Los mercados se recuperan del 'shock' del PIB mientras las ganancias de las tecnológicas alivian las preocupaciones económicas

Los mercados bursátiles de EE.UU. llevaron a cabo una impresionante recuperación el miércoles, después de caer inicialmente con fuerza tras un informe de PIB del primer trimestre más débil de lo esperado. El S&P 500 logró obtener una ganancia, y el Nasdaq cerró ligeramente a la baja. Mencionamos en nuestra revisión del PIB que los detalles del informe eran más optimistas de lo que sugería la cifra principal, sin embargo, la noticia de que las negociaciones comerciales entre la UE y EE.UU. comenzarían la próxima semana también ayudó a impulsar el sentimiento. Los mercados de futuros han ampliado las ganancias en el comercio fuera de horario, sugiriendo que el repunte de recuperación, que ha impulsado al S&P 500 en un 8% en una semana, podría extenderse hasta el jueves.

Por ahora, los temores sobre el fin del excepcionalismo estadounidense parecen un poco extremos. Junto con la recuperación de las acciones estadounidenses, los bonos del Tesoro están superando a sus pares globales en los mercados de deuda soberana, e incluso el dólar está intentando establecer un mínimo tras un comienzo difícil en 2025.

Las ganancias del sector tecnológico también estuvieron en el foco esta noche. Tanto Microsoft como Meta superaron las expectativas de ganancias, lo que podría llevar a algunos a argumentar que las preocupaciones sobre la amenaza de China a la dominancia de EE.UU. en IA estaban exageradas. A continuación, echamos un vistazo más de cerca a las ganancias de Meta y Microsoft.

Microsoft: La inversión en IA comienza a dar frutos

A medida que nos acercábamos a estos resultados, las preocupaciones sobre el compromiso de Microsoft con la IA estaban en el foco. A principios de este año, Microsoft cerró algunos centros de datos, lo que dejó a algunos analistas preocupados de que la compañía reduciría su incursión en la IA porque no era rentable. Sin embargo, los resultados reales del último trimestre pueden aliviar los temores sobre el compromiso de Microsoft con la IA.

La compañía reportó ingresos de 70.100 millones de dólares para el último trimestre, y un aumento del 18% en las ganancias. El ingreso neto fue de 25.800 millones, mientras que las ganancias por acción fueron de 3.46$, superando fácilmente las estimaciones de 3.21$. Entonces, ¿han sido los inversores demasiado pesimistas sobre la tecnología y la IA? Los resultados de Microsoft sugerirían que sí. Los ingresos de Azure y otros servicios en la nube, que son el centro de la IA, aumentaron un 35%, superando las previsiones de un aumento del 31%. La compañía reportó un fuerte crecimiento de ingresos en la mayoría de los segmentos, y la IA fue el principal motor. Por ejemplo, los productos comerciales de Microsoft 365 y los ingresos en la nube crecieron un 11%, la división de consumo de Microsoft 365 también vio un aumento del 10% en productos e ingresos en la nube. Sus productos Dynamics y los ingresos en la nube aumentaron un 11%. La nube inteligente vio un aumento de ingresos del 21%, impulsada por Azure y otros productos en la nube.

Microsoft continúa invirtiendo en capex. Gastará 16.750 millones de dólares, más que las estimaciones de 16.280 millones En el pasado, el crecimiento del gasto en capex asustó a los inversores, sin embargo, ahora que la compañía está generando ganancias de su negocio de IA, el mercado podría aplaudir niveles más altos de gasto en capex para impulsar un mayor crecimiento. El precio de las acciones de Microsoft ha aumentado casi un 6% en el comercio fuera de horario, y esto está elevando a otras grandes acciones tecnológicas. El precio de las acciones de Amazon ha subido casi un 3% la noche del miércoles, antes de su informe de ganancias mañana. El precio de las acciones de Nvidia también ha aumentado un 3.3%, ya que los resultados de Microsoft son una buena señal para la demanda de chips de Nvidia. Microsoft es el mayor cliente de Nvidia, y las ventas de chips a Microsoft representan el 18% de los ingresos anuales de Nvidia.

En general, los resultados de Microsoft pueden impulsar al sector tecnológico a medida que avanzamos hacia el final de la semana, lo que podría ayudar al sector tecnológico a ponerse al día con otros sectores del mercado bursátil estadounidense, ya que parece que las grandes tecnológicas han vuelto.

Meta se beneficia de los ingresos publicitarios, mientras apuesta todo a la IA

Las buenas noticias no se detuvieron ahí. Meta también reportó ingresos de 42.300 millones de dólares, y un ingreso neto de 16.640 millones de dólares, las ganancias por acción superaron las estimaciones en 6.40$, frente a las estimaciones de 5.33$. Esto es una señal de que Meta puede aumentar su rentabilidad durante tiempos inestables y puede resistir las tormentas de la volatilidad del mercado de valores. La compañía también publicó una guía a futuro y dijo que espera que los ingresos del segundo trimestre estén entre 42.500 millones de dólares y 45.500 millones de dólares, la estimación era de 44.060 millones, por lo que el rango de ingresos de Meta ha superado las estimaciones.

Meta también aumentó significativamente su gasto en capex a 72.000 millones de dólares este año, desde 65.000 millones hace tres meses. Esta es otra señal de confianza en la rentabilidad de la IA, ya que Meta ha dicho que quiere ser un 'líder en IA'. La compañía también está mirando la mensajería empresarial como la próxima gran área de crecimiento.

La compañía generó el 98% de sus ingresos a partir de ventas publicitarias, lo que sugiere que la compañía aún depende de su vaca lechera de ingresos publicitarios para financiar el gasto en capex necesario para convertirse en un líder en IA. Dado que los ingresos publicitarios de Meta han demostrado ser resistentes a la agitación de tarifas, las perspectivas para las ambiciones de inversión de Meta parecen buenas.

El precio de las acciones de Meta ha aumentado un 5% en el comercio fuera de horario, lo que sugiere que podría ser un gran día para Wall Street el jueves. Si Meta puede extender las ganancias al 6% el jueves, entonces podría entrar en territorio positivo para el año.

El PIB de EE.UU. y las ganancias proporcionan una plataforma para la recuperación del mercado bursátil

En general, aunque la economía de EE.UU. se desaceleró drásticamente en el primer trimestre, parte de esto se debió a datos comerciales que podrían revertirse. Además, el gasto y la inversión fueron ambos fuertes, lo que sugiere que los fundamentos de la economía de EE.UU. no han sido dañados permanentemente por la agitación de tarifas. Los informes de ganancias de Meta y Microsoft también han aumentado las esperanzas de que las grandes tecnológicas puedan resistir la tormenta de tarifas. Apple será otra prueba, sin embargo, porque tiene un elemento de consumo más grande y está altamente apalancada a China, incluso si reporta debilidad en sus ganancias, puede que no pese sobre todo el sector.

En general, estos resultados brindan al sector tecnológico una sólida plataforma para recuperarse y potencialmente borrar las pérdidas registradas a principios de 2025.