EUR/USD Pronóstico: No se descarta otra caída hasta 1.0600

Un marcado rebote del Dólar estadounidense (USD) motivó al EUR/USD a interrumpir su recuperación semanal y volver a centrarse a la baja poco después de tocar máximos en torno a 1.0690 a primera hora del jueves.

La fortaleza en el Dólar, mientras tanto, se produjo en medio de un nuevo tono de línea dura de los funcionarios de la Fed, así como la reevaluación de los inversores sobre el calendario de un posible recorte de tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed), que ahora se espera que ocurra más tarde de lo previsto anteriormente, posiblemente en diciembre.

El resurgimiento de la tendencia alcista del Dólar estadounidense coincidió con un buen rebote de los rendimientos estadounidenses a lo largo de la curva de rendimientos y con un discurso coherente sobre la divergencia de la política monetaria entre la Fed y otros bancos centrales del G10, especialmente el Banco Central Europeo (BCE).

En este sentido, Villeroy, miembro del Consejo, propuso un recorte de tipos en la próxima reunión del banco, mientras que su colega Simkus abogó por tres recortes de tipos este año, y Kazaks subrayó la alta probabilidad de una reducción de tipos en junio.

Lo anterior contrastó fuertemente con los comentarios de John Williams (Fed de Nueva York), quien refutó que las decisiones de la Fed se basan en datos favorables, destacando la solidez de la economía y la reducción de los desequilibrios. Aunque reconoció la necesidad de recortar los tipos de interés, aclaró que no hay subidas predeterminadas, añadiendo que si los datos exigen tipos más altos, la Fed podría ajustarse en consecuencia.

De cara al futuro, los fundamentos económicos relativamente moderados de la Eurozona, junto con la resistencia de la economía estadounidense, refuerzan las expectativas de un Dólar más fuerte a mediano plazo, sobre todo teniendo en cuenta la perspectiva de que el BCE recorte los tipos antes que la Fed. En tal escenario, se espera que el EUR/USD experimente un descenso más pronunciado a corto plazo.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectivas técnicas del EUR/USD a corto plazo

La caída desde el mínimo de 2024 de 1.0601 (16 de abril) puede indicar un regreso al mínimo de noviembre de 2023 de 1.0516 (1 de noviembre), antes del mínimo semanal de 1.0495 (13 de octubre de 2023), el mínimo de 2023 de 1.0448 (3 de octubre) y el nivel redondo 1.0400.

Al alza, se espera que el EUR/USD se enfrente a una resistencia temprana en el importante SMA de 200 días de 1.0822, seguido del máximo de abril de 1.0885 (9 de abril), el máximo de marzo de 1.0981 (8 de marzo) y el máximo semanal de 1.0998 (11 de enero), todo ello antes de alcanzar la barrera psicológica de 1.1000.

En el gráfico de 4 horas, la tendencia bajista parece haber recuperado cierto impulso. En contra, el soporte inicial se sitúa en 1.0601, seguido de 1.0516. En sentido contrario, la barrera alcista inicial se sitúa en 1.0690, antes de 1.0756 y la zona de SMA de 100 en 1.0757. El índice de fuerza relativa (RSI) se desplomó a alrededor de 43.