Este artículo ha sido escrito por Jessica Ground, Directora global de ESG, Capital Group
La pandemia de COVID-19 contribuyó a acelerar la agenda ESG, pero es posible que la trágica invasión de Ucrania precipite aún más su evolución.
La pandemia puso el foco en las cuestiones sociales, y dos años después el conflicto de Ucrania ha hecho que la atención de los inversores se dirija a las cuestiones de gobierno corporativo. Por otro lado, la creciente sensibilización sobre las consecuencias y la importancia del cambio climático provoca que las cuestiones medioambientales continúen dominando el interés de los inversores ESG.
Estas y otras muchas conclusiones más quedan recogidas en el estudio global anual de Capital Group sobre los factores ESG, publicado en mayo de 2022. El estudio, que recoge las opiniones de más de 1.100 profesionales de la inversión institucional y mayorista de Europa, Norteamérica y Asia Pacífico, muestra que las tendencias ESG continúan ganando terreno.
Nuevo impulso a las cuestiones ESG
La sostenibilidad y las cuestiones ESG continúan cobrando impulso, gracias a la demanda de los inversores y el deseo de generar un impacto. Frente a las cifras registradas el año anterior, esta vez hay una mayor proporción de inversores internacionales que describen su postura en materia de cuestiones ESG como un enfoque de convicción, aceptación o conformidad. El grupo de inversores que ya invierte en cuestiones ESG ascendió a casi el 90%, frente al 84% del 2021, mientras que el grupo que aún no lo hace ha caído al 11% desde el 16% del año pasado.
Fuente: Capital Group, Estudio global de Capital Group sobre los factores ESG en 2022
La convicción en las cuestiones ESG se ve reforzada por el hecho de que solo el 13% de los inversores globales piensa que se trata de una tendencia pasajera que acabará pasando de moda. Es decir, la mayoría de los inversores consideran que las cuestiones ESG constituyen una parte permanente y fundamental del entorno de inversión.
Fuente: Capital Group, Estudio global de Capital Group sobre los factores ESG en 2022
Se mantiene el dominio de las cuestiones medioambientales, pero hay un mayor reconocimiento a las cuestiones sociales
Las presiones estructurales y sociales derivadas del cambio climático han sido cruciales para convertir a las cuestiones medioambientales (la E de la sigla ESG) en la principal preocupación de los inversores en materia de sostenibilidad. Tal y como demuestra el estudio, estas cuestiones continuaron dominando las decisiones de inversión; el interés de los inversores por los factores medioambientales aumentó con respecto al que mostraban el año pasado (47% frente a 44%).
A pesar de este mayor interés por las cuestiones medioambientales en 2022, hay indicios que apuntan a que esta situación podría cambiar en el futuro, ya que los inversores reconocen un cierto desequilibrio. El 41% de los inversores encuestados considera que este enfoque medioambiental está pasando por alto las cuestiones sociales.
Fuente: Capital Group, Estudio global de Capital Group sobre los factores ESG en 2022
Fuente: Capital Group, Estudio global de Capital Group sobre los factores ESG en 2022
El análisis cualitativo que llevamos a cabo en el marco del estudio nos explica el porqué de esta opinión. Es posible que el impacto de la pandemia de COVID-19 haya aumentado la sensibilización de la sociedad acerca de la importancia que tienen la seguridad en el lugar de trabajo o el acceso a la sanidad y la educación.
Las estrictas medidas de confinamiento que se impusieron en todo el mundo obligaron a las compañías, especialmente a aquellas que operaban en los sectores de la atención sanitaria y el comercio minorista, a garantizar la seguridad y el bienestar de sus empleados. Muchas de ellas proporcionaron equipos de protección a sus trabajadores o ampliaron las bajas por enfermedad al personal temporal y a los empleados externos. Otras, con el fin de extender su ayuda a toda la comunidad, ofrecieron sus bienes y servicios de forma gratuita, como el acceso a internet y a videoconferencias o el aprendizaje a distancia a escuelas y universidades.
