Pronóstico semanal del GBP/USD: El retroceso de la libra esterlina podría abrir la puerta a una nueva tendencia alcista

La Libra esterlina (GBP) registró un nuevo máximo de 12 meses por encima de 1.3000 frente al Dólar estadounidense (USD), pero el par GBP/USD rompió sus dos ganancias semanales consecutivas para cerrar en rojo.

La Libra esterlina recuperó brevemente la marca clave de 1.3000

Aunque la divergencia de política monetaria entre la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) y el Banco de Inglaterra (BoE) siguió siendo el factor dominante que impulsó la acción del precio del GBP/USD, el regreso tardío del USD por la aversión general al riesgo arruinó la fiesta para la Libra esterlina.

El GBP/USD extendió el aumento de la semana anterior y alcanzó el nivel más alto desde julio de 2023 en 1.3045 después de que la inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido reforzara las expectativas de que el BoE se abstendría de recortar las tasas de interés en agosto. El IPC del Reino Unido subió un 2,0% en el año hasta junio, habiendo aumentado un 2,0% en mayo, según los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) el miércoles, alineándose con el consenso del mercado mientras se mantenía en el objetivo del 2,0% del BoE. La inflación persistente del IPC de Servicios se mantuvo estable en 5,7% interanual en el mismo período.

Mientras tanto, los mercados descontaron completamente un recorte de tasas de la Fed en septiembre, a la luz de lecturas de inflación más suaves de EE.UU. y comentarios moderados de la Fed, especialmente el del presidente Jerome Powell. Powell dijo el lunes que el banco central no esperará hasta que la inflación alcance el 2% para bajar las tasas de interés. Su aparición fue la última antes de que la Fed entrara en su "periodo de silencio", lo que provocó una gran reacción en el mercado.

La marea, sin embargo, se volvió a favor de los compradores del Dólar estadounidense, ayudando al Dólar a escenificar un impresionante regreso en la última parte de la semana. Wall Street presenció una venta masiva significativa, ya que los comerciantes rotaron fuera de las acciones de megacap de alto precio en medio de la temporada de ganancias del segundo trimestre. Además, el aumento de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China también agravó el sentimiento de aversión al riesgo, ya que los mercados se mantuvieron cautelosos ante un posible empeoramiento de las relaciones comerciales bajo una potencial presidencia de Donald Trump en EE.UU. Un informe de que EE.UU. estaba considerando restricciones más estrictas a las exportaciones de tecnología avanzada de semiconductores a China hizo que las acciones de chips y el Nasdaq cayeran, según Reuters.  

El resurgimiento de la demanda del Dólar estadounidense impulsó una fuerte corrección en el par GBP/USD, enviándolo de nuevo por debajo del umbral de 1.3000. Mientras tanto, el informe del mercado laboral del Reino Unido mostró el jueves que el crecimiento salarial se desaceleró a su ritmo más bajo en casi dos años para los tres meses hasta mayo. La tasa de desempleo se mantuvo estable en 4,4% en mayo, como se anticipaba. Los datos de inflación salarial hicieron que los inversores reflexionaran sobre el recorte de tasas en agosto, ejerciendo una presión adicional a la baja sobre la Libra esterlina.

El débil informe de ventas minoristas del Reino Unido también añadió al pesimismo en torno al par GBP/USD. Las ventas minoristas cayeron un 1,2% en el mes de junio después de repuntar un 2,9% en mayo, según los últimos datos publicados por la ONS el viernes. Los mercados proyectaron una caída del 0,4% en el mes informado. Las ventas minoristas subyacentes, excluyendo las ventas de combustible para automóviles, disminuyeron un 1,5% mensual, frente al aumento previo del 2,9% y la estimación de -0,5%.

Semana por delante: Un calendario ocupado en el Reino Unido y EE.UU.

Con las publicaciones económicas críticas del Reino Unido fuera del camino, las estadísticas de EE.UU. probablemente acapararán la atención en la semana que viene, impactando la acción del precio del GBP/USD.

Es un típico comienzo tranquilo para una gran semana, llena de alto impacto en la segunda mitad. El lunes está desprovisto de cualquier publicación macroeconómica importante de ambos lados del Atlántico. Por lo tanto, las especulaciones en torno a las expectativas de tasas de interés de la Fed y el BoE y las posibles preocupaciones comerciales seguirán teniendo un papel fundamental.

El informe de ventas de viviendas existentes de EE.UU. de nivel medio es el único dato relevante que se espera el martes. Sin embargo, el miércoles presentará los datos preliminares del PMI de manufactura y servicios de S&P Global del Reino Unido y EE.UU.

Mientras tanto, los datos avanzados del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de EE.UU. captarán la atención el jueves. Los mercados también estarán atentos a los datos semanales de solicitudes de subsidio por desempleo y pedidos de bienes duraderos que se publicarán paralelamente ese día.

El enfoque luego se desplazará al Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU. del viernes, el indicador de inflación preferido de la Fed, que proporcionará nuevas pistas sobre las perspectivas de tasas de interés en medio del "periodo de silencio" de la Fed.

GBP/USD: Perspectivas técnicas

Tras un breve intento de penetrar el nivel de 1.3000, la Libra esterlina sigue siendo una operación de "comprar la caída", como se observa en el gráfico diario del GBP/USD.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se ha revertido desde el territorio de sobrecompra para cotizar cerca de 64, en el momento de la publicación, lo que sugiere que los riesgos al alza permanecen intactos.

Sin embargo, si la corrección del GBP/USD desde los máximos de 2024 gana fuerza, el colchón inmediato se ve en el soporte de retroceso desde el máximo del 8 de marzo de 1.2894.

Un movimiento sostenido por debajo de este último desafiará los compromisos alcistas en la resistencia clave anterior cerca de 1.2800. En ese nivel, converge la media móvil simple (SMA) de 21 días.

Más al sur, se probará la SMA de 50 días en 1.2751. Las caídas adicionales llamarán a una prueba del mínimo de junio de 1.2613.

Al alza, recuperar el nivel clave de 1.3000 en un cierre semanal es crítico para revivir la tendencia alcista hacia el máximo anual de 1.3045.

Si los compradores ganan una posición fuerte por encima de ese nivel, no se puede descartar una nueva carrera hacia la cifra redonda de 1.3100 y más allá.