- El precio del Oro experimenta una nueva caída el martes, a pesar de que los flujos de riesgo se disipan.
- El temor a una escalada en Oriente Medio contrarrestó la debilidad del Dólar estadounidense y de los rendimientos de los bonos del Tesoro.
- El precio del Oro sigue muy sobrevendido en el gráfico de 4 horas, el rebote parece inminente.
El precio del Oro está extendiendo la caída correctiva del día anterior en la primera parte del martes, habiendo alcanzado el nivel más bajo en 12 días en 2.295 $.
Los PMI preliminares mundiales dominarán la jornada del martes
La disminución de los temores de un conflicto regional más amplio en Oriente Medio, junto con un repunte del sector tecnológico en Wall Street, contribuyeron a la última bajada del precio del Oro, ya que los flujos de riesgo se extendieron a la sesión asiática.
Sin embargo, los inversores parecen mostrarse cautelosos antes de que se publiquen los principales informes de ganancias de las empresas tecnológicas estadounidenses y los datos preliminares del PMI empresarial del Reino Unido, la Eurozona y EE.UU., que podrían ayudar a dar pistas sobre el calendario de los recortes de los tipos de interés por parte de los principales bancos centrales, especialmente de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed).
La semana pasada, los responsables políticos de la Fed, incluido su presidente Jerome Powell, se unieron al coro para mantener los tipos "más altos durante más tiempo". Según la herramienta FedWatch de CME Group, los mercados ya dan por hecho que la Fed bajará los tipos por primera vez en septiembre. Mientras tanto, la relajación total prevista para este año sería de tan sólo 40 puntos básicos, lo que supone un cambio radical con respecto a los 150 puntos básicos de recortes que se preveían a principios de año, según Reuters.
El aumento de las apuestas por el retraso de los recortes de tipos de la Fed sigue actuando en contra del precio del Oro, junto con las esperanzas de que no se produzca una nueva escalada del conflicto entre Israel e Irán, después de que este último país restara importancia al ataque de represalia de Israel con un dron contra Teherán.
En vísperas de la publicación de los datos mundiales del PMI, el Dólar estadounidense consolida el retroceso anterior en medio de un clima de cautela en los mercados. Si la aversión al riesgo se acentúa en caso de unos decepcionantes datos de los PMI, el Dólar estadounidense podría recuperar terreno, lo que agravaría la caída del precio del Oro.
Sin embargo, unos PMI desalentadores también podrían implicar una desaceleración de los resultados económicos en las economías avanzadas, avivando las expectativas de un giro temprano de la política monetaria. La reactivación de las apuestas por un recorte de los tipos de interés de la Fed antes de septiembre podría ayudar al precio del Oro a registrar un repunte decente.
El PMI manufacturero preliminar de EE.UU. (S&P Global preliminary PMI) se situará en abril en 52,0 puntos, frente a los 51,9 puntos de marzo. También es probable que el PMI de servicios suba a 52,0 en el mismo periodo, frente al 51,7 anterior.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico de cuatro horas
En el gráfico de cuatro horas, el precio del Oro se vio sometido a una intensa presión vendedora tras registrar un cierre en velas de cuatro horas por debajo de la media móvil simple (SMA de 50), entonces en 2.370 $.
La venta masiva se extendió por debajo del soporte de la SMA de 100 días en 2.334 $, habiendo probado ofertas por debajo de 2.300 $.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en una zona de sobreventa, cerca de 28,50, lo que sugiere que el rebote está previsto a corto plazo.
Si el precio del Oro intenta un rebote tibio, el obstáculo inicial se situaría en torno al nivel redondo de 2.320 $, por encima del cual se pondrá a prueba el soporte de SMA de 100 convertido en resistencia en 2.334 $.
Un movimiento sostenido por encima de este último es fundamental para desencadenar una mayor recuperación hacia los puntos de confluencia de la SMA de 21 y la SMA de 50 cerca de 2.365 $.
El rebote en el precio del Oro podría seguir siendo limitado, ya que sigue en juego un Cruce Bajista entre la SMA de 21y la SMA de 50.
Si los vendedores del Oro se niegan a ceder, la próxima zona clave de demanda se ve entre 2.284 $ y 2.274 $.
La última línea de defensa para los compradores de Oro podría ser la SMA de 200, alineada en 2.252 $.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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