- El precio del Oro se consolida la baja cerca de 2.290$ a primera hora del lunes.
- El Dólar estadounidense se mantiene firme junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro, tras los sólidos datos de las Nóminas no Agrícolas de EE.UU.
- La bajada del precio del Oro parece más convincente en medio de un RSI diario bajista. Cualquier rebote podría ser temporal.
El precio del Oro se encuentra cerca de los mínimos de cuatro semanas de 2.286$ en las operaciones asiáticas del lunes, buscando intentar un rebote tibio. El Dólar estadounidense se mantiene en terreno elevado junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., extendiendo las fuertes ganancias del viernes tras el robusto informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU.
El precio del Oro espera el veredicto de la Fed para un nuevo impulso
El informe de empleo de EE.UU. mostró el viernes que las Nóminas no Agrícolas aumentaron en 272.000 empleos el mes pasado, frente a una ganancia de 185.000 prevista, mientras que la tasa de desempleo subió inesperadamente al 4% en mayo desde el 3,9% en abril. Las Ganancias Promedio por Hora, una medida de la inflación salarial, aumentaron un 4,1% en el mismo período en comparación con el aumento del 4% en abril. Las expectativas del mercado eran de un crecimiento del 3,9%.
Una cifra fuerte del NFP de EE.UU. y los datos de inflación salarial impulsaron los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. al alza en toda la curva, con los rendimientos de los bonos a 2 años, que son sensibles a las expectativas de política de la Fed, disparándose a máximos en dos meses. El Dólar estadounidense siguió el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. debido a una disminución significativa en las apuestas por una reducción de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en septiembre, pesando fuertemente sobre el precio del Oro.
Los mercados redujeron las apuestas de una reducción de tasas de 25 puntos básicos (pbs) en septiembre a aproximadamente un 43% desde aproximadamente un 55% antes del informe, según la herramienta FedWatch del CME Group, y ahora ven aproximadamente una probabilidad igual de dos recortes de tasas para finales de 2024, frente a aproximadamente un 68% visto antes de la publicación del NFP, según Reuters.
El alza del Dólar estadounidense ganó tracción renovada a primera hora del lunes, ya que los mercados aumentaron sus apuestas sobre un retraso de los recortes de tasas de la Fed de cara a los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. y los anuncios de política de la Fed previstos para el miércoles.
Además, los operadores también digieren la creciente tensión política en la zona euro, especialmente después de que el presidente francés Emmanuel Macron anunciara elecciones anticipadas el domingo, disolviendo el parlamento después de que las encuestas a pie de urna mostraran que su alianza sufrió una gran derrota en las elecciones europeas frente al partido de extrema derecha Reagrupamiento Nacional (RN) de Marine Le Pen.
La incertidumbre política francesa podría seguir ejerciendo presión a la baja sobre el par EUR/USD, añadiendo impulso adicional al Dólar estadounidense a expensas del precio del Oro.
Mientras tanto, en ausencia de datos económicos de primer nivel de EE.UU. el lunes, todas las miradas estarán puestas en el sentimiento de riesgo y la dinámica del Dólar estadounidense para un nuevo impulso comercial en el precio del Oro.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
Como se observa en el gráfico diario, el precio del Oro extendió la ruptura a la baja del cuña ascendente el viernes, tras un breve período de consolidación.
Al hacerlo, el precio del Oro rompió por debajo de las medias móviles simples (SMA) diarias clave a corto plazo para cotizar por debajo del nivel de 2.300$.
En este momento, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha detenido su descenso pero permanece por debajo del nivel 50, cerca de 43, manteniendo la puerta abierta para una mayor baja.
El área de demanda inmediata se ve en el mínimo del 3 de mayo de 2.277$. Una ruptura sostenida de este último podría desencadenar una nueva venta masiva hacia la SMA de 100 días en 2.214$.
Antes de ese nivel, la barrera psicológica de 2.250$ podría ser probada.
Alternativamente, cualquier recuperación en el precio del Oro necesitará aceptación por encima del soporte convertido en resistencia de la SMA de 50 días en 2.343$.
Más arriba, recuperar la SMA de 21 días en 2.357$ será crítico para negar el sesgo bajista a corto plazo.
Los compradores de Oro luego flexionarán sus músculos hacia el máximo del 24 de mayo de 2.364$.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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