Los inversores son ahora más conscientes de que los problemas sociales pueden tener consecuencias importantes y de gran alcance para las compañías y las comunidades a las que pertenecen, por lo que el impacto de la pandemia podría llevarles a considerar una gama más amplia de cuestiones ESG.
Mayor relevancia de las cuestiones de gobierno corporativo
La invasión de Ucrania por parte de Rusia puso también en el punto de mira ciertas cuestiones ESG. En este sentido, los encuestados expresaron su preocupación por las cuestiones relativas al gobierno corporativo.
La respuesta internacional a la agresión rusa no fue solo política: el sector empresarial también se apresuró a expresar su postura. Muchas compañías realizaron declaraciones sobre su exposición a Rusia.
En Capital Group, seguimos con atención la actuación de las empresas. Si bien gran parte de la atención mediática se ha centrado en las compañías que han anunciado medidas, nosotros hemos prestado especial atención a aquellas empresas que no han realizado declaraciones públicas al respecto, algo que nos ha ayudado a entender mejor cuáles pueden ser las repercusiones y cómo pueden afectar a la actividad de las compañías.
Fueron varios los inversores encuestados que se hicieron eco de esta preocupación por las cuestiones de gobierno corporativo.
«Creo que la crisis contribuirá a que las cuestiones de gobierno corporativo comiencen a adquirir una mayor relevancia», señala el director de inversiones de una consultora italiana independiente. «Pero debería haber sido siempre así. Es triste que necesitemos una tragedia y una guerra para darnos cuenta de la importancia de estas cuestiones».
En la misma línea, un gestor de una gestora británica afirma: «Creo que la crisis ha reforzado el argumento ESG, porque está haciendo que nos centremos en lo que es realmente importante. De ahí que las cuestiones de gobierno corporativo estén cobrando tanta relevancia, en mi opinión».
Los mercados de inversión siempre han sentido el impacto de los grandes acontecimientos que se han producido en el mundo. Es importante tratar de entender cuáles son sus efectos de primer, segundo y tercer orden y cómo pueden afectar a las decisiones de inversión. Y la consideración de estas consecuencias desde una perspectiva ESG puede ofrecer una visión más amplia y ayudar a los inversores a contextualizar estos acontecimientos.
No obstante, la encuesta ha puesto de manifiesto algunos de los retos que aún quedan por superar.
El acceso a datos ESG coherentes y fiables sigue siendo uno de los mayores problemas
Una de las cuestiones que salió a la luz en el estudio del año pasado, y que se ha visto reforzada por los resultados de esta nueva edición, se refiere a las dificultades que tienen los inversores para acceder e interpretar los datos ESG. Entre las cuestiones concretas a las que se refirieron los encuestados destacan el acceso a los datos ESG, la coherencia entre los distintos proveedores de datos ESG y la transparencia de los datos procedentes de los índices de referencia.
Estas dificultades relativas a la solidez de los datos y la falta de coherencia entre las calificaciones están limitando la capacidad de los inversores para incorporar las consideraciones ESG a sus procesos de inversión.
El principal problema que alegaron los inversores para realizar inversiones ESG está en la falta de coherencia entre los diferentes proveedores de calificaciones ESG (25%). Le siguen de cerca las dificultades para acceder a los datos y la información ESG.
Fuente: Capital Group, Estudio global de Capital Group sobre los factores ESG en 2022
La falta de precisión y de coherencia de las calificaciones ESG es el resultado de múltiples factores. Uno de ellos es que estas calificaciones se basan en datos de carácter retrospectivo que no sirven para evaluar de forma adecuada el valor futuro de aquellas compañías que están en proceso de transición hacia un enfoque más sostenible. Estas empresas podrían contribuir a impulsar el cambio que se necesita y convertirse en los líderes ESG del mañana. La naturaleza subjetiva de los sistemas de calificación también favorece que existan opiniones diversas sobre la importancia relativa y el impacto material de los diferentes factores ESG en diferentes sectores y países.
