La Fed aumenta la tasa y va por más (pero no se sabe cuando)

La Reserva Federal aumentó la tasa de interés, que a partir de ahora queda en el 4%. El anuncio no sorprendió a los mercados, que esperaban tal medida, aunque el impacto en los precios de los activos principales fue inmediato y se hace sentir hasta la sesión europea de este jueves. El aumento fue el primero desde julio de 2023, y la tasa queda desde ahora en el mismo nivel que tenía en octubre en 2025.

Además del aumento de tipos, quedaron dos notas importantes para el análisis. La primera es la unanimidad en la votación. Los doce oficiales del FOMC votaron por el aumento, aun aquellos que simpatizan con el gobierno que, como se sabe, ve con malos ojos esta medida. De hecho, el ataque contra el presidente Warsh no se hizo esperar.

La segunda nota es que en el comunicado oficial, y también a través de las palabras de Warsh quedó claro que el banco central no dudará en aumentar de nuevo la tasa durante 2026. Ahora, la incertidumbre no es si habrá aumentos, sino cuando los habrá. Y la respuesta está lejos de Washington. Se encuentra en Medio Oriente, territorio que la Fed está lejos de dominar.

Paradójicamente, el Petróleo cayó apenas conocido el aumento de tasa. Ante este tipo de incrementos, se espera una menor demanda de petróleo, y así los futuros del WTI retrocedieron en la tarde de Nueva York, para apuntar ahora a la zona de 94 dólares. Claro está, si el conflicto entre Estados Unidos e Irán se agrava, esta baja será totalmente momentánea, y la zona de 111 dólares, objetivo de un triángulo ascendente visible en el gráfico diario aparecerá rápidamente en escena.

Entre las monedas, el Euro sufrió una baja considerable, en línea con lo esperado, y quedó en mínimos de un mes y medio, lejos de 1.1500 y apuntando ya a los mínimos de junio pasado en 1.1325; la Libra esterlina, en tanto, cae violentamente en todos los frentes, afectada por el aumento de la Fed, y por una extraña inmovilidad del Banco de Inglaterra, que este jueves dejará su tasa sin cambios, en el 3.75%. Después de mucho tiempo se amplía la brecha entre la Fed y el BoE. La moneda británica podría seguir cayendo durante este jueves, pese a la extrema sobreventa que presenta en los gráficos de corto plazo. Pero podría recuperarse si el BoE presenta un lenguaje algo más duro que en sus comunicados anteriores, promoviendo aumentos antes de fin de año.

El Yen también se ve bajo presión. Después de la intervención oficial de fin de agosto, que lo llevó a 152.88 en su mejor nivel en varios meses, la moneda nipona vuelve a perder terreno, y se ubica por debajo de 156.00. La zona de 156.60 es el próximo obstáculo que presenta el gráfico diario. Sin embargo, el Yen tiene esperanzas: el Banco de Japón aumentará la tasa de interés en la mañana del viernes, llevando la misma a un histórico 1.25%, que no tiene desde hace varias décadas.

La onza de Oro oscila en amplios rangos de precios, aunque apunta a la baja para los próximos días. En el corto plazo se torna poco analizable a varias horas vista, dado que sube y baja 40 dólares en segundos, presentando su habitual volatilidad, que retomó en estos días. El metal precioso presenta una formación de hombro cabeza hombro en el gráfico diario, con un objetivo en 3970 dólares, que podría alcanzar la semana próxima. El oro se ve superado por el Dólar ante este aumento de la Fed, pero también lucha contra los rendimientos de los bonos del Tesoro, cuyas notas a 10 años se ubican ya por encima del 5%, los más altos en 19 años.

¿Qué esperar de este jueves? Mucho movimiento. La bolsa de Nueva York podría tomar una senda bajista de corto plazo, con el S&P 500 buscando la cobertura de un gap que dejó semanas atrás. Desde allí sí esperamos una recuperación de los índices principales. En tiempos electorales, un aumento de tasa y una baja del S&P constituye una trampa letal para el oficialismo.

En la sesión europea de este jueves, el Euro cotiza a 1.1471 frente al Dólar, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, siendo los próximos soportes las zonas de 1.1450, mínimos del día, y 1.1430. Las resistencias, en tanto, se ubican en 1.1505 y 1.1525.

La Libra esterlina cotiza a 1.3388 contra el dólar, con tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, y próximos soportes en 1.3365 y 1.3345; por su parte, las resistencias se hallan en 1.3415 y 1.3440.

El Yen cotiza a 155.77 frente al dólar, con una tendencia alcista del gráfico de 4 horas, con resistencias en 156.25 y 156.65, 50% de la baja 160.38/152.87; en cambio, los soportes se encuentran en 155.25 y 154.70

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.