El EUR/USD recuperó sus pérdidas

El dólar estadounidense se giró a la baja en la segunda mitad del día del jueves, tras las señales del BCE sobre una subida de tasas en diciembre y un descenso de los rendimientos del Tesoro en medio de ventas masivas en las megacapitalizadas. Como resultado, el EURUSD volvió a 1.12 para la mañana del viernes, formando un doble suelo. El DXY ha estado perdiendo terreno por tercer día consecutivo, retrocediendo desde la región por encima de 102, como ya hizo a principios de este mes.

La economía estadounidense registró su crecimiento más fuerte en el tercer trimestre, con un 3.4% interanual, mientras que la tasa de crecimiento del índice de precios PCE, el indicador de inflación preferido por la Fed, impresionó a los inversores.

Como se esperaba, el BCE no subió las tasas de interés, y Christine Lagarde señaló que no hay pruebas claras de que los altos precios de la energía estén impulsando al alza la inflación subyacente. Por otro lado, la dirección de la tasa de depósito parece clara. Este comentario llevó al mercado de futuros a elevar su estimación de la probabilidad de una subida de tasas en diciembre del 80% al 88%, revirtiendo el sentimiento bajista sobre el euro que se había intensificado durante la semana pasada. Como resultado, el EURUSD logró encontrar apoyo y subir un 0.7% desde los mínimos intradía cercanos a 1.11, intentando una vez más superar 1.12. 

El dólar estadounidense recibió un golpe por una venta masiva en las acciones de Alphabet tras un decepcionante conjunto de resultados corporativos. Las acciones se desplomaron casi un 13%, y la pérdida de capitalización de mercado de alrededor de 500.000 millones$ fue la mayor en la historia de la compañía. Los inversores se apresuraron hacia activos de refugio seguro, beneficiando al euro de bajo rendimiento y al yen, aunque el franco suizo, que demostró ser un refugio seguro, se fortaleció con mucha más fuerza.

Las próximas elecciones de mitad de mandato en EE.UU. también contribuyeron al descenso del índice del USD. Como se esperaba, el Banco de Japón dejó su tasa de interés a un día en el 1.25% y anunció que la inflación subyacente había alcanzado su objetivo del 2%. Alrededor del 80% de los expertos cree que el BoJ subirá las tasas en diciembre, mientras que Bloomberg informa de que las tasas alcanzarán el 2% en julio de 2027.

Citigroup señala que, históricamente, el dólar estadounidense se ha debilitado en la antesala de las elecciones de mitad de mandato cuando se esperaba un Congreso dividido, lo que coincide con la situación actual. No obstante, el banco cree que cualquier caída en el índice del USD será comprada, dadas las inminentes subidas de tasas de la Fed.

Resumen: El EUR/USD recuperó terreno tras las señales del BCE de una subida de tasas en diciembre y la venta masiva de Alphabet. Citigroup considera que la debilidad del dólar antes de las elecciones de mitad de mandato es de corta duración.