La falta de homogeneidad de la normativa también se considera un obstáculo importante. Los inversores esperan que los reguladores proporcionen normas y definiciones comunes. Cuando se les pregunta qué deberían priorizar los marcos normativos en materia de cuestiones ESG en sus respectivos países, la respuesta más citada es la necesidad de armonización de normas, taxonomías e indicadores globales (45%). Es decir, los inversores desean ir simplificando lo que hoy en día es una red cada vez más compleja y desarticulada de normativas internacionales emitidas por entidades distintas.
Las cuestiones ESG podrían ampliar su alcance si se solventaran todos estos problemas relacionados con los datos. Los resultados de nuestro estudio global demuestran que la sostenibilidad y las cuestiones ESG continúan cobrando impulso. A pesar de las dificultades que existen en torno a los datos, parece que la sensibilización de los inversores acerca de los factores ESG, no solo está aumentando, sino que además se está ampliando para abarcar una gama más variada de cuestiones sociales y de gobierno corporativo.
La información contenida en este sitio web es de carácter general únicamente y no tiene en cuenta sus objetivos, situación financiera o necesidades. Asegúrese de leer la Guía de servicios financieros (FSG), la Declaración de divulgación del producto (PDS) y los Términos y condiciones que se pueden obtener en nuestro sitio web https://www.aetoscg.com.au, y comprender completamente los riesgos involucrados antes decidiendo adquirir cualquiera de los productos financieros enumerados en este sitio web.
AETOS Capital Group Pty Ltd está registrada en Australia (ACN 125 113 117; AFSL No. 313016) desde 2007 y es una subsidiaria de propiedad total de AETOS Capital Group Holdings Ltd, que lleva a cabo un negocio de servicios financieros en Australia, se limita a proporcionar los servicios financieros cubiertos por la licencia de servicios financieros de Australia.
El margen comercial FX y CFD conlleva un alto nivel de riesgo y puede no ser Apto para todos los inversores. Se recomienda encarecidamente buscar asesoramiento financiero independiente antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Este comentario es propiedad de AETOS, y la copia, reproducción, redistribución y / o publicación de este material para cualquier propósito, en todo o en parte, sin se prohíbe el consentimiento previo por escrito de AETOS.
Últimos Análisis
CONTENIDO RECOMENDADO
EUR/USD Pronóstico: Los vendedores mantienen la presión antes de la inflación del PCE de EE.UU
El par EUR/USD rompió por debajo de 1.0800 el jueves, alcanzando un nuevo mínimo de marzo en 1.0774 durante las horas de negociación europeas. El par rebotó desde dicho mínimo, pero mantuvo...
La Libra esterlina se recupera fuertemente ya que el USD retrocede
La Libra esterlina supera los 1.2600 frente al Dólar estadounidense a la espera de los datos de la inflación subyacente del PCE estadounidense de febrero. El indicador de inflación preferido por la Fed podría dar pistas sobre el inicio del ciclo de recortes de tipos.
USD/JPY se consolida por encima de 151.00 a la espera de la inflación del PCE subyacente de EE.UU.
El USD/JPY oscila por encima de 151.00 a la espera del indicador de inflación preferido de la Fed. Los inversores necesitan más claridad sobre la intervención del BoJ para dar soporte al Yen japonés.
AMC Entertainment Análisis: AMC cede un 14% tras ofrecer la venta de 250 millones de dólares en acciones ordinarias
AMC Entertainment cae tras revelar su plan de vender 250 millones de dólares en acciones. El efectivo se utilizaría para pagar la deuda existente. El soporte espera a las acciones de AMC en los 3.60$.
Cinco datos fundamentales de la semana: Discursos importantes y el PCE subyacente destacan al final del trimestre
El indicador de inflación preferido por la Reserva Federal promete fuegos artificiales. El presidente de la Fed, Jerome Powell, y su destacado colega, Christopher J. Waller, hablarán durante la semana. Otros datos y los flujos moentarios de fin de trimestre también moverán los mercados.