el Wall Street Journal (WSJ) informó que China ya ha comenzado a tomar represalias contra los aranceles del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, mediante la implementación de medidas no arancelarias. "China lanzó una investigación regulatoria sobre Nvidia, amenazó con incluir en la lista negra a un fabricante de ropa estadounidense, bloqueó la exportación de minerales críticos a EE.UU. y apretó la cadena de suministro de drones", dijo el WSJ.
Los mercados seguirán tomando señales del sentimiento general del mercado sin publicaciones de datos económicos de alto nivel de EE.UU. más tarde en el día. Los flujos de fin de semana y el reposicionamiento antes de la decisión de política de la Fed de la próxima semana también jugarán su papel en la conducción del precio del Oro.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
El precio del Oro enfrentó rechazo en niveles más altos el jueves y giró hacia el sur antes de encontrar soporte en la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.671$ temprano el viernes.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días también ha experimentado un renovado impulso al alza mientras se mantiene bien por encima del nivel 50.
Si el precio del Oro reanuda el impulso de recuperación, podría volver a probar el máximo de varias semanas de 2.726$, por encima del cual 2.750$, la confluencia de la barrera psicológica y el máximo del 5 de noviembre, actuará como un obstáculo difícil de superar.
Un fracaso en defender el soporte de la SMA de 50 días en 2.671$ en un cierre diario de velas llevará a los vendedores a apuntar a la SMA de 21 días en 2.650$ una vez más.
La última línea de defensa para los compradores de Oro se ve en el mínimo de la semana anterior de 2.613$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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