IPC, minutas FOMC, US Dollar Index y oro: ¿Corrección de corto plazo o cambio de tendencia?

Giro de 180 grados esta semana. Tras semanas de alza sostenida en el US Dollas Index, los mercados reaccionaron de manera intensa tras el anuncio del IPC de septiembre que, si bien el índice ex alimentación y energía resultó en línea con lo estimado (tanto mensual como anualizado) el IPC total fue por encima de la expectativa, reavivando temores por una posible “estanflación” presionando al US Dollar Index a la baja y a los instrumentos de contrapartida al alza, en especial al oro que tuvo un impulso alcista desde valores en torno a 1760 hasta 1800 en un día. Adicionalmente, el anuncio de las minutas del FOMC no arrojó nueva información, sino que se reiteró la postura de avanzar con la quita de estímulo si la economía continúa en proceso de recuperación y se prevé que suceda a mediados de noviembre o diciembre de este año. Por su parte, los miembros del comité se mostraron preocupados por la infación creciente y anticiparon que continuará en niveles elevados por los próximos meses.

Tras un período de consolidación y formación de triángulo simétrico, el US Dollar Index cayó tras testear como resistencia el máximo anterior. Al momento de escribir este análisis, el índice se encuentra cotizando en torno a la media móvil de 100 períodos. Adicionalmente, el relative strength index (RSI) tras haber marcado una divergencia bajista, anticipó la posterior caída. Las medias móviles de 100 y 200 continúan al alza acompañando al movimiento del precio. Hasta el momento, desde el punto de vista técnico, a pesar de la presión bajista de corto plazo, la tendencia general continúa siendo alcista.

El precio del oro se encuentra en una tendencia alcista de corto plazo tras marcar soporte en torno a 1721 a fin de septiembre. En el grafico de 4 horas, tras quebrar la resistencia del nivel 38.2% de Fibonacci continúa al alza y el próximo nivel a observar sería en torno a 1805-1810, en torno a 23.6% de Fibonacci e importante nivel psicológico. Adicionalmente, el relative strength index (RSI) se encuentra en nivel de sobrecompra, lo que podría sugerir una corrección en el corto plazo. Las medias móviles de 100 y 200 están en tendencia lateral, acompañando este cambio momentáneo en la tendencia que podría dejar de ser una corrección para realmente transformarse en un cambio de tendencia, si los fundamentales acompañan.